Cómo el crecimiento y el valor de las acciones difieren

¿Cómo definirías un crecimiento? ¿stock o un valor? ¿valores? Usted escucha estos términos asociados con el valor y la inversión en crecimiento, pero tal vez no tenga claro exactamente lo que significan.

Si bien no existen definiciones rígidas de crecimiento y valor de las acciones, la mayoría de los inversores acuerdan algunos criterios generales que definen estos dos términos.

Cuando se trata de etiquetar acciones individuales, ya sea como valor o como crecimiento, puede haber algún desacuerdo para las empresas que se encuentran cerca del borde de cualquiera de las definiciones.

El crecimiento y el valor no son los dos únicos métodos de inversión, pero son una forma en que los inversores reducen las acciones con fines de inversión.

Históricamente, ha habido períodos como el de fines de la década de 1990, cuando las acciones de crecimiento tuvieron un buen desempeño y otros períodos en los que las acciones de valor obtuvieron mejores resultados. Su mejor apuesta es mantener ambos para una verdadera diversificación.

La idea de invertir en crecimiento es enfocarse en una acción que está creciendo con potencial de crecimiento continuo mientras que la inversión en valor busca acciones que el mercado tiene bajo precio y tienen el potencial de un aumento cuando el mercado corrige el precio.

Crecimiento definido

Las acciones de crecimiento tienen algunas características en común, aunque los inversores individuales pueden ajustar las cifras para sus propios fines. Estos son algunos de los indicadores:

• ¿Tasa de crecimiento fuerte? tanto histórico como proyectado hacia adelante. Históricamente, desea ver empresas más pequeñas con una tasa de crecimiento del 10% + en los últimos cinco años y empresas más grandes con un 5% - 7%. Es posible que desee estas mismas tasas y más para las tasas de crecimiento proyectadas de cinco años. Las grandes empresas no crecerán tan rápido (normalmente) como las pequeñas empresas, por lo que debe hacer algunos ajustes.

• Fuerte rendimiento del capital. ¿Cómo se compara el retorno de capital (ROE) de la compañía con la industria y su promedio de cinco años?
• ¿Qué pasa con las ganancias por acción (EPS)? Mire especialmente los márgenes de beneficio antes de impuestos. ¿La empresa está traduciendo las ventas en ganancias? ¿La administración está controlando los costos? Los márgenes antes de impuestos deben exceder el promedio pasado de cinco años y el promedio de la industria.
• ¿Cuál es el precio de las acciones proyectadas? ¿Puede este stock duplicar el precio en cinco años? Los analistas hacen estas proyecciones en función del modelo comercial y la posición de mercado de la empresa.

Si el stock cumple o cumple aproximadamente con estos criterios, probablemente esté buscando un stock en crecimiento. Sin embargo, debes usar un poco de juicio y sentido común.

Es posible que una acción no cumpla con todos los criterios anteriores, pero podría ser una acción en crecimiento. Por ejemplo, puede que no tenga el historial de funcionamiento para un aspecto de cinco años, pero ocupe un lugar significativo en una nueva industria de rápido crecimiento.

Acciones de valor

Las acciones de valor no son acciones baratas, aunque uno de los lugares en los que puede buscar candidatos está en la lista de acciones que han alcanzado mínimos de 52 semanas.

A los inversores les gusta pensar en las acciones de valor como gangas. El mercado ha subestimado las acciones por una variedad de razones y el inversor espera ingresar antes de que el mercado corrija el precio.

Estas son algunas características de una acción de valor

• La relación de ganancias de precio (P / E) debe estar en el 10% inferior de todas las compañías.
• Una ración de crecimiento de precio a ganancia (PEG) debe ser inferior a 1, lo que indica que la empresa está infravalorada.
• Debe haber al menos la misma equidad que la deuda.
• Activos corrientes al doble de pasivos corrientes.
• Precio de la acción en valor contable tangible o menos.

Algunos inversores usan más criterios, pero estos le ayudarán a identificar acciones de valor.

Conclusión

Una cartera verdaderamente diversificada tiene acciones de valor y crecimiento. Si encuentra un solo tipo en sus propiedades, considere los beneficios de la diversificación. Si recién está comenzando, planifique sus inversiones con una buena combinación de valor y acciones de crecimiento.