Averigüe lo que realmente controla los precios del petróleo

Como he explicado en el pasado, como en este video, el precio del petróleo no está dictado por la oferta y la demanda, como todos los demás van a decir. Está controlada por una sala llena de comerciantes en Londres, y una sala llena de comerciantes en Manhattan, ninguno de los cuales ha visto un barril de petróleo.

Hágase un favor, retroceda y lea la última línea nuevamente. Es por eso que cuando hay una ligera sorpresa en términos de extracción de petróleo, o una pequeña revisión de suministros de solo una fracción de uno o dos por ciento del petróleo total del mundo, a menudo se puede ver un movimiento en el precio de 10, 20, o 30% o más.

Sí, por supuesto, los operadores de Manhattan y Londres están tomando decisiones de inversión especulativas basadas en factores fundamentales reales, pero es la oferta y demanda especulativa la que controla los precios y la actividad comercial, no la literal oferta y demanda.

Después de todo, teniendo en cuenta que el mundo se secará en 2068, los precios ya deberían estar acercándose a los $ 200 por barril. Por supuesto, eso no es de mi opinión, eso es según British Petroleum (BP), las Naciones Unidas (ONU) y la Agencia Internacional de la Energía (AIE).

En otras palabras, si hay una huelga en los trabajadores petroleros en Nigeria que se espera afecte al 1% de la producción mundial de petróleo, los operadores se posicionarán a lo que podrían ser precios más altos como resultado de la confrontación laboral. Si ese posicionamiento llega a ser demasiado agresivo, a menudo verá los efectos en el precio del petróleo mucho más que el porcentaje que se ve afectado (y en algunos casos la volatilidad puede alcanzar cantidades ridículamente significativas e injustificadas).

De hecho, ha pasado mucho tiempo desde que los precios del petróleo se movieron como deberían por la oferta y la demanda. Por el contrario, los precios del petróleo se mueven por los efectos potenciales de los eventos que podrían afectar la oferta y la demanda, y por extensión induce a los especuladores a saltar al frente con sus operaciones.

El resultado final es que el precio del petróleo a menudo se mueve mucho más de lo que debería, ya sea hacia arriba o hacia abajo.

Esto explica gran parte de la actividad que hemos visto en los últimos meses, que ve el precio del petróleo moviéndose en un 4% o 5% en un solo día, incluso cuando los eventos que pueden afectar los suministros y las demandas de el petróleo crudo tiene mucho menos efecto que esa cantidad.

Gran parte de la volatilidad en la especulación de los precios del petróleo se ve agravada por el hecho de que la mayoría de los inversores están negociando contratos y papeles que les permiten acceder a una cierta cantidad de petróleo crudo real. El hecho es que estos comerciantes nunca han visto un barril de petróleo (y en realidad no les importa).

Hay una enorme cantidad de apalancamiento en el petróleo, donde cada barril puede ser comercializado por, o propiedad de, casi 100 personas diferentes. De hecho, el número de contratos que se pueden escribir en las operaciones petroleras es ilimitado, y casi siempre excederá la cantidad literal de petróleo subyacente real que se comercializa.

Entonces, ¿qué puede hacer como comerciante, dada esta volatilidad sobredimensionada en los precios del petróleo? Bueno, lo primero es no leer demasiado profundamente en un solo evento o punto de datos.

Cuando hay un consumo inesperado en los inventarios de petróleo de EE. UU., El precio puede dispararse mucho más. Sin embargo, eso no significa que la ganancia sea realista en línea con la sorpresa en el sorteo de petróleo, sino que instiga a muchos operadores a tomar medidas y posicionarse para tratar de beneficiarse de la sorpresa en el sorteo.

Por estas razones, casi siempre se debe ignorar la volatilidad en los precios del petróleo en el corto plazo. Esté atento a las tendencias a largo plazo para el petróleo.

Por ejemplo, si crees que el globo está a punto de entrar en una corrección o recesión significativa, entonces la demanda y el uso del petróleo disminuirán significativamente, lo que resultará en precios más bajos. Por otro lado, si usted cree que la economía va a seguir expandiéndose y creciendo, como puede ser, considerando que las naciones en desarrollo se están expandiendo en el uso de la población y la energía, entonces puede esperar que las demandas de petróleo continúen aumentando y, por extensión, los precios subirán.

En general, no solo con petróleo sino con cualquier cosa, debe ignorar el informe reaccionario de los medios de comunicación. No te dicen lo que va a pasar, solo están hablando de lo que ya sucedió.

Si bien no brindamos asesoramiento comercial y nunca lo daremos, y no sabemos qué es lo mejor para usted o para quien lo haga, en mi opinión, sugeriría que hay muchas formas de jugar el negocio del petróleo. Por ejemplo, cuando el petróleo sube un 10 o 20% en precio por efectos transitorios o temporales, o eventos que no aumentarán la demanda o reducir el suministro en un 20%, entonces puede haber una oportunidad de hacer un intercambio cuando parezca que ese 20% se mueve ha sido exagerado significativamente.

Esto no es diferente a la negociación en casi cualquier producto básico, como algunas de las oportunidades que hemos visto con el oro. Muchos inversores ahora comercian a través de ETF, pero cuando están negociando materias primas duras como oro, platino o petróleo, pero lo hacen a través de un ETF, muchas veces están comprando un pedazo de papel que les da el derecho de tomar posesión de su propiedad. el barril o onza de la mercancía subyacente.

Hablando específicamente de oro, dado que muchas personas están comprando ETF como GLD, están aprovechando o vendiendo en exceso cuántas onzas de oro hay disponibles. En algunos casos, podría haber hasta 700 personas que tienen un reclamo de la misma barra de oro, pero ninguno de ellos es el propietario de la barra.

Dicho de otra manera, la forma más efectiva de jugar el negocio del petróleo puede ser posicionarse con las macro tendencias en mente e ignorar todas las fluctuaciones a corto plazo en el precio.Si la economía global va a crecer, y la demanda de petróleo aumentará, entonces posicionarse para beneficiarse de los aumentos en los precios del petróleo puede ser prudente.

Por otro lado, a medida que las economías de todo el mundo, incluso en Asia, Europa y Sudamérica, continúan desacelerándose, es posible que veamos una reducción en la demanda de petróleo. Esto implica que los precios disminuirán con el tiempo.

Otra consideración también es que el petróleo a menudo se transmite en dólares estadounidenses. Esto significa que otro factor que afecta los precios del petróleo son los cambios o cambios en el valor del dólar estadounidense.

Por ejemplo, cuando el dólar estadounidense aumenta de valor, parecerá que las cosas que se compran en dólares estadounidenses están disminuyendo en precio, como el oro, el petróleo o el algodón. Y cuando el dólar estadounidense caiga en valor en comparación con otras monedas y también en comparación con los productos mismos, se necesitarán más dólares para comprar el mismo producto, lo que resulta en una apariencia del producto real que aumenta en precio.

Una forma de saber cuándo se inicia un mercado alcista en una mercancía es ver cuándo se separa de la relación típica con el dólar, como acabamos de ver con oro. Por ejemplo, vimos cómo el oro se desprendía del efecto del dólar estadounidense, por lo que aumentaba su precio incluso cuando el valor del dólar aumentaba.

Esto representó una desviación de las normas históricas y demuestra que, por ahora, el oro se comercializará por sí mismo, independientemente de cómo lo haga el dólar estadounidense. Este es un indicador muy alcista para el metal.

A largo plazo, tenemos una perspectiva muy alta para los precios del petróleo. Específicamente, estamos buscando un solo barril de petróleo que cueste más de $ 120 por barril en dólares estadounidenses, especialmente considerando que ya casi nos hemos agotado, como explico en este video, y también a través de OilClock. com, que todos deberían agregar a su sitio web o blog para ayudar a crear conciencia.

Sin embargo, en el corto y mediano plazo, esperamos que los precios del petróleo caigan al rango de $ 30 a $ 40 por barril. Esto será especialmente cierto, y casi seguro, si entramos en una recesión global significativa como esperábamos.