Sistema de reserva federal: 4 funciones, cómo funciona

Definición: El Sistema de la Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos. Eso lo convierte en el actor individual más poderoso en la economía de Estados Unidos y, por lo tanto, en el mundo. Es tan complicado que algunos lo consideran una "sociedad secreta" que controla el dinero del mundo. Tienen razón sobre su función, pero no hay nada secreto al respecto.

Cuatro funciones del Sistema de la Reserva Federal

La función más crítica y visible de la Reserva Federal es conducir la política monetaria.

Hace esto para administrar la inflación y mantener precios estables. Para hacer eso, la Fed establece una meta de inflación del 2. 0 por ciento para la tasa de inflación subyacente. También persigue el empleo máximo. El objetivo es la tasa natural de desempleo de 4. 7-5. 8 por ciento. La Fed modera las tasas de interés a largo plazo a través de operaciones de mercado abierto y la tasa de fondos federales. El objetivo de la política monetaria es un crecimiento económico saludable. Ese objetivo es una tasa de crecimiento del producto interno bruto del 2-3 por ciento.

En segundo lugar, la Reserva Federal supervisa y regula muchos de los bancos del país para proteger a los consumidores.

En tercer lugar, mantiene la estabilidad de los mercados financieros y limita las posibles crisis.

En cuarto lugar, proporciona servicios bancarios a otros bancos, el gobierno de los EE. UU. Y bancos extranjeros. (Fuente: "¿Cuál es el propósito del Sistema de la Reserva Federal?" Junta de Gobernadores de la Reserva Federal.)

Estructura

Para entender cómo funciona la Reserva Federal, debe conocer su estructura.

El Sistema de la Reserva Federal tiene tres componentes. La Junta de Gobernadores dirige la política monetaria. Sus siete miembros son responsables de establecer la tasa de descuento y el requisito de reserva para los bancos miembros. Los economistas del personal proporcionan todos los análisis. Incluyen el Libro Beige mensual y el Informe Monetario semestral al Congreso.

El Comité Federal de Mercado Abierto supervisa las operaciones de mercado abierto. Eso incluye establecer el objetivo para la tasa de fondos federales, que guía las tasas de interés. Los miembros de la junta y cuatro de los doce presidentes de banco son miembros. El FOMC se reúne ocho veces al año.

Los bancos de la Reserva Federal supervisan bancos comerciales e implementan políticas. Trabajan con la junta para supervisar bancos comerciales. Hay uno ubicado en cada uno de sus doce distritos.

1. Cómo gestiona la inflación

La Reserva Federal controla la inflación administrando el crédito, el mayor componente de la oferta monetaria. (Esta es la razón por la cual la gente dice que la Fed imprime dinero). La Fed restringe el crédito al elevar las tasas de interés y encarecer el crédito. Eso reduce la oferta monetaria, lo que frena la inflación. ¿Por qué es tan importante gestionar la inflación? La inflación continua es como un cáncer insidioso que destruye cualquier beneficio del crecimiento.

Cuando no hay riesgo de inflación, la Fed otorga crédito barato al reducir las tasas de interés. Esto aumenta la liquidez y estimula el crecimiento del negocio. Eso finalmente reduce el desempleo. La Reserva Federal monitorea la inflación a través de la tasa de inflación subyacente, según lo medido por el Índice de Precios de Gastos del Consumidor Personal. Elimina los precios volátiles de los alimentos y el gas de la tasa de inflación regular.

Los precios de los alimentos y el gas generalmente aumentan en el verano y caen en el invierno. Eso es demasiado rápido para que la Fed lo administre.

La Reserva Federal usa una política monetaria expansiva cuando baja las tasas de interés. Eso amplía el crédito y la liquidez, lo que hace que la economía crezca más rápido y cree empleos. Si la economía crece demasiado, desencadena la inflación. En este punto, la Reserva Federal usa una política monetaria contractiva y eleva las tasas de interés. Las altas tasas de interés hacen que el endeudamiento sea costoso, lo que ralentiza el crecimiento y hace menos probable que las empresas eleven los precios. Por ejemplo, ver ¿Quiénes son los principales actores en la lucha contra la inflación?

Herramientas de Fed: La Reserva Federal establece el requisito de reserva para los bancos de la nación. Establece que los bancos deben tener al menos 10 por ciento (menos para bancos más pequeños) de sus depósitos a mano cada noche.

El resto puede ser prestado. Si un banco no tiene suficiente efectivo disponible al final del día, toma prestado lo que necesita de otros bancos (conocidos como los fondos federales). Los bancos se cobran mutuamente la tasa de los fondos federales sobre estos préstamos.

El FOMC establece el objetivo para la tasa de fondos federales en sus reuniones mensuales. Para mantenerlo cerca de su objetivo, la Fed usa operaciones de mercado abierto para comprar o vender valores de sus bancos miembros. Crea el crédito de la nada para comprar estos valores, lo que tiene el mismo efecto que imprimir dinero. Eso se suma a las reservas que los bancos pueden prestar, lo que reduce la tasa de fondos federales. Aquí está la tasa actual de fondos federales.

2. Cómo supervisa el sistema bancario

La Reserva Federal supervisa aproximadamente 5,000 compañías bancarias, 850 bancos estatales del Sistema de Reserva Federal y cualquier banco extranjero que opere en los Estados Unidos. El Sistema Bancario de la Reserva Federal es una red de 12 bancos de la Reserva Federal que supervisan y sirven como bancos para todos los bancos comerciales en su región.

Los 12 bancos se encuentran en Boston, Nueva York, Filadelfia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, San Luis, Minneapolis, Kansas City, Dallas y San Francisco. Los bancos de reserva sirven al Tesoro de los Estados Unidos al manejar sus pagos, vender valores gubernamentales y ayudar con sus actividades de administración de efectivo y de inversión. Los bancos de reserva también realizan investigaciones valiosas sobre cuestiones económicas. (Fuente: "La estructura del sistema de la Reserva Federal", Educación de la Reserva Federal).

La Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street fortaleció el poder de la Fed sobre los bancos. Si cualquier banco se vuelve demasiado grande para fallar, puede ser entregado a la supervisión de la Reserva Federal. Se requerirá un mayor requisito de reserva para proteger contra cualquier pérdida.

Dodd-Frank también le dio a la Fed el mandato de supervisar "instituciones sistemáticamente importantes". En 2015, la Reserva Federal creó el Comité Coordinador de Supervisión de Instituciones Grandes. Regula los 16 bancos más grandes. Lo más importante es que es responsable de la prueba de estrés anual de 31 bancos. Estas pruebas determinan si los bancos tienen suficiente capital para continuar otorgando préstamos incluso si el sistema se derrumba como lo hizo en octubre de 2008. (Fuente: Jon Hilsenrath, "Washington Strips New York Fed's Power", Wall Street Journal, 4 de marzo de 2015). )

El 3 de febrero de 2017, el presidente Trump intentó debilitar a Dodd-Frank. Él firmó una orden ejecutiva que instruyó al Secretario del Tesoro a revisar las áreas que necesitan ser enmendadas. Pero muchas de estas regulaciones ya se han incorporado a los acuerdos bancarios internacionales. (Fuente: "Trump comienza a eliminar las regulaciones bancarias", The Atlantic, 3 de febrero de 2017)

3. Cómo mantiene la estabilidad del sistema financiero

La Reserva Federal trabajó en estrecha colaboración con el Departamento del Tesoro para evitar el colapso financiero global durante la crisis financiera de 2008. Creó muchas herramientas nuevas, incluida la Facilidad de subastas a plazo, los préstamos para inversionistas del mercado monetario. Facilidad y alivio cuantitativo. Para una descripción paso a paso de todo lo que sucedió mientras estaba sucediendo, vea Intervención federal en la crisis bancaria de 2007.

Dos décadas antes, la Reserva Federal intervino en la Crisis de la gestión del capital a largo plazo. Las acciones de la Reserva Federal empeoraron la Gran Depresión de 1929 al restringir el suministro de dinero para defender el patrón oro.

4. Cómo proporciona los servicios bancarios

La Fed compra bonos del Tesoro de Estados Unidos al gobierno federal. Eso se llama monetizar la deuda. Eso es porque la Fed crea el dinero que usa para comprar los Treasurys. Agrega mucho dinero a la oferta monetaria. En los últimos diez años, la Fed ha adquirido $ 4 mil millones en bonos del Tesoro. Para obtener más información, consulte ¿La Reserva Federal está imprimiendo dinero?

La Fed se llama el "banco de los banqueros". Esto se debe a que cada banco de la Reserva almacena moneda, procesa cheques y, lo que es más importante, otorga préstamos para que sus miembros realicen sus requerimientos de reserva cuando sea necesario. Estos préstamos se realizan a través de la ventana de descuento y se les cobra la tasa de descuento (también establecida en la reunión del FOMC). Esta tasa es más baja que la tasa de fondos federales y LIBOR. La mayoría de los bancos evitan usar la ventana de descuento porque hay un estigma asociado. Se supone que el banco no puede obtener préstamos de otros bancos. Es por eso que la Reserva Federal es conocida como el banco de último recurso. (Fuente: "¿Por qué la Fed presta dinero a los bancos?" Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal.)

Historia

El pánico de 1907 estimuló al Congreso a crear el Sistema de la Reserva Federal. Estableció una Comisión Monetaria Nacional para evaluar la mejor respuesta para evitar pánicos financieros en curso, quiebras bancarias y bancarrotas comerciales. El Congreso aprobó la Ley de la Reserva Federal de 1913 el 23 de diciembre de ese año.

El Congreso originalmente diseñó la Fed para "prever el establecimiento de bancos de la Reserva Federal, proporcionar una moneda elástica, proporcionar medios de redescuento de papeles comerciales, establecer una supervisión más efectiva de la banca en los Estados Unidos y para otros fines". " Desde entonces, el Congreso ha promulgado legislación para enmendar los poderes y el propósito de la Fed.

¿Quién es el propietario de la Reserva Federal?

La Reserva Federal es un banco independiente porque la Junta y el FOMC toman sus decisiones en base a investigaciones. El presidente, el Departamento del Tesoro y el Congreso de los EE. UU. No ratifican sus decisiones. Pero los miembros de la junta son seleccionados por el presidente y aprobados por el Congreso. Eso le da a los funcionarios electos el control de la dirección a largo plazo de la Fed. Para más información, vea ¿Quién posee la Reserva Federal?

Algunos funcionarios electos sospechan tanto de la Fed y su propiedad que quieren poner fin a todo junto. El senador Rand Paul quiere controlarlo auditando más a fondo. Su padre, el ex congresista Ron Paul, quería cerrarlo. Para más información, vea Fin de la Fed.

Papel de la presidencia de la Fed

El presidente de la Reserva Federal establece la dirección y el tono de la Junta de la Reserva Federal y el FOMC. La silla actual es Janet Yellen (2014 - 2018). Su mayor preocupación es el desempleo, que también es su especialidad académica. Eso la hace "dócil" en lugar de "halcón". "Eso significa que es más probable que quiera bajar las tasas de interés. Irónicamente, ella ha sido la presidenta cuando la economía requería una política monetaria contractiva.

El ex presidente fue Ben Bernanke (2006 - 2014). Era un experto en el papel de la Fed durante la Gran Depresión. Eso fue muy afortunado Él sabía los pasos a seguir para terminar con la Gran Recesión y evitar que se convirtiera en una depresión.

Cómo le afecta la Reserva Federal

La Reserva Federal examina minuciosamente la Reserva Federal en busca de pistas sobre cómo está funcionando la economía y qué harán el FOMC y la Junta de Gobernadores al respecto. Eso significa que la Fed afecta directamente sus fondos mutuos de acciones y bonos y sus tasas de préstamos. Al tener tal influencia en la economía, la Fed también afecta indirectamente el valor de su casa e incluso las posibilidades de ser despedido o recontratado.