La Reserva Federal y las tasas de interés

La Reserva Federal es responsable de mantener el pleno empleo (generalmente se considera un desempleo de alrededor del 4 al 5 por ciento) mientras se mantiene baja la inflación. Esta tarea puede sonar simple pero, en realidad, es un delicado acto de equilibrio.

El arma más poderosa en el arsenal de la Reserva Federal es la capacidad de influir en la dirección de las tasas de interés. Cuando las tasas de interés son bajas, el capital es más fácil de adquirir. Esto puede estimular el desarrollo económico porque, siendo la naturaleza humana lo que es, mientras más dinero tenga disponible, más probabilidades tendrá de pagar por algo que desea, ya sea un automóvil o esa nueva televisión con pantalla de plasma.

Sin marcar, sin embargo, y el resultado es "demasiado dinero persiguiendo muy pocos bienes", como dice el refrán. Esto lleva a la inflación a medida que las empresas se dan cuenta de que pueden cobrar precios más altos por sus bienes y servicios. De repente, te cuesta más llenar tu tanque de gasolina y tu refrigerador.

Sin embargo, si las tasas de interés son demasiado altas, el resultado puede ser una recesión y, en casos extremos, una deflación; el resultado puede ser económicamente devastador: imagínese que va a pagar su hipoteca y se da cuenta de que, aunque el saldo no ha aumentado, le costará más dólares en términos de poder adquisitivo que antes.

¿Cómo puede influir la Reserva Federal en la dirección de las tasas de interés? De una de estas dos maneras:

1. Al aumentar o disminuir la tasa de descuento.
2. Al influir indirectamente en la dirección de la tasa de fondos federales.

La tasa de descuento

La tasa de descuento es la tasa de interés que se cobra a los bancos cuando toman prestados fondos de la noche a la mañana directamente de uno de los bancos de la Reserva Federal.

Cuando el costo del dinero aumenta para su banco, le cobrarán más como resultado. Esto encarece el capital y da como resultado un menor endeudamiento. El gasto disminuye, lo que hace que sea más difícil que aumenten los precios; lo opuesto es cierto cuando el capital se vuelve menos costoso debido a una disminución en la tasa de descuento.

Tasa de fondos federales

La tasa de fondos federales es la tasa que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a un día. "¿Por qué un banco tomaría prestado el efectivo de otro?" usted pregunta. La Fed puede exigir a los bancos que mantengan un cierto porcentaje de activos en efectivo o depositados en uno de los bancos de la Reserva Federal. De vez en cuando, establecerá una relación requerida de reservas a depósitos; cuando se aumenta esta relación, se debe mantener más efectivo en la bóveda durante la noche, lo que hace que sea más difícil (y costoso) que se adquieran fondos. Cuando se reduce el requisito de reserva, se afloja la oferta monetaria; debido a que se tiene que tener menos dinero en efectivo, es más fácil adquirir capital.

El costo aumentado (o disminuido) de la adquisición de fondos se transfiere a los consumidores a medida que los bancos ajustan su tasa de interés preferencial (la tasa que los bancos cobran a sus mejores clientes) para compensar.La tasa principal de préstamos no es uniforme; Bank of America puede tener una tasa, mientras que U. S. Bank tiene otra. Como resultado, la cifra de tasa preferencial más cotizada en los Estados Unidos es la que se encuentra en el Wall Street Journal . Representa una encuesta de los treinta bancos más grandes del país; cuando veintitrés de esas instituciones han cambiado sus tasas preferenciales, el WSJ responde actualizando la tasa publicada.

Esto finalmente afecta su resultado final porque muchas tarjetas de crédito, por ejemplo, basan la tasa de interés que paga en una prima superior a la tasa preferencial de WSJ.