Tasa de fondos federales: definición, impacto y cómo funciona

Definición: La tasa de fondos federales es la tasa de interés que los bancos se cobran mutuamente para prestar fondos de la Reserva Federal de la noche a la mañana. Estos fondos mantienen el requisito de reserva federal. Eso es lo que el banco central de la nación exige que tengan a mano todas las noches. El requisito de reserva les impide prestar cada dólar que obtienen. Se asegura de que tengan suficiente dinero en efectivo para comenzar cada día hábil.

La Reserva Federal usa la tasa de fondos federales como una herramienta para controlar el crecimiento económico de los Estados Unidos. Eso lo convierte en la tasa de interés más importante del mundo.

Los bancos usan la tasa de fondos federales para basar todas las demás tasas de interés a corto plazo. Incluye el London Interbank Offering Rate, comúnmente llamado Libor. Esa es la tasa que los bancos se cobran entre sí por préstamos de un mes, tres meses, seis meses y un año.

Los bancos también basan la tasa preferencial en la tasa de fondos federales. Los bancos cobran a sus mejores clientes la tasa preferencial. Así es como la tasa de fondos federales también afecta a la mayoría de las otras tasas de interés. Estos incluyen tasas de interés sobre depósitos, préstamos bancarios, tarjetas de crédito e hipotecas de tasa ajustable.

Las tasas de interés a largo plazo están influenciadas indirectamente. Los inversores quieren una tasa más alta para una nota del Tesoro a más largo plazo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro impulsan las tasas de interés hipotecarias convencionales a largo plazo.

La tasa actual de fondos federales es 1. 25 por ciento.

El Comité Federal de Mercado Abierto lo planteó dos veces en 2017, una vez en 2016 y una vez en diciembre de 2015. Antes de eso, había sido cero por ciento desde el 16 de diciembre de 2008. El FOMC lo había bajado para combatir la crisis financiera de 2008. La Fed lo bajó agresivamente 10 veces en los 14 meses anteriores. El más alto fue el 20 por ciento en 1979.

Fue entonces cuando el Presidente de la Fed, Paul Volcker, lo utilizó como una herramienta para combatir la inflación. Para obtener más información sobre los altibajos de las tasas de los fondos federales, consulte Tasa histórica de fondos federales.

Cómo funciona

Los bancos tienen el requisito de reserva en la sucursal local de la Fed o en sus bóvedas. Si a un banco le falta efectivo al final del día, toma prestado de un banco con dinero extra. La tasa de fondos federales es lo que los bancos se cobran unos a otros por préstamos a un día para cumplir con estos saldos de reserva. La cantidad prestada y prestada se conoce como fondos federales.

El Comité Federal de Mercado Abierto establece un objetivo para la tasa de fondos federales. No puede obligar a los bancos a usar su tasa objetivo. En cambio, utiliza operaciones de mercado abierto para impulsar la tasa de fondos federales a su objetivo.

Si el FOMC quiere que la tasa sea más baja, la Fed compra valores de sus bancos miembros. Deposita el crédito en los balances de los bancos, otorgándoles más reservas de las que necesitan.Eso significa que los bancos deben reducir la tasa de fondos federales para prestar los fondos adicionales entre sí. Para obtener más información, consulte ¿Cómo baja la Fed las tasas de interés?

Cuando la Fed quiere tasas más altas, hace lo contrario. Vende sus valores a los bancos y, en consecuencia, elimina los fondos de su balance. Esto les da a los bancos menos reservas que les permiten subir las tasas.

Para obtener más información, consulte ¿Cuándo aumentará la Reserva Federal las tasas de interés y quién controla la inflación?

Cómo lo usa la Reserva Federal para controlar la economía

El FOMC cambia la tasa de fondos federales para controlar la inflación y mantener un crecimiento económico saludable. Los miembros del FOMC miran indicadores económicos en busca de signos de inflación o recesión. El indicador clave para la inflación es la tasa de inflación subyacente. El indicador crítico para la recesión es el informe de bienes durables.

Pueden pasar de 12 a 18 meses para que un cambio en la tasa de los fondos federales afecte a toda la economía. Para planear eso muy adelante, la Reserva Federal se ha convertido en el experto nacional en pronosticar la economía. La Reserva Federal emplea a 450 empleados, aproximadamente la mitad de los cuales son economistas de Ph. D.

Cuando la Fed sube las tasas, se llama política monetaria contractiva. Una tasa de fondos federales más alta significa que los bancos tienen menos capacidad para pedir dinero prestado para mantener sus reservas al nivel exigido.

Eso significa que prestarán menos dinero, y el dinero que presten será más elevado. Eso es porque están pidiendo prestado dinero a una tasa de fondos federales más alta para mantener sus reservas. Dado que los préstamos son más difíciles de obtener y más caros, las empresas tendrán menos probabilidades de pedir prestado. Esto ralentizará la economía.

Cuando esto sucede, las hipotecas de tasa ajustable se vuelven más caras. Los compradores de vivienda solo pueden pagar préstamos más pequeños, lo que ralentiza la industria de la vivienda. Los precios de la vivienda bajan. Los propietarios tienen menos equidad en sus hogares y se sienten más pobres. Gastan menos, lo que ralentiza aún más la economía.

Cuando la Fed baja la tasa, ocurre lo contrario. Es más probable que los bancos se presten unos a otros para cumplir con sus requisitos de reserva cuando las tasas son bajas. Las tasas de tarjetas de crédito caen, por lo que los consumidores compran más. Con préstamos bancarios más baratos, las empresas se expanden. Eso se llama política monetaria expansiva.

Los préstamos hipotecarios de tasa ajustable se vuelven más baratos, lo que mejora el mercado de la vivienda. Los propietarios se sienten más ricos y gastan más. También pueden solicitar préstamos con garantía hipotecaria más fácilmente. Usan estos préstamos para comprar mejoras en el hogar y automóviles nuevos. Estas acciones estimulan la economía.

Por esta razón, los inversionistas del mercado de valores ven las reuniones mensuales del FOMC como halcones. Un descenso de un cuarto de punto en la tasa de fondos federales estimula el crecimiento económico y envía a los mercados más alto de júbilo. Si estimula demasiado crecimiento, la inflación se infiltrará.

Un aumento de un cuarto de punto en la tasa de fondos federales reducirá la inflación. Pero también podría desacelerar el crecimiento y provocar un declive en los mercados. Los analistas de acciones estudian minuciosamente cada palabra pronunciada por cualquiera en el FOMC para tratar de obtener una pista sobre lo que hará la Fed.

Tasa de fondos federales, tasa de descuento y otras herramientas

La tasa de fondos federales es la principal herramienta de la Fed, pero hay otras.La Fed también tiene una tasa de descuento que mantiene por encima de la tasa de fondos federales. Eso es lo que la Fed le cobra a los bancos por pedirle prestado directamente a través de la ventana de descuentos.

La Fed también controla el suministro de dinero de la nación. Para obtener más información, consulte ¿La Reserva Federal está imprimiendo dinero?

La Fed creó una sopa de letras de programas para luchar contra la crisis financiera. Para más información, vea las Herramientas de la Reserva Federal.