Family Limited Partnerships for Lower Taxes

Las sociedades limitadas de la familia han tenido un papel importante en la reducción de los impuestos sobre el regalo y el impuesto a las sucesiones durante generaciones. Estas fantásticas herramientas de planificación, que también pueden ofrecer una poderosa protección de los activos para los herederos, especialmente cuando se combinan con el uso inteligente de los fondos fiduciarios, son la piedra angular de muchas estrategias modernas de planificación de gestión patrimonial. En este artículo, quiero ofrecer una breve descripción de cómo funcionan las sociedades limitadas de la familia, por qué las familias exitosas tienden a preferirlas y cómo se verían los ahorros impositivos.

Las asociaciones familiares limitadas pueden permitir que las familias conserven más riqueza en sus bolsillos

Como nuevo inversor, ya sabe que no solo se trata de cuánto dinero gana, sino de cuánto dinero mantiene en tu bolsillo. Además de vigilar los gastos de fricción, como las comisiones de corretaje, es importante aprender a reducir los impuestos. La mayoría de los nuevos inversores solo piensan en los impuestos a las ganancias de capital, pero para aquellos que se acercan a la jubilación, los impuestos sobre donaciones y los impuestos sobre el patrimonio son consideraciones igualmente importantes.

Al combinar sus inversiones en un tipo especial de estructura legal conocida como sociedad limitada familiar, que expliqué detalladamente en Family Limited Partnerships 101 - Introducción a Family Limited Partnerships, puede transferir sus activos tales como acciones, bonos, bienes inmuebles, obras de arte, coleccionables y más para los herederos, como hijos y nietos, otorgando capital de sociedad cada año hasta los límites del impuesto sobre donaciones.

¡Si está casado, puede regalar, incluso más, cada año porque los niveles de exclusión de impuestos de regalo se duplican efectivamente! Es una gran manera de ayudarlo a mantener las inversiones que acumula a través de décadas de arduo trabajo en la familia en lugar de que el gobierno las tome.

Uso de la Exclusión anual de impuestos sobre regalos para regalar Unidades de asociación limitada de impuestos familiares a sus herederos

Como te enseñé en un artículo llamado Disminución de tu impuesto a la herencia a través de obsequios exentos de impuestos , cada año El Congreso permite que una persona regale hasta cierta cantidad, libre de impuestos, a otros.

Las parejas casadas pueden combinar sus exclusiones anuales de impuestos sobre donaciones y efectivamente duplicar la cantidad de dinero que pueden otorgar a una persona. Para el año fiscal 2016, la exclusión es de $ 14,000 por persona (las parejas casadas pueden otorgar a una persona específica $ 28,000 entre ellos, con cada cónyuge haciendo $ 14,000 del regalo, otro de los 1, más de 400 beneficios legales y financieros del matrimonio en los Estados Unidos). Esta exclusión se aplica a por destinatario . Es decir, podría darles a diez personas diferentes $ 28,000 cada uno, o $ 280,000 en total, y no pagar impuestos sobre donaciones. Si excede la exclusión anual del impuesto sobre donaciones en un año dado para cualquier persona en particular, debe contar en contra de su exención impositiva de impuestos y donaciones de por vida, como explico en ¿Cuál es el límite, la tasa y la exención del impuesto inmobiliario actual? ? . Sin entrar en esa última parte demasiado, básicamente, cuenta contra el monto que su patrimonio puede excluir al calcular el impuesto al patrimonio. Si sortea toda su exención vitalicia antes de morir, cada centavo de su patrimonio podría estar sujeto a tasas de impuestos patrimoniales que, históricamente, han sido extraordinariamente altas hasta el punto en que limitan con confiscatorios.

Una ilustración podría ayudar. Imagina que estás casado

Usted y su cónyuge han acumulado $ 5,000,000 ahorrando e invirtiendo durante toda la vida. (Esto solo requiere $ 358 por mes con un 10% de devolución durante 50 años). Tiene cuatro hijos y dieciséis nietos. Recuerde que, para 2016, el límite de impuesto a las donaciones por destinatario es de $ 14, 000. Eso significa que usted y su cónyuge pueden transferir hasta $ 28,000 a cada uno de sus hijos y nietos sin tener que pagar un centavo en impuestos de regalo.

Acumula todos sus activos en una sociedad limitada de la familia y nómbrese a usted y a su cónyuge como socios generales, otorgándole un control combinado de la gestión diaria. Sus acciones, bonos, bienes inmuebles, arte, coleccionables; todo se contribuye a la sociedad limitada de la familia.

El 1 de enero de cada año, transfiere $ 28,000 de los intereses de la sociedad limitada a sus veinte beneficiarios (cuatro hijos y dieciséis nietos).

Incluso puede REPLACEar disposiciones en el acuerdo de asociación para ayudar a garantizar que su donación no se desperdicie; mi. gramo. haciendo que no puedan vender sus acciones o transferirlas a otra persona (como un cónyuge si se casan) hasta que cumplan 35 años. Los obsequios a los niños menores de edad se pueden hacer a través de un UTMA o incluso de un fideicomiso derrochador.

Esto significa que cada año puede regalar activos por valor de $ 560,000 sin tener que pagar un centavo en impuestos de regalo o tocar la exención del impuesto sobre bienes y donaciones de por vida ($ 28,000 transferidos a 20 miembros diferentes de la familia = $ 560,000 )! Aún mejor, en el futuro, sus hijos y nietos ahora poseen capital en la sociedad limitada de la familia para que reciban todos los dividendos, intereses, ganancias de capital y otras ganancias de su participación en la propiedad. Eso significa que los rendimientos futuros, en su caso, se acumularán en su beneficio y se excluirán de su patrimonio para fines de impuestos sucesorios. Por ejemplo, si la sociedad limitada de la familia aumentó en valor en un 10% después de impuestos el primer año debido a ingresos por alquiler, apreciación de la propiedad, ganancias en acciones, dividendos en efectivo, intereses de bonos u otros factores, al final de doce meses, aún tendría $ 4,884,000 y los miembros de su familia tendrían $ 616,000. Esto significa que no solo les dio $ 560,000, sino que también disfrutaron $ 56,000 del retorno de la sociedad. Eso es un extra de $ 56,000 que no tiene que dar en los próximos años. Además, el próximo año, obtendrán los beneficios de la inversión en esos $ 56, 000 adicionales, creando así un ciclo de capitalización virtuoso.

El uso de descuentos de liquidez con una sociedad limitada familiar puede generar ahorros de impuestos aún mayores

Gracias a un caso judicial famoso en los Estados Unidos, las unidades de sociedades limitadas familiares a menudo califican para descuentos de liquidez o, como se conocen formalmente , "descuentos por falta de comerciabilidad".Lo que esto significa es que el IRS no valuará las unidades de la sociedad por su valor neto de activos sino que realizará una serie de cálculos complejos que intentarán explicar cosas como falta de control, incapacidad de vender a menos que los tenedores de la mayoría aceptarlo, y otros inconvenientes que no están presentes en la propiedad otorgada directamente sin restricciones.

En otras palabras, debido a que usted y su cónyuge, como socios generales de la sociedad limitada familiar, aún controlan la sociedad limitada de la familia incluso después de haber hecho el regalo a sus hijos y nietos, el regalo no vale tanto como lo hubiera sido si simplemente les hubieras entregado acciones de Coca-Cola o efectivo que pudieran depositar en el banco. Eso es cierto incluso si la sociedad limitada de la familia posee acciones de Coca-Cola y tiene dinero en efectivo en el banco porque los destinatarios del regalo aún no pueden hacer nada. No pueden ir a un concesionario de automóviles y comprar un nuevo Tesla o Jaguar. No pueden tomarse unas vacaciones con eso.

Por lo general, si se estructura adecuadamente con el asesoramiento de contadores y abogados calificados, es posible que pueda obtener descuentos de liquidez de hasta el 50% del valor liquidativo de las unidades de la sociedad limitada familiar subyacente. De manera más general, debería poder obtener descuentos de liquidez de al menos 25%. Los detalles dependerán de las circunstancias únicas que rodean a su sociedad limitada particular de la familia y siempre deben tomarse después de una cuidadosa consulta con sus asesores fiscales, legales y de inversión.

Imagine que sus asesores creen que puede recibir un descuento de liquidez del 35% para su sociedad limitada familiar. Volviendo a nuestra ilustración anterior, esto significa que en realidad podría obsequiar $ 43, 076. 92 unidades de sociedad de responsabilidad limitada familiar a cada uno de sus 20 herederos, o $ 861, 538. 40 en total, mientras que solo lo cuenta como $ 28, 000 o $ 560,000, a efectos impositivos. Esto pone $ 301, 538.40 adicionales en manos colectivas de sus herederos, que luego se acumularán para ellos fuera de su patrimonio.

Uso de préstamos intrafamiliares descontados establecidos a la tasa federal aplicable para reducir los impuestos con una sociedad limitada familiar

La próxima estrategia para reducir impuestos sobre donaciones e impuestos sobre bienes con una sociedad limitada familiar implica prestar dinero a los miembros de su familia u otra herederos a tasas de interés muy, muy bajas, y luego usar ese dinero prestado para comprar unidades de sociedad limitada que se componen a tasas más altas, arbitrando efectivamente la diferencia a lo largo del tiempo para transferir más y más riqueza a los beneficiarios elegidos. La tasa de interés mínima que puede cobrar antes de contar como un obsequio para fines de impuestos sobre donaciones se conoce como la "tasa federal aplicable" o AFR. El IRS publica estas tarifas todos los meses, por adelantado.

Veamos el mes de marzo de 2016. Estas son las tarifas federales aplicables.

• Tasas federales aplicables a corto plazo (3 años o menos)
  • Composición anual = 0. 65%
  • Composición semestral = 0. 65%
  • Composición trimestral = 0.65%
  • Compounding mensual = 0. 65%
• Tasas federales aplicables a mediano plazo (3 años a 9 años)
  • Compounding anual = 1. 48%
  • Componente semianual = 1. 47%
  • Composición trimestral = 1. 47%
  • Compounding mensual = 1. 47%
• Tasas federales aplicables a largo plazo (más de 9 años)
  • Compounding anual = 2. 33%
  • Semi- Compuesto anual = 2. 32%
  • Compuesto trimestral = 2. 31%
  • Compounding mensual = 2. 31%

Imaginemos que después de usar descuentos de liquidez y regalar $ 43, 076. 92 a cada uno de sus hijos y nietos, o $ 861, 538. 40 en total, usted decide prestarle a cada uno de ellos $ 100, 000. 00 para comprar unidades de sociedad limitada de la familia. Usted escribe el pagaré para que la deuda esté asegurada por las unidades de sociedad limitada y establece el período de amortización a 30 años. Vamos a ignorar los descuentos de liquidez adicionales por ahora (es posible que pueda usar los $ 100, 000. 00 para comprar $ 153, 846. 15 valor de unidades de sociedad limitada si el descuento de liquidez llegó al 35%, por ejemplo, pero eso se vuelve más complejo de lo que deberíamos tratar en este momento, ya que podría introducir algunas consecuencias fiscales).

Suponiendo que optó por la capitalización anual, cada uno de sus hijos y nietos deberá pagarle 2. 33% del préstamo de $ 100, 000 por año, o $ 2, 330. Sin embargo, si las unidades de la sociedad de responsabilidad limitada aumentan en valor por una cantidad mayor: usaremos el 10%, ya que es una buena tasa de rendimiento y las sociedades limitadas familiares tienden a poseer activos no estándar, como edificios de oficinas locales, empresas privadas, propiedad intelectual, etc., junto con acciones, bonos. u otros valores: la diferencia de $ 7,670 va efectivamente al destinatario del regalo, que está usando su dinero para expandir su balance personal. A medida que pasa el tiempo, la inflación reduce el reembolso del poder de compra de los $ 100,000, de modo que también termina en las manos del destinatario del regalo.

Aceleración de las devoluciones mediante el uso de apalancamiento en asociaciones familiares limitadas

Para las familias que tienden a poseer activos que pueden apalancarse, como empresas privadas de explotación y bienes raíces, una técnica común es no solo combinar los descuentos de liquidez y los intrafondos. préstamos familiares a las tasas federales aplicables, pero luego la sociedad limitada de la familia sale y pide dinero prestado. Por ejemplo, en este caso, imagínese si la sociedad limitada de la familia usó su principal de $ 5,000,000 para comprar bienes inmuebles comerciales con un 50% de deuda a capital, que es históricamente conservador. En el Medio Oeste en este momento, sería bastante fácil en la mayoría de los mercados de segundo nivel transformar eso en un rendimiento del 10% al 15% anual. Los proyectos verdaderamente inteligentes de los operadores locales podrían hacer mucho más, especialmente si tuvieran algún tipo de ventaja, como ser propietarios de una empresa de construcción que les permitiera completar desarrollos a un costo menor de lo que podrían hacer los inversores inmobiliarios típicos.

Arbitraje de diferencias impositivas entre miembros de la familia usando asociaciones familiares limitadas

Otra gran ventaja de este enfoque es que los hijos adultos son independientes pero ganan menos que usted y su cónyuge (léase: los que están exentos de los llamados niños) normas fiscales) puede mantener una mayor parte de los ingresos de inversión generados por la sociedad limitada de la familia, siempre que caigan en una categoría inferior.Eso se debe a los recientes cambios en la legislación fiscal implementados por el presidente Obama y el Congreso.

Para ser específico, a partir del año fiscal 2016, una persona que gana menos de $ 37, 650 en ingresos brutos ajustados, o una pareja casada que gana menos de $ 75, 300 en ingresos brutos ajustados, puede pagar 0% en cualquier dividendo calificado sobre ganancias de capital. Para un médico o emprendedor exitoso en un rango impositivo superior, esto esencialmente significa guardar el dinero que habría ido a los gobiernos federal, estatal y local en manos de los destinatarios de regalos que desea. Extendiéndose sobre muchos miembros de la familia, esto puede significar decenas y cientos de miles de dólares en impuestos cada año que ya no se deben, sino que permanecen dentro de su clan.

Transferencia de bienes y activos que usted cree que apreciará mucho también puede ser útil para reducir impuestos de regalo e impuestos sobre bienes cuando se hace con una sociedad limitada familiar

Uno de los usos más brillantes de una sociedad limitada familiar en las últimas generaciones fue El minorista basado en Arkansas, Sam Walton. Sam tenía una licenciatura en economía de la Universidad de Missouri. Su esposa, Helen, tenía un título de negocios de la Universidad de Oklahoma. Después de experimentar un fracaso temprano en Newport, Arkansas, Sam y Helen se llevaron sus ahorros de toda la vida, que habían construido de la nada, y se fueron de la ciudad. El año era 1950 y tenían $ 50,000. En términos ajustados a la inflación, eso es $ 491, 526. 97 en el poder adquisitivo de 2016 equivalente. Sam tenía 32 años.

Comenzaron su siguiente idea, Wal-Mart Stores, como una serie de pequeñas tiendas de descuento en el Medio Oeste. Cada tienda se organizó como una asociación independiente con el gerente local que tenía una participación en el capital, así como también prestaba dinero a esa sociedad específica, lo que facilita la expansión. Más tarde, todas las tiendas se consolidaron bajo una compañía matriz llamada Wal-Mart Stores, Inc., por lo que Sam, su familia y todos los gerentes / socios tenían acciones en el mismo negocio y estaban igualmente investidos del éxito del entonces -cadena de expansión Solo cuando Sam y Helen hicieron esto, tomaron su interés mayoritario en la empresa privada en ese momento y la colocaron en una sociedad limitada familiar recién formada, originalmente conocida como Walton Enterprises, LP, y más tarde, Walton Enterprises, LLC. . Dividieron la sociedad limitada de la familia en cinco partes, guardando una para ellos y dando a cada uno de sus hijos una. Como socio general de la sociedad limitada de la familia, Sam siempre podía votar por sí mismo un alto salario o extraer dinero de otras maneras, pero al hacerlo, básicamente le regalaba la propiedad de las tiendas a sus hijos cuando esa propiedad no era muy valorada.

El resultado fue nada menos que asombroso. Después de muchas décadas, una oferta pública inicial y grandes programas de recompra de acciones, Walton Enterprises, LLC llegó a poseer más del 50% de las acciones en el minorista de Bentonville. Recolecta miles de millones de dólares por año en dividendos en efectivo. En Navidad, la familia se reúne y sus asesores hacen recomendaciones.Con el tiempo, esos dividendos han diversificado la sociedad limitada de la familia, de modo que es propietaria de todo, desde una cadena de periódicos hasta un gran imperio bancario regional. A medida que los Walton se convirtieron en la familia más rica del mundo, no se necesitaron impuestos sobre regalos en los 4 / 5ths del imperio que Sam y Helen dieron a sus hijos porque los regalos se hicieron cuando el capital no valía demasiado; poco más que una pequeña empresa exitosa en un rincón remoto del país.

Para obtener más información sobre esta estrategia, lea Cómo las familias pueden invertir junto con una LLC . (Nota: aunque las sociedades limitadas de la familia se estructuraron originalmente como sociedades limitadas, en estos días, no es raro verlas configuradas como compañías de responsabilidad limitada, en particular LLC de Nevada o LLC de Delaware).

Reflexiones finales sobre asociaciones familiares limitadas y ahorros impositivos

El objetivo de todo esto es demostrar cómo las asociaciones familiares limitadas, utilizadas juiciosamente y con previsión, pueden generar enormes ahorros impositivos. Además de una flexibilidad sin igual, también pueden ayudar a proteger los activos en función de cómo, y a través de qué entidades y estructuras legales, se reparte la propiedad. Pueden ser simples o complejos. Puede servirle a usted, y a su familia, considerarlos como parte de una estrategia integral para preservar, crecer y transmitir su riqueza duramente ganada. Esto es especialmente cierto cuando se usa junto con otras estrategias y estructuras de impuestos a la inversión, tales como fondos de fideicomiso caritativos y / o aprovechando la combinación doble de pasivos por impuestos diferidos y la escapatoria progresiva.

Más información sobre sociedades limitadas

Para obtener más información, lea la Guía para nuevos inversores sobre sociedades limitadas.