Factores a considerar cuando se analizan las existencias

Encontrar el precio correcto para pagar una acción o el mejor precio para vender una acción es la forma en que los inversores obtienen dinero en el mercado de valores. Parece obvio, pero como muchas cosas en la vida no es fácil de hacer.

La primera tarea es comprar al precio correcto, pero ¿cuál es el precio correcto? Diferentes inversores tendrán diferentes respuestas, pero todos estarían de acuerdo en que usted debe comprar por debajo de cuál será el precio futuro.

Por supuesto, averiguar qué precio pagará el mercado por una acción en el futuro es difícil.

Hay muchas maneras de llegar a un precio futuro. Sin embargo, dado que no podemos conocer el futuro con certeza, cualquier precio futuro es una buena conjetura.

Es probable que tenga una mejor oportunidad de obtener un precio actual del valor razonable, que no es lo mismo que el que está pagando el mercado. Un valor justo de mercado o un valor intrínseco es una evaluación de lo que vale la empresa como negocio en marcha.

Considera la capacidad de la empresa para generar efectivo libre (el efectivo restante después de que se paguen todas las facturas y las obligaciones de deuda actuales satisfechas). Esto es dinero que la compañía puede usar para financiar la expansión, comprar otras compañías, pagar dividendos o simplemente depositar para uso futuro.

Un fuerte flujo de efectivo libre es una señal importante de que la compañía tiene una ventaja competitiva sobre sus competidores. ¿Qué tan grande de una ventaja (o foso económico) la compañía tiene juega a decidir qué tan fuerte se ve el futuro de la compañía.

Algunos indicadores a tener en cuenta

Ingresos
Busque empresas que publiquen un crecimiento interanual en las ganancias (es aceptable un tropiezo ocasional durante las recesiones).

Si bien esta no es una métrica perfecta (recuerde que los cargos de contabilidad pueden reducir los ingresos), es una que debe considerar. Asegúrese de que la empresa objetivo esté reportando ganancias sustancialmente más altas que su sector (puede encontrar estos números en Yahoo Finanzas en la sección de búsqueda de acciones). Además, compáralo con los principales competidores.

Flujo de caja libre
Las compañías fuertes generan una gran cantidad de efectivo y, particularmente, tienen un gran flujo de efectivo libre. El dinero en efectivo es lo que queda después de que la empresa reinicia en sí misma para mantener el negocio en funcionamiento. Otra forma de pensar en esto es la cantidad de efectivo que podría sacar del negocio sin forzar un cambio en las operaciones (cierre de plantas, despidos, etc.).

Retorno sobre los activos (ROA)
Esta medida les dice a los inversores que la empresa está utilizando los activos sabiamente y creando valor para los propietarios. ¿Qué tan eficiente es la compañía en la generación de ganancias? Las empresas fuertes tienen un rendimiento superior de los activos de su sector. Por ejemplo, dos compañías tienen cada una $ 100 en activos. Una empresa utiliza esos activos para crear $ 5 en ganancias, mientras que la otra empresa usa la misma cantidad de activos para crear $ 15 en ganancias.¿Cuál elegirías ser el propietario? Compare compañías en el mismo sector para obtener un cheque válido.

Rentabilidad sobre el capital (ROE)
Otra forma de ver las cifras de eficiencia de generación de ganancias de una compañía sobre cómo la compañía usa la deuda además de los activos. Dado que la mayoría de las empresas utilizan alguna deuda para administrar el negocio, es importante tenerlo en cuenta. El rendimiento del capital social considera cuán bien la compañía usa el capital de los inversores e incluye la deuda.

Es muy importante comparar empresas en el mismo sector. Si una compañía tiene un ROE que es mucho más alto que su sector, tenga cuidado de que algo inusual aumente el número (adquisiciones recientes, recompra de acciones, etc.).

Margen neto
El margen neto de una compañía es simplemente el ingreso neto dividido por las ventas. Lo que esto le dice es cuán eficiente es la compañía para sacar ganancias de las ventas. Algunas industrias (tiendas de comestibles, por ejemplo) tienen bajos márgenes netos y deben generar una gran cantidad de ingresos para generar ganancias. Otros sectores industriales tienen mayores márgenes netos gracias a la naturaleza del negocio (software, por ejemplo). Las grandes compañías superan los promedios sectoriales y los competidores cercanos.

Encontrar empresas fuertes con un futuro sólido requiere algo de trabajo, pero los inversores dispuestos a invertir su tiempo pueden ser recompensados.

Recuerde, las compañías fuertes con un futuro sólido se pueden encontrar en cualquier sector industrial, por lo que no limite su búsqueda al sector actual.