Financiación de capital: ¿es lo correcto para su pequeña empresa?

Hay algunas formas diferentes de recaudar fondos para su inicio. El camino tradicional es el financiamiento de la deuda, que implica asumir un préstamo bancario o un préstamo privado. Un enfoque diferente es buscar financiación de capital mediante la emisión de acciones en su empresa. En esencia, esta opción le permite vender acciones de su empresa a inversores, inyectando dinero en efectivo a su empresa y dejando que el inversor tenga la oportunidad de obtener un alto rendimiento.

Pros of Equity Financing

La financiación de acciones le permite recortar el banco como socio comercial. En lugar de gastar dinero en reembolsos de préstamos, puede usar la inyección de inversionistas de capital para hacer crecer su negocio. Además, los inversores en acciones ayudan a reducir su riesgo personal en el negocio.

En caso de que su negocio falle, aún se le solicitará que pague los préstamos bancarios que realice o reorganice el pago de la deuda en virtud de la protección por bancarrota. Los inversores en acciones, sin embargo, generalmente no tienen los mismos derechos que los deudores; no se le exigiría que devuelva su inversión original en caso de que su negocio se derrumbe, por ejemplo. La inversión en renta variable debe verse como una solución a largo plazo y un medio para inyectar tanto efectivo como experiencia en su startup.

Contras del Financiamiento Equitativo

Si busca efectivo a corto plazo, ofrecer equidad no es el enfoque correcto. Los inversores quieren que su capital ayude a la empresa a realizar buenas inversiones y a posicionarse para el crecimiento a mediano y largo plazo.

Si su flujo de efectivo no se ha recuperado como esperaba, puede llamar a un banco. Además, tendrá que ceder cierto control sobre las operaciones de su empresa si ofrece acciones a los inversores.

Considere cuál es su estrategia a largo plazo para su negocio. Los accionistas buscarán un plan para obtener un rendimiento de su inversión, y ese plan podría incluir fusionarse con otra empresa, venderla a una empresa más grande o realizar una oferta de acciones públicas que luego les permita a los inversionistas vender sus acciones en el mercado. Mercado abierto.

Además de compartir el control, también compartirás los beneficios. Asegúrese de ejecutar los cálculos de cualquier posible acuerdo de equidad: es posible que descubra que está pagando un mayor porcentaje de sus ganancias a los inversores de lo que pagaría con un préstamo bancario.

Algunas fuentes de financiación de capital

• Capitalistas de riesgo. Los fondos de capital riesgo son organizaciones profesionales de inversión que invierten en industrias en crecimiento para obtener ganancias. Las empresas de capital riesgo saben que varias de sus opciones de inversión pueden no funcionar, pero están dispuestas a correr ese riesgo a cambio de una ganancia inesperada ocasional. Asegurar una firma de capital de riesgo que se especialice en su industria significa que traerá propietarios que pueden ofrecer opiniones con experiencia en la gestión de la empresa, pero también puede tratar de ejercer un control significativo.
• Inversores ángeles. Estas son personas que tienen un interés personal en ver una propuesta de negocios exitosa. Los inversores ángeles tienden a centrar sus inversiones en sectores en los que tienen un interés personal. El acuerdo de equidad con un inversionista ángel es similar al de un capitalista de riesgo.
• Ofertas públicas iniciales. Dependiendo de la naturaleza y el estadio de desarrollo de la empresa, es posible recaudar fondos ofreciendo acciones de la empresa al público. Esta actividad está altamente regulada y se debe buscar asesoramiento experto antes de embarcarse en esta ruta.
• Capital de riesgo corporativo. Este es capital proporcionado por compañías establecidas a cambio de una participación en su negocio.

La decisión de optar por el financiamiento de capital sobre el financiamiento de la deuda es en gran medida personal y, en parte, está determinada por su apetito de riesgo.

Prepárese para financiamiento futuro

Dependiendo de la cantidad de inversión que esté buscando en la fase de inicio, es posible que desee comenzar a planear con anticipación el futuro financiamiento de capital. Si ese es el caso, hay algunas cosas que debe tener en cuenta incluso en esta etapa inicial:

• Incluya algunas medidas antidilución en sus ofertas de acciones iniciales. Esto es para asegurar a los inversores de primera ronda que su participación en su empresa no se diluirá cuando ofrezca más acciones más adelante.
• C-Corp o S-Corp? La mayoría de las compañías grandes están legalmente establecidas como C-Corporations. Los C-Corps están sujetos a una doble imposición: las ganancias de la compañía están gravadas y luego se gravan los dividendos de los accionistas individuales. Las empresas más pequeñas pueden optar por establecerse como una S-Corp, donde el ingreso fluye directamente a los accionistas y, por lo tanto, solo se grava una vez. S-Corps, sin embargo, no puede tener más de 100 accionistas por ley. Si está buscando obtener financiamiento adicional, puede establecer su empresa como C-Corp desde el comienzo. Los inversores también prefieren C-Corps, ya que permiten ofrecer acciones preferentes, y S-Corps no.