Bogle en fondos de acciones internacionales

La sabiduría convencional dice que se debe asignar una porción de una cartera de inversión a acciones internacionales. Pero, ¿este consejo es realmente sabio? John C. "Jack" Bogle, el fundador de Vanguard Group, Inc, no lo cree así.

Bogle puede ser mejor conocido por su incansable enseñanza y predicación sobre las virtudes de la inversión indexada. Pero él no ha sido uno para cantar las alabanzas de la inversión internacional. ¿Por qué?

¿Por qué a Bogle no le gustan las acciones internacionales

La filosofía de inversión de Bogle lo llevó a crear el primer fondo indexado disponible para el público en general, Vanguard 500 Index (VFINX) en 1976.

Hasta el día de hoy, el fondo es uno de los mejores fondos del índice S & P 500 y las inversiones de Vanguard se encuentran entre las mejores y favoritas de los fondos de inversión para la gente que hace hágalo usted mismo.

Si bien Vanguard cuenta con una gran cantidad de buenos fondos de acciones extranjeras, no sorprende que VFINX solo invierta en grandes empresas de los EE. UU. ¿Por qué a Bogle no le gusta la inversión internacional?

Aquí hay extractos de una entrevista reciente que Bogle hizo con Morningstar:

No hago publicidad internacional. Y los mercados emergentes son una pequeña parte separada del llamado 'internacional'. "Somos maravillosos en América, llamamos no U. S. fondos internacionales. ¿Dónde está el EE. UU.? (Risas). Realmente no son U. S. fondos - no U. S. portafolios. Probablemente hablé de esto hace un año. Yo digo, '¿Qué estás comprando? 'Existe una simplificación excesiva; esto viene, por supuesto, del gran simplificador. La gente dice: 'Compre el Índice EAFE o el Índice Internacional FTSE. 'Entonces, [le digo a la gente que profundice en ese índice]. ¿Qué estás comprando? Mira detrás de la cortina. Tu mayor inversión es Gran Bretaña. Su segunda inversión más grande es Japón. Su tercera inversión más grande es Francia.

¿Cuál … es la posibilidad de que esas tres naciones vayan a superar a los EE.UU. en términos de rendimiento de la inversión en los próximos 10 años? Simplemente no creo que sea posible. Y esos países pueden ser los mejores. Cada uno tiene su propio conjunto de problemas. Tenemos muchos problemas aquí en EE. UU. Pero al menos sabemos que tenemos la economía más innovadora, la economía más productiva, la economía más avanzada tecnológicamente y la economía más diversa del mundo.

Construyendo una cartera sin acciones extranjeras

La sutil broma de Bogle acerca de cómo nosotros en los Estados Unidos creemos que "internacional" significa "extranjero". Este es un error común en la comunidad inversora. Cualquier fondo mutuo que invierta en más de un país, incluido EE. UU., Puede considerarse internacional. Pero los fondos de acciones extranjeras normalmente asignan más del 80% de sus tenencias a países fuera de los EE. UU.

Y Bogle sugiere que, si un inversor quiere invertir en acciones extranjeras, puede hacerlo comprando un fondo de índice que invierta en el índice MSCI EAFE.

Int también es importante para entender que los fondos de acciones de gran capital mantendrán acciones de compañías que a menudo tienen presencia internacional, lo que significa que hacen negocios y / o tienen ubicaciones en todo el mundo y, por lo tanto, se ven afectadas por economías. Por lo tanto, invertir en un fondo de acciones de gran capitalización o en un fondo de índice como VFINX tendrá un elemento internacional.

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