¿Qué activos corrientes se encuentran en el Balance General?

Lo primero que se enumera en la columna de activos en el balance es algo llamado "activos actuales". ¿Cuáles son los activos actuales? ¿Por qué importan tanto? Esas son preguntas importantes que voy a responder en los próximos minutos.

Primero, vayamos a la definición. En pocas palabras, la sección de activos actuales de un balance general es cuando una empresa enumera no solo su efectivo y equivalentes de efectivo, sino todas las cosas que se pueden convertir en efectivo en un corto período de tiempo, generalmente un año o menos.

Debido a que estos activos se convierten fácilmente en efectivo, a veces se los denomina activos líquidos. Algunos de los artículos específicos que se encuentran en los activos actuales son lo suficientemente importantes como para justificar su propia explicación, así que comencemos.

Efectivo y equivalentes de efectivo como activos corrientes en el balance general

Efectivo y equivalentes de efectivo en la sección de activos actuales de un balance general representa la cantidad de dinero que la compañía tiene estacionada en el banco, guardada en bonos de ahorro, invertida en certificados de depósito y trabajando en fondos del mercado monetario. Le dice cuánto dinero está disponible para el negocio de inmediato.

Por supuesto, esto plantea la pregunta de cuánto efectivo debe mantener una empresa en su balance. En términos generales, mientras más dinero en efectivo, mejor, aunque cantidades excesivas probablemente infelicen a los inversionistas, ya que preferirían que el dinero pagado en forma de dividendo se reinvierte, gaste, ahorre o se otorgue a organizaciones benéficas (a nadie le gusta ver a alguien acumular riqueza que legítimamente le pertenece, especialmente si no está haciendo nada para obtener un buen rendimiento).

No solo un tesoro en efectivo decente le da a la administración la capacidad de pagar dividendos y recomprar acciones, sino que puede proporcionar un margen de maniobra adicional cuando los tiempos empeoran. Por lo general, un inversionista bursátil común será más feliz cuando la bolsa de valores se derrumbe si posee un negocio grande y rentable con enormes reservas de efectivo y poca o ninguna deuda.

A menudo, estas empresas de gran capitalización pueden tomar ventaja de la vorágine, comprar competidores por una fracción de su valor real o expandir su participación en el mercado, ya que otros en la industria están ocupados jugando a la defensa.

Se sabe que una empresa que tiene una política de acumular cantidades asombrosas de efectivo y equivalentes de efectivo como activos corrientes se adhiere a la filosofía del "balance de fortaleza". Dos ejemplos famosos son Berkshire Hathaway, una sociedad de cartera aquí en los Estados Unidos, y Nintendo, una compañía de videojuegos en Japón. El primero tiene rutinariamente entre $ 40 y $ 60 mil millones en efectivo disponible. Este último tiene tanto dinero en efectivo estacionado en sus activos actuales que incluso si dejara de vender productos mañana, podría seguir pagando sus cuentas y empleados por más de 100 años.La razón por la que Nintendo tiene un nivel extremadamente alto de activos actuales se debe a la memoria institucional de la caída de la industria de los videojuegos durante la década de 1980, cuando casi todos los productores de videojuegos fueron eliminados, en bancarrota y / o liquidados. La gerencia prometió nunca permitir que el terror de un evento de la Gran Depresión tan específico de la industria amenace su solvencia una vez más.

Hay algunos casos en que el efectivo en el balance general no es necesariamente algo bueno.

Si una empresa no puede generar suficientes ganancias internamente, puede recurrir a un banco y pedir dinero prestado. El dinero depositado en el balance como efectivo puede ser dinero prestado. Para averiguarlo, tendrá que observar la cantidad de deuda que tiene una empresa, que se analizará más adelante en esta lección. La moraleja: probablemente no podrá decir si una empresa es débil solo en efectivo. La cantidad de efectivo en relación con los pagos de la deuda, los vencimientos y las necesidades de flujo de efectivo es mucho más importante.

Inversiones a corto plazo como activos corrientes en el balance general

Estas son inversiones que una compañía planea vender en breve o puede venderse para proporcionar efectivo. Estas inversiones a corto plazo no están tan disponibles como el dinero en una cuenta de cheques, pero brindan un colchón adicional si surgiera alguna necesidad inmediata.

Dichos valores y activos se vuelven importantes cuando una empresa tiene tanto dinero disponible que no tiene reparos en vincularlo en vehículos de inversión a más largo plazo, como los bonos con vencimientos de menos de un año. Esto le permite a la empresa obtener una tasa de interés más alta que si metiera el efectivo en una cuenta de ahorros corporativa.

No todos los activos actuales son iguales

Como inversionista, debe entender que no todos los activos actuales en el balance son iguales. Cuando escribí esta lección por primera vez hace muchos años, advertí que muchas compañías tenían cosas que llamaban valores de tasa de subasta que trataban como alternativas de efectivo seguro, pero no eran nada por el estilo; que podrían secarse y podría llevar semanas, meses o incluso más tiempo volver a convertir en billetes verdes. ¿La razón? No hubiera querido exponerme a una empresa que tenía demasiados aparcados en la sección de activos actuales porque me indicó una falla de inteligencia gerencial. Por supuesto, la experiencia posterior demostró que este era el caso y el uso de valores de tasa de subasta como activo corriente disminuyó.

Siempre hay algo nuevo, sin embargo. No puedo decirte lo que será, pero cuando surja, debes prestar atención. Específicamente, necesita profundizar en el informe 10K o anual y averiguar qué tan estables son las reservas de efectivo.