15 Secretos de inversión para ayudarlo a ser rico

Philip Fisher (1907-2004) fue una de las mayores mentes de inversión en la historia. Trabajando desde una oficina modesta en la costa oeste después de la Gran Depresión, desarrolló un modelo de compra y retención y crecimiento para inversiones que ha sido considerado a la par con The Intelligent Investor de Benjamin Graham por un gigante como Warren. Buffett. Además de enseñar en la Stanford School of Business, fue autor de varios libros, entre ellos Common Stocks y Uncommon Profits.

Fue este texto el que introdujo el ahora famoso enfoque "scuttlebutt" que alentó a los inversores a desarrollar un profundo conocimiento de sus inversiones mediante el análisis exhaustivo de los estados financieros, entrevistar a gerentes, competidores, empleados, vendedores y clientes.

Philip Fisher fue extremadamente exitoso al seleccionar una cartera principal de siete u ocho acciones con un potencial superior a la media a precios atractivos. De acuerdo con Andrew Kilpatrick en Of Permanent Value, "Fisher siempre dijo que piense en el largo plazo y tenga una baja rotación en su cartera. Fisher compró Motorola en 1955, cuando las telecomunicaciones móviles significaban sistemas de radio para vehículos policiales. En el curso de inversión que McDonald [el inversionista de valor residente desde hace mucho tiempo en Stanford] realizó en 1956, Fisher habló sobre Motorola como una "gran compañía de crecimiento" cuando la capitalización de mercado de Motorola fue de $ 300 millones. Como inversor a largo plazo, Fisher aún era propietario de Motorola 43 años después, cuando murió en 2004. "

Continuando, dijo, "Fisher le dijo a la clase de McDonald's en 2000, 'Creo firmemente en la diversificación', y con eso se refería a siete u ocho acciones: una cartera concentrada en la jerga actual. Es importante destacar que el propio Fisher hizo la mayor parte de la investigación de inversiones en empresas propiedad de los clientes de Fisher & Company, por lo que tenía un alto nivel de conocimiento y convicción en cada una de las siete u ocho empresas … 'No creo en otra -diversificando … Mi teoría básica es conocer algunas compañías y conocerlas realmente bien, y asegúrese de que su diversificación sea una verdadera diversificación.

Tener Ford y General Motors no es diversificación. La diversificación significa ser propietarios de compañías que no venden en los mismos mercados, empresas con diferencias reales. "

Los secretos de inversión en acciones ordinarias y ganancias poco comunes

En su libro, Fisher presentó quince cosas que un inversor exitoso debería buscar en sus inversiones en acciones ordinarias. Aquí hay un resumen de lo que son. (Hazte un favor. Corre a tu tienda local o ve a tu tienda favorita de libros en línea y recoge una copia de Acciones ordinarias y ganancias poco comunes - este resumen básico del libro no puede hacer justicia a toda la excelente información en sus páginas.)

1. ¿La empresa tiene productos o servicios con suficiente potencial de mercado para posibilitar un aumento considerable en las ventas durante al menos varios años?
2. ¿La administración de la compañía tiene la determinación de continuar desarrollando productos o procesos que aumentarán aún más el potencial total de ventas cuando el potencial de crecimiento de las líneas de productos actualmente atractivas se haya explotado en gran medida?
3. ¿Cuán efectivos son los esfuerzos de investigación y desarrollo de la compañía en relación con su tamaño?
4. ¿La empresa tiene una organización de ventas superior a la media?
5. ¿Tiene la empresa un margen de utilidad que valga la pena?

1. ¿Qué está haciendo la empresa para mantener o mejorar los márgenes de beneficio?
2. ¿La empresa tiene excelentes relaciones laborales y de personal?
3. ¿La empresa tiene relaciones ejecutivas sobresalientes?
4. ¿La empresa tiene profundidad en su gestión?
5. ¿Qué tan bueno es el análisis de costos y los controles contables de la compañía?
6. ¿Hay otros aspectos del negocio algo peculiares de la industria involucrada que le darán al inversionista pistas importantes sobre cómo será la compañía en relación con su competencia?
7. ¿La empresa tiene una perspectiva a corto o largo plazo con respecto a las ganancias?
8. En el futuro previsible, ¿el crecimiento de la compañía requerirá suficiente financiación para que la gran cantidad de acciones en circulación cancelará en gran medida los beneficios existentes para los accionistas de este crecimiento anticipado?
9. ¿La gerencia habla libremente con los inversionistas sobre sus asuntos cuando las cosas van bien y "se calla" cuando ocurren problemas o desilusiones?
10. ¿La empresa tiene una administración de integridad incuestionable?

Reglas de Fisher "5 No" al comprar acciones comunes

1. No compre en compañías promocionales,
2. No ignore una buena acción solo porque se comercializa sin receta,
3. No compre una acción solo porque le gusta el tono de su informe anual,
4. No asuma que el alto precio al que una acción puede estar vendiendo en relación con sus ganancias es necesariamente un indicador de un mayor crecimiento en esas ganancias ya ha sido descontado en gran medida en el precio, y
5. No objete más de octavos y trimestres.