Video: ¿Qué son las opciones? - Parte I - Opción CALL 2025
Las opciones son increíbles herramientas de inversión y comercio. Si bien uno puede usar opciones para posicionarse para un movimiento hacia arriba o un movimiento hacia abajo en el precio de un producto básico o cualquier activo, las opciones también tienen otros propósitos. Dado que el determinante principal del precio de una opción es la volatilidad implícita, los precios de las opciones de compra y venta responden a los cambios en la volatilidad del mercado así como también en el precio. Las opciones de difusión son el proceso de intercambiar una o más opciones con otras.
Los spreads de opciones suelen ser spreads de volatilidad. Son una apuesta al aumento o disminución de la volatilidad. Los márgenes de opción largos generalmente tienen un riesgo limitado, mientras que los márgenes de opción cortos tienen pérdidas potenciales ilimitadas. Una propagación que los operadores de opción a menudo lo utilizan la propagación del cóndor.
El spread del cóndor largo es un spread de riesgo limitado estructurado para aprovechar un mercado que se percibe como de poca o nula volatilidad.
A diferencia de un spread de mariposa, hay cuatro precios de ejercicio implicados en un spread de cóndor. Este tipo de dispersión puede construirse utilizando opciones de llamada o de venta. Para los propósitos de esta pieza, se describirá una extensión de cóndor de llamada larga.
El comprador de un cóndor largo venderá una opción call in-the-money y comprará otra opción call in-the-money con un precio de ejercicio más bajo. Al mismo tiempo, se vende una opción de compra fuera del dinero y se compra otra opción de compra fuera del dinero con un precio de ejercicio más alto.
Todas las opciones están en el mismo artículo, o activo, y todas son para la misma fecha de vencimiento.
Hay cuatro opciones diferentes tramitadas en el call cóndor (o cóndor) y se paga un débito neto por el spread. La ganancia máxima para un cóndor largo es limitada y ocurre cuando el precio del bien o del activo cae entre los dos precios de ejercicio intermedios al vencimiento.
La fórmula para obtener el máximo beneficio para un cóndor de llamada larga es la siguiente:
Beneficio máximo = Precio de ejercicio de la huelga mínima de paro inferior - Precio de ejercicio de la huelga prolongada Llamada larga - Pago neto de prima - Comisiones para la totalidad trade
Maximum Profit se produce cuando el precio del subyacente o activo se encuentra entre los precios de ejercicio de las dos opciones de compra corta al vencimiento
Dado que el cóndor largo es una apuesta que la volatilidad será baja, si un mercado se mueve fuera del rango de todas las opciones, se producirá la pérdida máxima. En todo momento, el riesgo de pérdida en un cóndor largo es igual a la prima total pagada por el puesto.
Pérdida máxima = Prima neta pagada + comisiones por toda la operación
Pérdida máxima ocurre cuando el precio del bien o bien subyacente es menor o igual que el precio de ejercicio de la opción de compra larga de precio de ejercicio más bajo O mayor que o igual al precio de ejercicio de la llamada larga al precio de ejercicio más alto al vencimiento
En todos los márgenes de opciones es importante comprender los niveles exactos donde ocurren las pérdidas y ganancias, por lo tanto los precios de equilibrio son un factor importante a monitorear.En el caso de una posición larga de opción de llamada de cóndor, hay dos puntos de equilibrio:
Punto de equilibrio superior = Precio de ejercicio de la opción de llamada larga de precio de ejercicio más alto - prima neta pagada
Punto de equilibrio inferior = precio de ejercicio de la huelga más baja opción de precio de larga duración + prima neta pagada
En ambos casos, para calcular el punto exacto de equilibrio se deben considerar las comisiones pagadas.
Mientras que la llamada larga o poner cóndor es un diferencial de débito, una operación de call corta o put cóndor resulta en un crédito. El vendedor de estos cóndores se posiciona para un movimiento fuera del rango y los aspectos económicos son exactamente opuestos a los de la posición larga. La ejecución de un comercio de cóndores en el mercado de opciones se puede lograr simultáneamente, como un diferencial, o por separado. En el caso de una ejecución separada de la estrategia, el comerciante "piernas en la propagación". Esto generalmente se hace con el fin de lograr un nivel más atractivo para los puestos; sin embargo, "legging" implica más riesgo. En todos los casos, las comisiones son una parte importante de la operación ya que cada spread contiene cuatro posiciones de opciones separadas.
Los diferenciales de opciones de Cóndor son formas populares de intercambios de volatilidad para comerciantes profesionales que ofrecen grandes libros de opciones con muchos puestos. La ejecución exitosa de una posición de cóndor depende de la liquidez en el mercado de opciones para un producto o activo en particular. Por lo tanto, en el mundo de las materias primas, los mercados de futuros altamente líquidos como el oro, el petróleo, el maíz y otros son más adecuados para este tipo de posiciones que los mercados con menor liquidez como jugo de naranja concentrado congelado, madera u otros que tienen menos volumen e interés diario.
Opciones de productos básicos - Mariposas para untar
Mariposas para untar son un margen de opción utilizado para posicionarse por volatilidad. El comprador de una mariposa se posiciona por baja volatilidad, el vendedor busca una gran jugada en un mercado.
Cómo invertir en productos básicos con ETF de productos básicos
Invertir en ETF de productos básicos puede crear exposición a diferentes inversiones, reducir riesgo, inflación de cobertura, y diversifique su estrategia general de inversión
Cuándo vender opciones sobre futuros y productos básicos
Averiguar cuándo vender opciones, cómo controlar el riesgo , y los beneficios de una estrategia de venta de opciones para negociar en los mercados de futuros y materias primas.