Futuros de productos básicos: definición, cómo funcionan, ejemplos

Definición: Los futuros de productos básicos son acuerdos para comprar o vender una materia prima en una fecha específica en el futuro a un precio determinado. El contrato es por un monto fijo. Las tres áreas principales de los productos básicos son alimentos, energía y metales. Los futuros de alimentos más populares son para carne, trigo y azúcar. La mayoría de los futuros de energía son para petróleo y gasolina. Los metales que usan futuros incluyen oro, plata y cobre.

Compradores de contratos de futuros de consumo de alimentos, energía y metales para fijar el precio del artículo que están comprando.

Eso reduce el riesgo de que suban los precios. Los vendedores de estos productos usan futuros para garantizar que recibirán el precio acordado. Eliminan el riesgo de que los precios bajen.

Eso porque los precios de las mercancías cambian de forma semanal o incluso diaria. Los precios del contrato también cambian. Es por eso que su costo de carne, gasolina y oro cambia con tanta frecuencia.

Cómo funcionan

Si el precio del producto básico subyacente aumenta, el comprador del contrato de futuros gana dinero. Obtiene el producto al precio acordado más bajo y ahora puede venderlo al precio de mercado más alto de hoy. Si el precio baja, el vendedor de futuros gana dinero. Puede comprar el producto al precio de mercado más bajo de hoy y venderlo al comprador de futuros al precio acordado más alto.

Si los comerciantes de productos básicos tuvieran que entregar el producto, pocas personas lo harían. En cambio, pueden cumplir el contrato entregando pruebas de que el producto está en el almacén.

También pueden pagar la diferencia en efectivo o proporcionar otro contrato al precio de mercado.

Cómo invertir

Las formas más seguras de invertir en futuros de productos básicos son a través de fondos de productos básicos. Pueden ser fondos negociados en bolsa de materias primas o fondos mutuos de productos básicos. Estos fondos incorporan el amplio espectro de futuros de commodities que ocurren en un momento dado.

La negociación de contratos de futuros y opciones de productos básicos es muy complicada y arriesgada. Los precios de las materias primas son muy volátiles. El mercado está plagado de actividades fraudulentas. Si no está completamente seguro de lo que está haciendo, puede perder más de su inversión inicial.

Antes de invertir, lea los perfiles de productos básicos y el comercio diario de futuros de productos básicos. Además, revise la Guía de actividad fraudulenta y su Centro de educación del CTFC.

Cómo afectan los precios

Los futuros de los productos básicos evalúan con precisión el precio de las materias primas porque se comercializan en un mercado abierto. También pronostican el valor del producto en el futuro. Los valores son establecidos por los comerciantes y sus analistas. Pasan todo el día todos los días investigando su mercancía en particular. Los pronósticos incorporan instantáneamente las noticias de cada día.Por ejemplo, si Irán amenaza con cerrar el Estrecho de Ormuz, los precios de las materias primas cambiarán drásticamente.

A veces, los futuros de las materias primas reflejan la emoción del comerciante o del mercado más que la oferta y la demanda. Los especuladores pujan por los precios para obtener ganancias si ocurre una crisis y anticipan una escasez. Cuando otros operadores ven que el precio de un producto se está disparando, crean una guerra de ofertas. Eso impulsa el precio aún más alto.

Pero los conceptos básicos de la oferta y la demanda no han cambiado. Cuando termine la crisis, los precios caerán en picado.

Además, los productos se comercializan en dólares estadounidenses. A medida que el valor del dólar aumenta, el precio de las materias primas disminuye. Eso es porque los comerciantes pueden obtener la misma cantidad de productos por menos dinero. (Fuente: "Relaciones inversas entre el dólar y los productos básicos")

Ejemplos

Petróleo. Los comerciantes toman en cuenta toda la información sobre el suministro y la demanda de petróleo, así como las consideraciones geopolíticas. Esto afecta los precios del petróleo. Son estas suposiciones detrás de los precios del petróleo las que afectan la economía de manera significativa. Eso es porque el precio del petróleo impacta cada bien y servicio producido en Estados Unidos.

Por ejemplo, en 2008 los precios del petróleo se dispararon. Fue a pesar del hecho de que la demanda global disminuyó y la oferta global subió.

La Administración de Información de Energía informó que el consumo de petróleo se redujo de 66 millones de barriles 86. por día (bpd) en el cuarto trimestre de 2007 a 85. 73 millones de bpd en el segundo trimestre de 2008. Durante este mismo período, la oferta aumentó 85. 49 millones de bpd a 86. 17 millones de bpd. De acuerdo con las leyes de la oferta y la demanda, los precios deberían haber disminuido. En cambio, para mayo los precios subieron casi un 25 por ciento, desde $ 87. 79 a $ 110. 21 por barril de petróleo.

La EIA informó que el "flujo de dinero de inversión en los mercados de productos básicos" causó la tendencia. Los operadores desviaron dinero de bienes raíces o acciones hacia futuros de petróleo. Más tarde ese año, los comerciantes de productos básicos frenéticos impulsaron el precio a su máximo histórico de $ 145 por barril.

En 2011, los precios del petróleo no comenzaron a subir hasta mayo, lo que provocó que los precios del gas subieran inmediatamente. Eso fue el resultado de que los operadores anticiparon mayores precios del petróleo y el gas debido a la mayor demanda de la temporada de conducción de verano. El petróleo representa el 72 por ciento del precio del gas. Cuando los precios del petróleo suben, generalmente aparece en los precios de la gasolina entre tres y seis semanas después. Para obtener más información, consulte Cómo afectan los precios del petróleo crudo a los precios del gas.

En 2012, Irán amenazó con cerrar el Estrecho de Hormuz, una de las rutas de transporte de petróleo más estratégicas del mundo. Los operadores temen que un posible cierre del estrecho limitaría los suministros de petróleo. Subieron los precios del petróleo en marzo, lo que elevó los precios del gas en abril.

En enero de 2013, los operadores subieron los precios del petróleo a principios de año. Irán creó el miedo jugando juegos de guerra cerca del Estrecho. Para el 8 de febrero, los precios del petróleo habían subido a $ 118. 90 / barril, enviando precios de gasolina a $ 3. 85 antes del 25 de febrero. Para obtener más información, consulte ¿Qué hace que los precios del petróleo sean tan altos?

Metales En 2011, el oro alcanzó un máximo histórico de $ 1, 895 por onza.La demanda y la oferta no habían cambiado, pero los operadores subieron los precios del oro en respuesta a los temores de una continua incertidumbre económica. El oro se compra a menudo en tiempos difíciles porque mucha gente lo ve como un refugio seguro. Para obtener más información, consulte Precios del oro y Economía de EE. UU.

En 2014, el índice del dólar subió 15 por ciento. Para 2015, los precios del aluminio habían caído un 19 por ciento y los precios del cobre bajaron un 27 por ciento. El petróleo fue golpeado lo peor, ya que los precios cayeron a un mínimo de 6 años. (Fuente: "Cobre, caída de aluminio a mínimos de seis años", The Wall Street Journal, 3 de agosto de 2015)

La oferta y la demanda también tuvieron algún impacto. La economía de China comenzó a desacelerarse, reduciendo la demanda de cobre. Como parte de sus reformas económicas, China estaba pasando de la construcción al gasto del consumidor. Quería depender menos de las exportaciones y más de la demanda interna. Eso redujo aún más la necesidad de cobre, ya que la construcción de viviendas usa mucho más cobre que los productos de consumo. La industria de la construcción en China había utilizado entre 3 y 4 millones de toneladas al año. Eso es igual a lo que fue utilizado por todas las economías de los Estados Unidos, Japón, Canadá y México combinados.

Al mismo tiempo, China se sumó al suministro de productos básicos, reduciendo aún más los precios. En 2014, el país produjo el 52 por ciento del aluminio mundial. Aumentó esa cantidad en 2015, agregando un 10 por ciento al suministro. (Fuente: "Metal Meltdown", Bloomberg Business Week, 11 de octubre de 2015).

En julio de 2015, Shanghai Gold Exchange vendió $ 200 millones en oro. Eso hizo bajar los precios en todo el mundo. Se comercializó 316 toneladas en julio, un aumento del 44 por ciento desde 2014. El Banco de China se convirtió en parte del mecanismo de fijación de precios Gold Fix con sede en Londres. La Bolsa de Futuros de Shanghái comercializa el 31 por ciento de acero, zinc y aluminio. El London Metals Exchange fue comprado por el Hong Kong Exchange. (Fuente: "Apetito gigante", WSJ , 26 de agosto de 2015)

Comida. En 2008, los comerciantes de productos básicos crearon altos precios de los alimentos. Eso llevó a disturbios en países menos desarrollados. En primer lugar, los comerciantes desviaron los fondos del mercado de valores en problemas hacia el trigo, el maíz y otros productos básicos. En segundo lugar, también desviaron fondos hacia los precios del petróleo. Crearon mayores costos de distribución de alimentos. (Fuente: "Boom de productos básicos continúa rodando", BBC, 16 de enero de 2008. "Disturbios, inestabilidad propagada a medida que los precios de los alimentos se disparan", CNN, 18 de febrero de 2008)