Presupuesto de capital y su importancia en los negocios

Para comprender el presupuesto de capital, debe comprender ambas partes del término. "Capital", en este contexto, representa los activos fijos a largo plazo, o la inversión de capital, como un edificio o maquinaria. "Presupuesto" es el plan que detalla los ingresos y gastos anticipados durante un período de tiempo en particular, a menudo la duración del proyecto. El término "presupuesto de capital" es el proceso para determinar qué inversiones de capital a largo plazo debe elegir la empresa durante un período de tiempo determinado, y por lo tanto se incluyen en el presupuesto de capital.

Presupuesto de capital versus presupuesto para activos financieros s

El proceso financiero para determinar el valor de los proyectos de inversión de capital, como comprar un edificio o un equipo y determinar el valor de acciones y bonos es exactamente lo mismo. Son todos los activos en los que invierte una empresa.

Sin embargo, hay dos diferencias importantes. Las empresas crean proyectos de capital, pero los activos financieros preexisten en los mercados financieros. La segunda diferencia es que los inversores en acciones y bonos no tienen influencia sobre los flujos de efectivo de las compañías en las que invierten, pero una empresa sí tiene influencia sobre sus proyectos de capital a través de una buena gestión financiera.

Proyectos de inversión de capital independientes y mutuamente exclusivos

Los proyectos de inversión de capital son algunas de las inversiones financieras más importantes realizadas por el propietario de un negocio porque implican grandes cantidades de dinero. Tomar una decisión de inversión de capital deficiente puede tener un efecto desastroso en una empresa.

Los proyectos de inversión de capital pueden dividirse en dos tipos: proyectos independientes y proyectos mutuamente excluyentes. Los proyectos de inversión de capital independiente son aquellos proyectos que no afectan los flujos de efectivo de otros proyectos. Los proyectos de inversión de capital mutuamente excluyentes son aquellos proyectos que son similares o similares a otros proyectos de inversión de capital que sí impactan en los flujos de efectivo de otros proyectos.

La diferencia entre estos dos tipos de proyectos de inversión es muy importante en la presupuestación de capital y el análisis financiero que se requiere para seleccionar o rechazar proyectos de inversión.

¿Cómo se selecciona un proyecto independiente o mutuamente exclusivo? Lo más importante que el propietario de un negocio debe hacer es comparar la tasa de rendimiento que el proyecto obtendrá con el costo promedio ponderado del capital o lo que la empresa paga para obtener financiamiento. La regla de decisión es si la tasa de rendimiento es mayor que el costo promedio ponderado del capital, luego acepte e invierta en el proyecto. Si la tasa de rendimiento del proyecto es menor que el costo promedio ponderado del capital, entonces rechace y no invierta en el proyecto.

Esta tasa de rendimiento es en realidad un costo de oportunidad. En otras palabras, la tasa de rendimiento es el costo de invertir en un proyecto en lugar de otro.

Factores a tener en cuenta al tomar una decisión de inversión de capital

1. Comparar la tasa de rendimiento de un proyecto con el costo promedio ponderado del capital de la empresa no es tan simple como parece. Existe un proceso de análisis financiero relativamente complejo que el propietario de la empresa debe seguir para llegar allí. Considere asistencia contable profesional.
2. El propietario de la empresa debe estimar los flujos de efectivo que generará el proyecto. A menudo, los flujos de efectivo son la variable más difícil de calcular al tratar de determinar la tasa de rendimiento del proyecto. Se debe considerar tanto la cantidad como el momento de los flujos de efectivo. Si está escribiendo un plan de negocios, por ejemplo, necesita estimar unos cinco años de flujos de efectivo. Por lo general, los flujos de efectivo se estiman para la vida económica del proyecto y, por supuesto, deben ser lo más precisos posible.

Existen varios métodos de pronóstico de flujo de efectivo que los propietarios de negocios pueden usar para elegir sus proyectos.