Las ventajas de poseer acciones de Blue Chip

Invertir en acciones de primera clase puede tener fama de ser aburrido, pesado e incluso quizás un poco desactualizado, pero no es un accidente que los inversores adinerados y las instituciones financieras sólidas los prefieran abrumadoramente. . Uno pensaría que cualquier persona con sentido común que quiera tener una participación en negocios que no solo comprenda pero que tenga un récord demostrado de extrema rentabilidad durante generaciones y que sin duda se ajusten a la descripción, medida en largos períodos, acciones de primera clase han acuñado dinero para propietarios prudentes lo suficiente como para aferrarse a ellos con tenacidad contra viento y marea, buenos y malos momentos, guerra y paz, inflación y deflación.

Y no es como si fueran desconocidos. Ellos son omnipresentes; se da por sentado. Las acciones de Blue Chip a menudo representan compañías que residen en el núcleo de los negocios estadounidenses y globales; empresas con pasados ​​tan coloridos como cualquier novela y entretejidos con la política y la historia. Proporcionan los bienes y servicios que conforman el telón de fondo de nuestras vidas.

¿Cómo es posible, entonces, que las acciones de primer nivel hayan reinado durante mucho tiempo en las carteras de inversiones de jubilados, fundaciones sin fines de lucro, así como miembros del 1% superior y la clase capitalista, mientras que casi por completo ignoran los inversores más pequeños y más pobres? Este acertijo nos permite vislumbrar el problema de la gestión de inversiones tal como está e incluso requiere cierta discusión sobre la economía del comportamiento. Esta tarde, quiero hablar con usted sobre las acciones de primer orden para tratar de que reconsidere su posición si es uno de esos inversores equivocados que los ha descartado como algo perteneciente exclusivamente al ámbito de las viudas y las compañías de seguros.

Antes de poder analizar los beneficios de invertir en acciones de Blue Chip, debemos responder a una pregunta: "¿Qué es una acción de Blue Chip?"

Aunque no es necesario revise completamente el terreno que ya hemos cubierto, dado que escribí una descripción detallada en un artículo titulado, apropiadamente, ¿Qué es un stock de Blue Chip? , en su esencia, una acción de blue chip es un apodo dado al capital social de una compañía que tiene varias características cuantitativas y cualitativas.

El término "blue chip" proviene del juego de cartas de póquer, donde el color más alto y más valioso es el azul.

Aunque no existe un acuerdo universal sobre lo que, precisamente, constituye una acción de primera clase, y siempre hay excepciones individuales a una o más reglas, en general, acciones de primer orden:

• Tener un registro establecido de ganancias estables poder durante varias décadas;
• Cuenta con un registro igualmente largo de pagos de dividendos ininterrumpidos a los accionistas comunes;
• Recompense a los accionistas incrementando el dividendo a una tasa igual o sustancialmente superior a la tasa de inflación, de modo que los ingresos del propietario aumenten al menos cada doce meses, incluso si él o ella nunca compra otra parte;
• Disfrute de altos retornos sobre el capital, particularmente medido por el retorno sobre el capital;
• Diviértase con un balance sólido y una declaración de ingresos, especialmente cuando se mide por factores tales como el índice de cobertura de intereses y la diversidad geográfica y de línea de productos de los flujos de efectivo;
• Recompra de acciones regularmente cuando el precio de la acción es atractivo en relación con las ganancias del propietario;
• son sustancialmente más grandes que la corporación típica, a menudo clasificándose entre las empresas más grandes del mundo, medidas tanto por la capitalización bursátil como por el valor de la empresa;
• Posee algún tipo de ventaja competitiva importante que hace que sea extraordinariamente difícil quitarle cuota de mercado, que puede venir en la forma de una ventaja de costos lograda a través de economías de escala, un valor de franquicia en la mente del consumidor o propiedad de activos estratégicamente importantes tales como campos petrolíferos selectos;
• Emitir bonos que se consideran de grado de inversión con lo mejor de los mejores con clasificación Triple A; y
• están incluidos, al menos en el país, en la lista de componentes del índice S & P 500.Muchos de los más brillantes de los blue chips están incluidos en el Dow Jones Industrial Average más selectivo.

He aquí por qué las acciones de Blue Chip son tan populares entre los inversores ricos y experimentados

Una de las razones por las que los inversores ricos adoran las acciones de primera línea es porque tienden a acumularse a tasas de rendimiento aceptables, generalmente entre 8% y 12% históricamente con dividendos reinvertidos, durante muchas décadas.

El viaje no es liso de ninguna manera, con caídas del 50% o más que duran varios años en el camino, pero con el tiempo, el motor económico que produce los beneficios ejerce su poder extraordinario y se muestra en el rendimiento total del accionista, suponiendo que el accionista pagó un precio razonable. (Incluso entonces, eso no siempre es un requisito. Como lo ha demostrado la historia, incluso si pagó precios estúpidamente altos por los llamados Nifty Fifty, un grupo de increíbles compañías que se presentaron al cielo, 25 años después, usted en realidad superaron los índices bursátiles a pesar de que varias de las firmas en la lista iban a la bancarrota.)

Al mantener las acciones directamente y permitir que se acumulen enormes obligaciones fiscales diferidas, los ricos pueden morir con las acciones individuales aún en sus propiedades, pasándoselos a sus hijos usando algo conocido como la escapatoria de la base progresiva. Efectivamente, mientras siga bajo los límites del impuesto al patrimonio, cuando esto ocurra, se le perdonarán todos los impuestos a las ganancias de capital diferidas que se deberían. Es uno de los beneficios tradicionales más increíbles y duraderos disponibles para recompensar a los inversores. Para dar un ejemplo, si usted y su cónyuge adquirieron $ 500, 000 en acciones de primera clase y se aferraron a ellas, muriendo después de haber crecido en valor a $ 10, 000, 000, podrían organizar su patrimonio de una manera que la capital las ganancias que se habrían debido por las ganancias no realizadas de $ 9,500,000 se perdonan instantáneamente. Nunca los hubieras pagado. Sus hijos nunca tendrán que pagarles. Es un problema tan grande que a menudo es mejor componer a un ritmo un poco más bajo con un mantenimiento que puede mantener durante décadas que tratando de entrar y salir de una posición a otra.

Otra razón es que las acciones de blue chips ofrecen algo de un puerto relativamente seguro durante catástrofes económicas, especialmente si se combinan con bonos de filo dorado y reservas de efectivo. Los inversionistas sin experiencia y más pobres no piensan demasiado en esto porque casi siempre están tratando de hacerse ricos demasiado rápido, buscando la luna, buscando una cosa que los haga instantáneamente ricos. Casi nunca termina bien como aprendiste aquí y aquí. Los mercados colapsarán. Verá que sus tenencias caen en una cantidad sustancial sin importar lo que posea. Si alguien te dice lo contrario, son tontos o intentan engañarte. Parte de la razón es que las acciones que pagan dividendos tienden a caer menos en los mercados bajistas debido a algo conocido como soporte de rendimiento. Otra parte es que los blue chips grandes y rentables a veces se benefician a largo plazo de los problemas económicos, ya que pueden comprar o expulsar a los competidores debilitados o en bancarrota a precios atractivos.Como expliqué en un largo ensayo sobre la naturaleza de la inversión en las principales petroleras, una empresa como Exxon Mobil paradójicamente prepara el terreno para obtener resultados mucho mejores décadas en el futuro cada vez que se produce un colapso importante del petróleo.

Finalmente, los inversores ricos y exitosos tienden a amar las acciones de primer orden porque la estabilidad y fortaleza de los estados financieros significan que el ingreso pasivo casi nunca está en peligro, especialmente si existe una amplia diversificación en la cartera. Si alguna vez llegamos al punto en que las mejores acciones de los Estados Unidos están recortando dividendos en masa en general, los inversionistas probablemente tengan cosas mucho más importantes de las que preocuparse que el mercado bursátil. De hecho, lo más probable es que estemos mirando un conjunto de circunstancias de civilización que termina como lo sabemos.

¿Cuáles son los nombres de algunas acciones de Blue Chip?

A pesar de que no existe un acuerdo universal sobre lo que constituye una acción de primera clase, generalmente, algunos nombres que encontrará en la lista de la mayoría de las personas, así como las listas de firmas de administración de activos de guante blanco, incluyen corporaciones como: < The Coca-Cola Company

• PepsiCo
• Nestle SA
• Johnson & Johnson
• Berkshire Hathaway
• Wells Fargo & Company
• Diageo
• Procter & Gamble
• Colgate-Palmolive
• The Clorox Company
• Kraft Heinz
• McDonald's Corporation
• American Express
• Boeing
• Chevron
• Exxon Mobil
• General Electric
• 3M
• United Technologies > AT & T
• Visa
• The Hershey Company
• The Walt Disney Company
• Wal-Mart Stores
• De vez en cuando, obtendrá una situación en la que una antigua acción de blue chip se declara en quiebra, tal como la desaparición de Eastman Kodak. Sin embargo, por sorprendente que pueda parecer, incluso en casos como ese, los propietarios a largo plazo pueden terminar ganando dinero debido a una combinación de dividendos, efectos indirectos y créditos fiscales.
• La realidad es que si está razonablemente diversificado, espere durante un período de tiempo suficientemente largo y compre a un precio para que el rendimiento de ganancias normalizado de las acciones de primera clase sea razonable en relación con el rendimiento del bono del Tesoro de los Estados Unidos, salvo un catastrófico guerra o evento de contexto externo, nunca ha habido un momento en la historia de Estados Unidos en el que se hubiera ido a la quiebra comprando acciones de primera clase. Claro, usted tuvo períodos como 1929-1933 y 1973-1974; Períodos durante los cuales deseaba que desapareciera 1/3 o 1/2 de su riqueza directamente ante sus ojos en términos de valor de mercado cotizado. Eso es parte de la compensación. Esos tiempos volverán, nuevamente. Si mantienes acciones, experimentarás ese dolor. Tratar con él. Superarlo Si crees que se puede evitar, no debes poseer acciones porque te estás engañando a ti mismo. Para el verdadero inversor de comprar y mantener, no significa mucho; un problema en la tabla de holding multigeneracional que eventualmente se olvidará. Después de todo, ¿quién recuerda que Coca-Cola perdió alrededor del 50% de su valor debido a la crisis del azúcar poco después de su salida a bolsa? Sin embargo, una sola acción comprada por $ 40, que se estrelló a $ 19, ahora vale más de $ 15, 000, 000 con dividendos reinvertidos.