Principales cosas que debe saber sobre los Bonos (antes de invertir)

Si es nuevo en el mundo de los bonos, es fácil sentirse intimidado. La inversión en bonos puede llenarse con jerga inusual, conceptos extraños y mucho más sobre matemática y economía que la que encontrará en la oficina local de corretaje de descuento.

Lo más importante que debe saber sobre los bonos

Pero no se desanime. Los bonos no son tan misteriosos como pueden parecer. Aquí hay una lista de las 10 mejores cosas que debe saber sobre bonos.

1. Los bonos no son tan complejos como pueden parecer. A pesar de los numerosos títulos utilizados para describirlos: valores de renta fija, instrumentos de deuda, valores de crédito, etc., los bonos no son más que un pagaré elegante en el que los términos, la fecha de amortización y la tasa de interés se detallan cuidadosamente en una documento legal.
2. Los bonos tienen una reputación de seguridad. Y esa reputación es bien merecida. Pero eso no significa que los bonos estén libres de riesgos. De hecho, los inversores en bonos tienden a preocuparse por cosas que los inversores en acciones nunca se preocupan, como la inflación y el riesgo de liquidez.
3. Los bonos se mueven en la dirección opuesta a las tasas de interés. Cuando las tasas aumentan, los bonos caen. Y viceversa. Si compra un bono y lo mantiene hasta su vencimiento, cambia las tasas de interés y los cambios resultantes en el precio del bono no importarán. Pero si vende su bono antes de que venza, el precio que obtiene estará relacionado en gran medida con el entorno de la tasa de interés.
4. Los bonos son más complicados que las acciones. Mientras que las acciones solo son un puñado de variedades y solo las ofrecen las corporaciones públicas, las corporaciones, el gobierno federal, las agencias patrocinadas por el gobierno, las ciudades, los estados y otras autoridades públicas venden bonos. Los bonos también vienen en variedades casi infinitas, desde notas a corto plazo hasta bonos que tardan 30 años en madurar.

1. Por complicados que puedan ser los bonos, es útil darse cuenta de que todos los bonos emitidos en los EE. UU. Se dividen en una de tres categorías. Primero, está la deuda extremadamente segura del gobierno federal y sus agencias. Segundo, están los bonos seguros vendidos por corporaciones, ciudades y estados. Esas dos formas de bonos se llaman "grado de inversión". "En tercer lugar, están los bonos arriesgados vendidos por esas mismas corporaciones, ciudades y estados. Esos bonos se llaman bonos de bajo grado de inversión, o bonos basura.

1. Es fácil decir de un vistazo si un bono es de grado de inversión o basura (y dónde recae en el continuo entre los dos. Varias compañías de Wall Street "clasifican" bonos por seguridad. Las agencias de calificación crediticia, incluidas Moody's, Standard & Poor's y Fitch Ratings, publican simples "calificaciones" sobre todos los problemas de deuda.
2. La clave para entender el mercado de bonos es entender un concepto financiero llamado curva de rendimiento, que es una representación gráfica de la relación entre la tasa de interés que paga un bono y cuándo ese bono madura.Una vez que aprende a leer las curvas (y calcular el margen entre las curvas), puede hacer comparaciones informadas entre las emisiones de bonos.
3. Hay toda una clase de bonos destinados a proporcionar devoluciones libres de impuestos. Las ciudades y los estados emiten bonos municipales, o munis, para recaudar dinero para pagar escuelas, carreteras y una serie de otros proyectos. Y los pagos de intereses sobre los bonos no tienen impuestos federales. Pero a pesar del recorte de impuestos, los munis no son para todos.
4. El mercado de bonos es la base de otros mercados más complejos. Los inversores inteligentes pueden comprar futuros y opciones de bonos al igual que ellos en acciones. El mercado de bonos también ha desarrollado innumerables inversiones derivadas. De estos, los más conocidos son los credit default swaps, que se utilizan para proteger a los inversores del riesgo de incumplimiento.
5. Gran parte del mercado de bonos tiene lugar en un rincón opaco y antipático de Wall Street, donde los inversores más pequeños son particularmente vulnerables. El mercado secundario, o mercado extrabursátil, no se recomienda para inversores promedio. Las cosas no son tan sombrías como lo fueron una vez. Pero no es un lugar para aventurarse a menos que estés dispuesto a investigar mucho y a negociar mucho. Por lo tanto, para la gran mayoría de los inversores que consideran una incursión en la inversión de deuda, comprar un fondo mutuo de bonos es el camino a seguir. Los fondos de los bonos están libres del riesgo de liquidez de los bonos individuales. Los inversionistas pueden usarlos para diversificar sus tenencias (algo que es casi imposible para cualquier persona que no sea con los ricos). Es bastante fácil averiguar cuáles son los honorarios y las cargas (comisiones de venta) de cualquier fondo. Y hay miles de fondos que no cobran una carga y mantienen las tarifas al mínimo.