Ley de Prevención del Abuso de Bancarrota y Protección del Consumidor

La Ley de Prevención del Abuso de Bancarrota y Protección al Consumidor fue una ley diseñada para reducir las bancarrotas. En ese momento, los legisladores pensaban que las quiebras estaban siendo utilizadas por los consumidores simplemente para evitar pagar sus deudas. La mayor parte de la deuda en ese momento era deuda de tarjeta de crédito.

También querían proteger a compañías e individuos de ser forzados a la bancarrota por los acreedores. Eso solía ocurrir a través de una petición de quiebra involuntaria.

Hay tres ventajas de la quiebra. En primer lugar, los que están endeudados podrían retrasar los esfuerzos de cobro de los acreedores. En segundo lugar, podrían tener deudas no garantizadas simplemente canceladas. En tercer lugar, podrían reorganizar su deuda y reducir los pagos de intereses en préstamos garantizados.

Los legisladores estaban preocupados porque las bancarrotas individuales habían aumentado de 1. 3 millones en 1999 a 1. 6 millones en 2003. Las quiebras empresariales, por otro lado, se mantuvieron en 38.000 por año.

El presidente Bush firmó la ley el 20 de abril de 2005. Exigía que los deudores probaran que no había una alternativa razonable a la bancarrota. También deben demostrar que no pueden pagar, y han hecho esfuerzos de buena fe para resolver el problema de la deuda.

La reforma más controvertida fue una "prueba de medios". Comparaba los ingresos de los deudores con el ingreso medio del estado. Si fuera mayor, los deudores no podían declararse en bancarrota. Se suponía que habían operado de "mala fe". Eso solo se eliminó si mostraban circunstancias especiales extremas.

(Fuente: Roxane DeLaurell y Robert Rouse, "The Bankruptcy Reform Act of 2008: A New Landscape", The CPA Journal , noviembre de 2006)

Cómo el Ley de bancarrota ayudó a causar la gran recesión

Un informe de la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER) dijo que la Ley de Prevención de Bancarrota podría haber ayudado a causar la crisis de las hipotecas subprime y la posterior Gran Recesión.

¿Cómo? La ley hizo que sea difícil declararse en bancarrota. Antes de eso, los propietarios podían declararse en quiebra en sus deudas personales, liberando fondos para pagar sus hipotecas y salvar sus hogares. Con la bancarrota descartada, los propietarios confiaron en el capital de su casa para pagar las facturas.

En primer lugar, los propietarios se vieron obligados a sacar el capital de sus casas para pagar sus deudas. Antes de que se aprobara la ley, la casa estaba protegida de los acreedores, incluso en quiebra. Los propietarios de viviendas podrían declararse en quiebra en sus deudas personales, liberando fondos para pagar sus hipotecas y salvar sus hogares. Después de la Ley, la gente se desesperaba más por pagar facturas. Los incumplimientos hipotecarios aumentaron 14%. Además, 200,000 familias más perdieron sus hogares, cada año después de que se aprobara la ley.

Segundo, las personas quedaron esclavizadas por el costo de la atención médica.La Administración Bush respondió a la solicitud de los bancos que dijeron que los consumidores estaban abusando de la bancarrota para evitar pagar sus cuentas. Sin embargo, la causa número uno de quiebras fue el costo de la atención médica. Pero si se previene la bancarrota, las personas con enfermedades crónicas deben agotar todos sus activos para pagar sus facturas médicas. (Fuente: Wenli Li, Michelle J. White, Ning Zhu, ¿la reforma de la bancarrota hizo que el valor predeterminado de la hipoteca subiera?

, NBER , 10 de mayo de 2010)

Eso es respaldado por datos anteriores. En los tres meses anteriores a la promulgación de la Ley, hubo 667, 431 bancarrotas (cuarto trimestre de 2005). Esto se desplomó a 116, 771 el primer trimestre de 2006. Fue solo 155, 833 en el segundo trimestre.

Tres años más tarde, las bancarrotas se duplicaron. En el segundo trimestre de 2009, 381, 073 personas se vieron obligadas a declararse en quiebra. Para entonces, los propietarios ya no podían confiar en el valor neto de la vivienda para pagar sus cuentas. Perdieron su casa y todavía tuvieron que declararse en bancarrota. Un aumento tan dramático en un período tan corto de tiempo muestra cuántas familias se doblegaron frente a una deuda insostenible.

Mayores bancarrotas no podrían haber llegado en peor momento para la economía. Los vendedores que ya no recibían pagos finalmente se declararon en quiebra. Eso creó más desempleo. Aunque las familias que recibieron protección por bancarrota se salvaron temporalmente de la deuda aplastante, permanecieron en su informe crediticio durante diez años.

Eso les impedía comprar una casa u obtener crédito. Ambas tendencias prolongaron la crisis de la vivienda y la recesión.

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