Ajuste de declaraciones de ingresos para valoración empresarial

Un estado de resultados ajustado puede ser un componente crítico de muchas valoraciones de negocios: el proceso de revisión del estado financiero de una empresa en un momento específico. Una valoración puede incluir una revisión de los estados financieros, una evaluación del estado de la empresa y el valor de mercado de todos sus activos.

¿Cuándo se valoran las empresas?

Una empresa puede valorarse por una serie de razones. Una institución de crédito podría requerirlo cuando una empresa solicite fondos en forma de hipoteca o préstamo.

Muchas pequeñas empresas se ejecutan con el objetivo de reducir al mínimo los ingresos imponibles, pero podría ser necesario un reflejo más integral de los ingresos para la calificación. Las empresas también requieren una valoración cuando salen a bolsa y se convierten en empresas públicas. Las compañías de seguros pueden requerir una valoración después de un desastre para determinar las pérdidas en el valor.

Por lo general, un comprador querrá la confirmación del valor de una empresa cuando la venda o compre una empresa más grande, y esto a menudo requiere algún ajuste en su estado de resultados.

Cómo se pueden ajustar los estados de ingresos para una valoración empresarial

Los estados financieros de un negocio típico incluyen dos componentes principales:

• Un balance que muestra la posición de los activos, pasivos y patrimonio de la compañía en un punto específico en el tiempo
• Un estado de ingresos o pérdidas y ganancias que muestra los ingresos y gastos de la empresa durante un período de tiempo.

Otros estados financieros pueden ser específicos de una empresa o una situación, como un extracto de fuentes y usos de fondos para un préstamo comercial.

¿Cuáles son algunos ajustes comunes que se hacen a las declaraciones de ingresos?

Las declaraciones financieras y de ingresos deben ajustarse para eliminar los elementos que son exclusivos del negocio actual o que no representan de forma precisa el valor comercial de manera continua.

• Los activos que no son parte de las operaciones normalmente se eliminan de la hoja de balance. Por ejemplo, los activos como un jet corporativo no son intrínsecos a las operaciones continuas de una empresa, por lo que estos activos pueden ser retirados del negocio.
• El exceso de efectivo se elimina del balance general si el efectivo no formará parte del acuerdo. En muchos casos, el comprador quiere el efectivo y pedirá que se conserve. Este es un punto de negociación.
• Las partidas y gastos de ingresos no recurrentes se eliminan del estado de resultados. Por ejemplo, una venta de activos por única vez, el cierre de una ubicación, los costos incurridos en una demanda, o una ganancia única en una venta de un edificio podrían ser retirados.
• Los salarios, salarios, beneficios e ingresos por alquiler se ajustan para los niveles actuales.
• Los salarios de los propietarios a menudo se retiran porque son discrecionales y no pueden ser continuados por un nuevo propietario.
• Las cuentas por cobrar incobrables a veces se eliminan.
• Los pasivos que no se han pagado y que han acumulado intereses pueden agregarse si no están ya contabilizados en el estado financiero.

La eliminación de partidas discrecionales, no recurrentes y no operativas del balance general y del estado de resultados hace que los estados financieros de la compañía sean mucho más realistas para que los revise un posible propietario. Ofrecen una descripción más concisa del valor real de una empresa a los efectos de las reclamaciones de seguro y la calificación de préstamo o hipoteca.

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