Las 5 estrategias principales de inversión en acciones para inversores de valor

Para la mayoría de los inversores, el mejor enfoque para la propiedad de acciones es una configuración constante del programa de promedios de costos en dólares, con dividendos reinvertidos, en un fondo indexado de bajo costo y ampliamente diversificado que rastree algo como el S & P 500 o el Promedio Industrial Dow Jones. Algunos inversionistas, a menudo propietarios de negocios exitosos, ejecutivos o académicos, prefieren seleccionar títulos individuales, construyendo una cartera ladrillo por ladrillo basándose en un análisis de las firmas individuales.

Las 5 estrategias

Para los pocos que hacen sus propios inversores, a quienes a menudo se les llama inversores activos, inversores emprendedores o inversores agresivos: el padre del valor que se invierte, Benjamin Graham, identificado cinco categorías de inversión en acciones comunes que podrían dar como resultado rendimientos satisfactorios o más que satisfactorios. Para un gerente de cartera comprometido que quería capital compuesto, él los deletreó en su edición de 1949 de The Intelligent Investor :

• General Trading - Anticipando o participando en los movimientos del mercado como un todo, como se refleja en los "promedios" familiares
• Selective Trading - Escogiendo los problemas que, durante un período de un año o menos, le irá mejor en el mercado que el stock promedio
• Comprar barato y vender Estimado - Entrar en el mercado cuando los precios y el sentimiento están deprimidos y agotarse cuando ambos son exaltados > Long-Pull Selection
• - Selección de empresas que prosperarán a lo largo de los años mucho más que la empresa promedio. (A menudo se los denomina "existencias de crecimiento")

Compras de gangas

• - Seleccionando problemas que se venden considerablemente por debajo de su verdadero valor, medido por técnicas razonablemente confiables Graham continúa abordando el dilema específico que todo inversor activo enfrentará al determinar cómo gestionar su cartera diciendo: "Si el inversor debe intentar comprar a bajo precio y vender caro, o si debe contentarse con mantener los valores sanos en todo momento -sólo sujeto a un examen periódico de sus méritos intrínsecos- es uno de las diversas opciones de política que el individuo debe tomar para sí mismo.

Aquí el temperamento y la situación personal bien pueden ser los factores determinantes. Una persona cercana a los negocios, que tiene la costumbre de formarse juicios sobre las perspectivas económicas y de Al actuar sobre ellos, se inclinará naturalmente a emitir juicios similares sobre el nivel general de los precios de las acciones. Sería lógico que tales inversores se sintieran atraídos por la técnica de compra-baja-venta-alta. Los hombres profesionales y las personas ricas que no están activas en los negocios pueden inmunizar más fácilmente su pensamiento de la influencia de las fluctuaciones de un año a otro.Para este grupo, la opción más atractiva puede ser la más simple de comprar con cuidado cuando los fondos están disponibles y hacer hincapié en el rendimiento de los ingresos a lo largo de los años. "

Cada enfoque requiere una aplicación racional, disciplinada y sistemática. Consistencia Personalmente, participo en las técnicas 3ra, 4ta y 5ta cuando administro mis propios portafolios, así como las carteras de mis negocios. Encajan muy bien con mis propias preferencias y valores, me gusta pensar a largo plazo, unos pocos grandes ideas. No quiero estar pegado a mi escritorio, mirando lo que hace el mercado de valores en un día o una semana. De hecho, no tengo una opinión sobre si las acciones subirán un 50% o bajarán un 50% esta vez el próximo año, ni me importaría.

Tengo una vida para vivir y el dinero no es más que una herramienta para ayudarme a lograr o acceder a las cosas que quiero. Otros inversores exitosos no se sienten así; varios participan en apuestas a corto plazo con futuros muy apalancados en el mercado bursátil i ndices, algo que me niego a hacer a pesar de comprenderlo y apreciarlo.

También tengo el corazón de un granjero; Me gusta ver las cosas crecer Me da una tremenda alegría ver puestos bien comprados adquiridos durante los accidentes, recesiones y caídas, que se sientan en mi balance. Me encanta verlos crecer, algunos con ganancias de casi 1, 000%, que arrojan años y años de distribuciones de dividendos en efectivo y, en algunos casos, productos derivados de compañías completamente nuevas. Esto significa que necesariamente me limito a una mera fracción de las 15,000 compañías que cotizan en bolsa en los Estados Unidos, y 30,000 firmas en el mundo.

Los valoro, luego espero hasta que la economía, o las circunstancias, presenten un momento atractivo en el tiempo en el que pueda escribir algunos cheques grandes y pegar los certificados en la bóveda proverbial, para nunca ver la luz del día durante décadas.

En esta área particular de la administración de carteras, no existe una respuesta correcta o incorrecta siempre y cuando se comporte de forma racional, utilizando hechos y datos para respaldar sus prácticas y esforzándose constantemente para reducir el riesgo, manteniendo la liquidez y la seguridad. Tienes que decidir por ti mismo qué tipo de inversor vas a ser.