Causas de la recesión económica: lista y ejemplos

Las recesiones económicas son causadas por una pérdida de confianza empresarial y / o del consumidor. A medida que la confianza retrocede, también lo hace la demanda. Este es el punto de inflexión en el ciclo comercial. Es donde el pico, acompañado por la exuberancia irracional, se mueve hacia la contracción.

Esta pérdida de confianza hace que las empresas y / o consumidores dejen de comprar y pasen al modo defensivo. Una vez que una masa crítica se mueve hacia el signo de salida, se produce el pánico.

Eso crea una espiral descendente destructiva. En poco tiempo, se producen despidos masivos y un aumento del desempleo, lo que crea una desaceleración en las ventas minoristas. Los fabricantes recortaron en reacción a las órdenes decrecientes, aumentando aún más los despidos. Para restaurar la confianza, el gobierno federal y el banco central generalmente deben intervenir.

Tenga en cuenta que una disminución en el crecimiento del producto interno bruto es una señal de que puede haber una recesión, pero rara vez es una causa. Esto se debe a que el PIB solo se informa después de que finaliza el trimestre. Para cuando el PIB se haya vuelto negativo, la recesión ya puede estar en marcha.

Lo que quiere hacer es identificar las causas y los signos, antes de que ocurra la recesión. Aquí están las siete causas más importantes de recesión:

1. Tasas de interés altas. Cuando aumentan las tasas, limitan la liquidez o la cantidad de dinero disponible para invertir. El mayor culpable fue la Reserva Federal, que a menudo elevó las tasas de interés para proteger el valor del dólar. La Fed elevó las tasas para luchar contra la estanflación, causando la recesión de 1980. Hizo lo mismo para proteger la relación dólar / oro, empeorando la Gran Depresión.
2. Una caída del mercado de valores. La repentina pérdida de confianza en la inversión puede crear un mercado bajista posterior, drenando capital de las empresas. Así es como un colapso bursátil puede causar una recesión.
3. Caída de los precios de la vivienda y las ventas. A medida que los propietarios pierden capital, obliga a recortar el gasto ya que no pueden obtener segundas hipotecas. Con el tiempo, causará ejecuciones hipotecarias. Este fue el desencadenante inicial que desencadenó la Gran Recesión, pero por diferentes razones. Los bancos que perdieron dinero en los derivados complicados en función de los valores de las viviendas subyacentes.
4. Una desaceleración en las órdenes de fabricación. Los pedidos de bienes duraderos comenzaron a caer en octubre de 2006, antes de que la recesión de 2008 realmente golpeara.
5. Estafas masivas. La crisis de ahorros y préstamos causó la recesión de 1990. Más de 1, 000 bancos (activos totales de $ 500 mil millones) fallaron como resultado de reventa de tierras, préstamos cuestionables y actividades ilegales.
6. Desregulación. Las semillas de la crisis de S & L se plantaron en 1982 cuando el Garn-St. Germain Depository Institutions Act fue aprobada. Esto eliminó las restricciones a los ratios de préstamo a valor para estos bancos.
7. Controles de precio salarial. Afortunadamente, esto solo sucedió una vez, cuando el presidente Nixon mantuvo los precios demasiado altos, reduciendo la demanda. Los empleadores despidieron a los trabajadores porque no se les permitió bajar los salarios.
8. Disminuya la velocidad después de una guerra. Esto causó la recesión de 1953, después de la Guerra de Corea y la recesión de 1945, después de la Segunda Guerra Mundial.
9. Crisis de crédito. Esto ocurrió cuando Bear Stearns anunció pérdidas gracias al colapso de dos fondos de cobertura de su propiedad. Los fondos se invirtieron fuertemente en obligaciones de deuda garantizadas. Cuando Moody's bajó su deuda, los bancos que se encontraban en una situación similar de sobre-inversión entraron en pánico. Dejaron de prestar el uno al otro, creando una crisis crediticia masiva.
10. burbujas de activos: es cuando los precios de las compañías de Internet, acciones o casas se inflan más allá de su valor sostenible. La burbuja en sí prepara el escenario para que ocurra una recesión cuando estalle.
11. Deflación, que anima a las personas a esperar hasta que los precios bajen. Esto agravó la Gran Depresión.

Causa de la recesión de 2008

La exuberancia irracional en el mercado inmobiliario llevó a muchas personas a comprar casas que no podían pagar. Todo el mundo pensaba que los precios de la vivienda solo podrían subir. La Reserva Federal debería haber elevado las tasas de interés en 2004. Las bajas tasas de interés en 2004 y 2005 ayudaron a crear la burbuja inmobiliaria. La exuberancia irracional se instaló nuevamente ya que muchos inversores aprovecharon las bajas tasas para comprar casas solo para revender. Otros compraron casas que no podían pagar gracias a préstamos de solo interés.

En 2006, la burbuja estalló cuando los precios de la vivienda comenzaron a disminuir.

Esto sorprendió a muchos propietarios desprevenidos, que habían tomado préstamos con poco dinero. Cuando se dieron cuenta de que perderían dinero vendiendo la casa por menos de su hipoteca, ejecutaron la hipoteca. Una tasa de ejecuciones hipotecarias en aumento entró en pánico en muchos bancos y fondos de cobertura. Compraron valores respaldados por hipotecas en el mercado secundario y ahora enfrentaban enormes pérdidas.

En agosto de 2007, los bancos temieron prestarse el uno al otro porque no querían estos préstamos tóxicos como garantía. Esto llevó al rescate de $ 700 mil millones, y quiebras o nacionalización gubernamental de Bear Stearns, AIG, Fannie Mae, Freddie Mac, IndyMac Bank y Washington Mutual. En diciembre de 2008, el empleo estaba disminuyendo más rápido que en la recesión de 2001.

En 2009, el gobierno lanzó el plan de estímulo económico. Fue diseñado para gastar $ 185 mil millones en 2009. Y, de hecho, se detuvo una disminución de cuatro trimestres en el PIB en el tercer trimestre de 2009, lo que pone fin a la recesión. Sin embargo, el desempleo siguió aumentando al 10 por ciento y muchos líderes empresariales todavía esperaban una recesión en forma de W a fines de 2010. Las altas tasas de desempleo aún persisten en 2011.

¿Qué causó la recesión de 2001?

La exuberancia irracional en la alta tecnología causó la recesión de 2001. En 1999, hubo un auge económico en las ventas de computadoras y software causado por el susto del año 2000. Muchas compañías e individuos compraron nuevos sistemas informáticos para asegurarse de que su software cumple con el Y2K.Esto significaba que el código de operación podría comprender la diferencia entre 2000 y 1900. Esto se debe a que muchos campos dentro de ese código solo tenían dos espacios, no los cuatro necesarios para diferenciar completamente las dos fechas. Como resultado, el precio de las acciones de muchas compañías de alta tecnología comenzó a aumentar. Esto llevó a una gran cantidad de dinero de los inversores a cualquier tipo de empresa de alta tecnología, ya sea que estuvieran mostrando ganancias o no. La exuberancia de las compañías de punto com se volvió irracional.

Se hizo evidente en enero de 2000 que los pedidos de computadoras iban a disminuir. La vida útil de la mayoría de las computadoras es de aproximadamente dos años. Las empresas acababan de comprar todo el equipo que necesitarían. Esto llevó a una ola de ventas en el mercado de valores en marzo de 2000. A medida que los precios de las acciones disminuyeron, también lo hizo el valor del punto. compañías de comunicación y muchos se declararon en quiebra.

A pesar de la caída del mercado de valores en marzo de 2000, la Reserva Federal continuó elevando las tasas de interés a un máximo de 6. 25 por ciento en mayo de 2000. La Fed no empezó a bajar las tasas hasta enero de 2001, y los bajó aproximadamente 1 / 2 puntos cada mes, con una tasa de reposo de 1.75 por ciento en diciembre de 2001. Esto mantuvo las tasas de interés altas cuando la economía necesitaba tasas bajas para préstamos comerciales e hipotecas baratos.

¿Qué causará la próxima recesión?

Es difícil decir exactamente dónde ocurriría la próxima recesión. Pero puede apostar que será una combinación de bajas tasas de interés lo que creará una exuberancia irracional por parte de los inversores. Si la Reserva Federal sube las tasas demasiado pronto o demasiado rápido, explotará la burbuja, lo que provocará pánico y provocará una recesión.