Por qué los metales preciosos continuarán moviéndose a más alto

A raíz de la crisis financiera de 2008, los bancos centrales y las autoridades monetarias de todo el mundo utilizaron todas las herramientas a su disposición para evitar que las economías caigan aún más en condiciones de recesión. Las tasas de interés se movieron a los niveles más bajos en la historia en todo el mundo, y la flexibilización cuantitativa resultó en que los gobiernos compren su deuda, manteniendo altos los precios de los bonos y las tasas de interés bajas. En Europa, el Banco Central Europeo llevó QE un paso más allá, comprando la deuda de las empresas como parte de su programa de estímulo monetario.

Los gobiernos diseñaron estos programas de estímulo para inhibir el ahorro y fomentar el endeudamiento y el gasto. La teoría detrás de la política ha sido impulsar el crecimiento económico. Las tasas de interés bajas y los precios de los bonos respaldados por el gobierno aumentaron la liquidez en todo el mundo y han supuesto una enorme cantidad de dinero que inunda el sistema global.

La moneda Fiat es el medio de cambio en papel impreso por los gobiernos que confían en la plena fe y crédito de las naciones que imprimen dólares, euros, yen y otros billetes en todo el mundo. " Esta nota es de curso legal para todas las deudas, públicas y privadas " se escribe en cada dólar que es un " Nota de la Reserva Federal . "Hace años, muchas monedas del mundo tenían oro o plata como respaldo. Sin embargo, ese no es actualmente el caso. Si bien los gobiernos todavía poseen estos dos importantes metales preciosos como parte de sus reservas de divisas, los fondos en papel son solo papel y su valor depende de la fe en el gobierno que emite el dinero.

Es por eso que el valor del papel moneda puede moverse cada vez más alto dependiendo de la percepción del mercado de la economía de la nación que imprime la moneda.

El oro y la plata eran medios de cambio mucho antes de que existiera alguna de las principales monedas en circulación. La principal diferencia entre los metales preciosos y las monedas de papel es que la cantidad de oro y plata en el mundo es teóricamente limitada, limitada solo a la suma de los metales en circulación y su potencial de producción.

El oro y la plata existen en cantidades limitadas en la corteza de la tierra como minerales y metales. Los bancos centrales de los gobiernos actualmente poseen más del 30% de todo el oro producido en la historia del mundo. El saldo está en manos de inversores y acaparadores en forma de joyas, adornos, monedas o barras. La plata es más abundante por onza, y es a la vez un metal industrial y un metal precioso con una gran variedad de usos. Sin embargo, muchos inversores y acaparadores también tienen plata. Si bien los dólares, los euros, el yen y otras monedas de todo el mundo son específicos de cada país, el oro y la plata son de naturaleza global.

Como resultado de su historial como activos duros, la demanda de oro y plata tiende a aumentar en momentos en que disminuye la fe en las monedas en papel. Desde 2008, el prolongado período de bajas tasas de interés y QE ha supuesto un aumento masivo en la impresión de monedas en papel para estimular las economías de todo el mundo. Los aumentos significativos en la disponibilidad de divisas puestos a disposición por los gobiernos, naturalmente, han hecho que disminuya la fe en el papel moneda. Al mismo tiempo, muchas personas han recurrido al oro y la plata a medida que la percepción de la propuesta de valor para estos metales ha aumentado entre los gobiernos y las personas.

En los últimos años, ha habido un aumento neto de las tenencias de oro por parte de los bancos centrales del mundo. China y Rusia han estado aumentando sus reservas, y muchas personas han seguido su ejemplo. A fines de junio de 2016, las tasas de interés en los Estados Unidos estaban por debajo del 1% y las tasas de interés en Europa y Japón estaban en territorio negativo. El bajo nivel de las tasas de interés ha sido el resultado de las políticas de los bancos centrales y las autoridades monetarias de todo el mundo.

Las monedas son activos, al igual que las acciones, los bonos y las materias primas. Una de las principales atracciones de la divisa en todos los años fue la tasa de interés ofrecida a las personas por mantener dinero en sus cuentas bancarias como ahorros. El crecimiento de esos ahorros a través de un rendimiento causó que muchos inversores y ahorradores mantuvieran el papel moneda como sus ahorros.

Sin embargo, la tendencia de poco o ningún interés ha hecho que las divisas sean mucho menos atractivas a raíz de la crisis financiera de 2008. En algunas partes del mundo, un depósito en un banco no crece en estos días, lo que hace que la popularidad de los metales preciosos aumente en el escenario global.

La tendencia en monedas de papel ha sido que su valor, como clase de activos, ha estado en un estado de declive. Al mismo tiempo, la percepción de los metales preciosos como depósito de valor ha regresado dada la relación inversa histórica entre el papel moneda y los metales preciosos. En 2016, el oro y la plata han aumentado en valor en comparación con prácticamente todas las monedas en papel. A medida que los gobiernos de todo el mundo continúan imprimiendo más dinero a través de tasas de interés bajas y políticas de expansión cuantitativa, es probable que continúe la tendencia de precios más altos de los metales preciosos. Es por eso que los metales preciosos están destinados a moverse más alto. Más moneda de papel significa que más dinero está persiguiendo bienes finitos, y esa es la definición central de inflación. El oro y la plata son la mejor cobertura para las condiciones inflacionarias, y es por eso que las perspectivas de estos metales brillantes que han atraído a los humanos durante miles de años siguen siendo positivas.

La tendencia en los mercados monetarios mundiales y los precios de los metales preciosos tiene importantes ramificaciones para otros precios de las materias primas. Una de las razones por las cuales los precios de los productos básicos en todos los sectores suben y bajan son los cambios en el valor de las monedas en papel. La economía de EE. UU. Es la más grande e influyente del mundo y es por eso que el dólar es el mecanismo de fijación de precios de referencia para la mayoría de los productos básicos.La tendencia al debilitamiento de las monedas mundiales y los metales preciosos fuertes podría ser un presagio de la ruta de menor resistencia para los precios de los productos básicos en los próximos meses y años.

Los mercados, en todas las clases de activos, son como un rompecabezas gigante. Cada clase de activos puede tener efectos dramáticos en otros, y es por eso que las políticas del banco central en los últimos años no solo influirán en los precios de los metales preciosos, sino que todos los productos experimentarán los efectos secundarios del debilitamiento del papel moneda en todo el mundo.