¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad se refiere a la frecuencia y severidad con la que fluctúa el precio de mercado de una inversión. Ciertos estudios psicológicos han demostrado que los inversores en su conjunto son más felices cuando la volatilidad es más baja, incluso si eso significa ganar menos dinero con el tiempo.

Esta obsesión irracional con el precio de mercado solo se manifiesta en ítems tales como acciones, bonos, fondos mutuos y opciones sobre acciones negociados públicamente.

Después de todo, ¿alguna vez has oído hablar de un granjero que solicita evaluaciones diarias de su tierra? ¿Un compositor que exige valoraciones diarias de sus derechos de autor? ¿Un pequeño empresario constantemente pagando a una empresa de contabilidad para calcular el valor de reventa de su empresa? ¡Por supuesto no! Sin embargo, cuando se trata de ser dueño de una parte de una empresa, una parte de los inversionistas sin experiencia y de acciones presta atención a lo que otras personas están haciendo día a día o incluso minuto a minuto, vendiendo a medida que caen sus acciones y comprando a medida que se elevan; una receta para cierto desastre

Esta situación es muy mala, los estudios de rentabilidad de los fondos mutuos han demostrado que en periodos en que los fondos subyacentes se componían del 9%, 10% y 11%, los inversores individuales solo disfrutaban del 2%, 3 %, y 4% regresa porque estaban tan conmocionados por la volatilidad, constantemente compraron y vendieron sus posiciones en lugar de quedarse sentados y adquirir regularmente más propiedad.

Es posible ganar dinero con la volatilidad. Los inversionistas de valor buscan comprar activos cuando nadie más los quiere. Ciertos tipos de comerciantes de opciones obtienen ganancias mucho mayores cuando el miedo es desenfrenado porque las personas están dispuestas a pagarles más para que escriban derivados, como opciones de venta. De hecho, puede ser justo decir que mientras más profesional e inteligente sea un inversionista, mayor será la volatilidad beneficiosa para él, ya que puede usarlo para comprar más de lo que es barato y vender más de lo que es caro.

Los inversionistas en las principales petroleras son pagados para absorber la volatilidad, se den cuenta o no, como una clase que experimenta un rendimiento favorable al mercado desde que el S & P 500 se reveló en 1957, pero a expensas de tener Sentarse con el 50% de las pérdidas durante 3, 5 o 7 años …

Para los inversores a largo plazo que regularmente guardan dinero a través de un plan de promedios de costo en dólares, la volatilidad no es particularmente significativa. Las contribuciones regulares deberían igualar el precio promedio pagado, en el transcurso de muchos años, de modo que se convierta en poco más que una nota a pie de página en la historia de su vida financiera. La mayoría de la gente no puede hacerlo, sin embargo. Warren Buffett y Charlie Munger una vez comentaron que no importa cuántas veces las personas dijeran que se apegarían a un plan, la experiencia lo había demostrado una y otra vez, década tras década, ciertas personas iban a acumularse durante los auges y agotarse durante los arrestos, incapaz de limitar sus peores impulsos.