Video: ???? FUERTE CAÍDA en China | Tradingview MDC Trading Academy 2025
El mercado bursátil de China experimentó una volatilidad sin precedentes durante 2015 y 2016 después de que el Índice Compuesto de Shanghai subió casi un 140% entre junio de 2014 y junio de 2015. Desde entonces, el índice ha caído en picado en un 35%. a principios de 2016. Estas abruptas disminuciones incluyeron importantes caídas a corto plazo en junio de 2015, agosto de 2015 y enero de 2016, cuando el mercado cayó por porcentajes altos de un dígito o de dos dígitos y causó un caos generalizado.
En este artículo, veremos tres razones detrás de la volatilidad del mercado de valores de China.
3. Comerciantes minoristas a corto plazo
China tiene un alto porcentaje de comerciantes minoristas a corto plazo en lugar de inversores institucionales a largo plazo. Según Reuters, el 85% de los intercambios son realizados por comerciantes minoristas, el 81% afirma que comercian al menos una vez al mes. Bloomberg descubrió que dos tercios de estos inversionistas tampoco tienen educación y muchos de ellos están negociando con fondos prestados. No es sorprendente que estas dinámicas hayan contribuido a la desestabilización del mercado dada la fuga de capitales a corto plazo.
Estos factores pueden mitigarse en el futuro si el país continúa abriendo su mercado de valores doméstico a los inversores extranjeros. En noviembre, el gobierno permitió a cualquier persona en el mundo comprar acciones de compañías que cotizan en la Bolsa de Shanghai, en lugar de solo personas calificadas. El programa Shanghai-Hong Kong Stock Connect no hace que sea fácil para los inversores minoristas de EE. UU., Pero es posible que más instituciones comiencen a adquirir una participación en el país.
2. Incertidumbre económica mundial
La economía impulsada por las exportaciones de China generó un crecimiento del PIB de alrededor del 12% en 2010, pero estas cifras han estado tremendamente a la baja en los últimos años. A finales de 2015, la tasa de crecimiento del PIB del país cayó por debajo del 8% por primera vez desde la crisis económica de 2008. Una industria manufacturera en desaceleración, evidenciada por una producción industrial muy inferior, ha sido una fuerza motriz detrás de la caída, mientras que los mercados finales lentos en EE. UU. Y E. U.
no están ayudando.
El aumento del gasto del consumidor podría ayudar a compensar parte de esta debilidad a medida que la economía pasa de las exportaciones a los servicios. Según McKinsey & Company, el gasto de consumo discrecional se proyecta que superará el 7% entre 2010 y 2020, mientras que las llamadas semi-necesidades se espera que crezcan entre 6% y 7% por año. Estas cifras podrían ayudar a impulsar la economía doméstica basada en el servicio del país para compensar la debilidad en la fabricación.
1. Intervenciones del gobierno
Los reguladores chinos siempre han adoptado un enfoque práctico en lo que respecta a la economía, la moneda y el mercado bursátil del país.En julio de 2015, el gobierno intervino activamente en el mercado bursátil al proporcionar capital a los prestamistas de valores, alentando a los ejecutivos a comprar acciones y persiguiendo agresivamente a los vendedores en corto. Estas actividades se reanudaron en enero de 2016 luego de que una caída repentina en los principales índices desencadenó un corte de emergencia y dejó de operar.
El gobierno chino había prometido evitar este tipo de acciones en el pasado, pero sus movimientos más recientes sugieren que no fue más que una retórica. En noviembre de 2013, el país se comprometió a dejar que los mercados desempeñaran un papel decisivo en la economía, lo que ha seguido hasta cierto punto al dejar que el yuan se deprecie.
Los inversores estarán a la expectativa de cómo se desarrolla este último episodio de volatilidad y su impacto en el avance de estas políticas.
Puntos clave para llevar
- La volatilidad del mercado de valores de China volvió a encenderse en enero de 2016, luego de una derrota en julio de 2015, ya que persistían varios problemas subyacentes.
- El mercado bursátil del país sufre de operaciones a corto plazo, incertidumbre económica e intervenciones gubernamentales impredecibles.
- Algunos de estos problemas se resuelven activamente a través de iniciativas dirigidas por el gobierno diseñadas para abrir el mercado y la transición a un crecimiento más estable.
- Es posible que los inversores internacionales deseen mantenerse al margen de estos mercados hasta que se resuelvan algunas de estas incertidumbres y el comercio sea más predecible.
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