¿Qué es el sistema de registro directo para acciones?

A medida que las grandes empresas se mueven más y más lejos de las transacciones en papel (tanto el alivio de almacenamiento y las preocupaciones ambientales) abrazando formulario de entrada de libro electrónico, un tipo de método de propiedad llamado Sistema de Registro Directo >, o DRS para abreviar, se ha vuelto particularmente popular para las acciones de blue chip. Los inversores que poseen certificados de acciones en papel o participan en los programas de reinversión de dividendos, también conocidos como DRIP, de ciertos negocios probablemente se encuentren con frecuencia con DRS.

En los próximos 5 a 10 minutos, explicaré qué es DRS, por qué tantos inversores están entusiasmados con él y cómo puede hacerte la vida más fácil si prefieres conservar tus acciones. directamente en lugar de a través de un intermediario.

Lo básico: ¿qué es el sistema de registro directo o DRS?

Al igual que con la mayoría de los nuevos inversores, es probable que invierta en acciones a través de una cuenta de corretaje. Cuando coloca una orden comercial y las acciones compradas aparecen en su cuenta, sus acciones se registran con el nombre de una calle. Es decir, si posee 1, 000 acciones de Apple a través de una cuenta de corretaje o custodia global, digamos por ejemplo, que elige Charles Schwab porque es una de las más grandes del mundo, sus acciones se agrupan con todas los otros clientes de corretaje que poseen acciones de Apple e informaron en los libros del agente de transferencia de Apple como "Charles Schwab & Company". Usted es el

beneficiario final de sus 1, 000 acciones, pero Schwab es el propietario del registro .

Luego, dentro de su propia contabilidad y base de datos, Schwab analiza qué cliente posee qué acciones, y proporciona confirmaciones comerciales, declaraciones de corretaje y registros de impuestos.

Al menos en el caso de las cuentas de margen, si la firma de corretaje se declara en quiebra, lo que queda en la estacada con una demanda general en contra de la empresa (cuentas de efectivo no están sujetos a rehypothecation y deben ser totalmente segregados).

¿Qué pasará con sus acciones que estaban en nombre de la calle? Históricamente, esto no ha sido un problema, aunque cada pocas décadas hay una gran explosión que les cuesta mucho dinero a muchos inversores. Por lo general, si hay un déficit, es posible que se encuentre confiando en el seguro SIPC (Corporación de Protección de Inversores de Valores), que tiene límites. Entre estas barreras gemelas de segregación de activos y seguro SIPC, ha sido extremadamente raro que un cliente de corretaje no recupere completamente su cartera en el caso de una quiebra de corretaje. Aún así, para aquellos que se preocupan crónicamente, el Sistema de registro directo proporciona una salvaguarda.

En 1996, se creó el Sistema de registro directo para las personas que no querían que sus acciones se registraran a nombre de su empresa de corretaje.En ocasiones, estos inversores compran y venden directamente al agente de transferencias. Otras veces, trabajan con su agente de bolsa favorito para organizar operaciones registradas a través del DRS. Personalmente, mi familia ha usado una combinación de nombres de calles y registros de DRS dependiendo de la situación. Por ejemplo, las acciones de Coca-Cola que le dimos a mi hermana menor son un ejemplo de registro directo junto con un plan de reinversión de dividendos.

Las ventajas de utilizar el sistema de registro directo cuando mantiene sus existencias

Existen varias ventajas importantes en el uso de DRS para sus existencias. Estas ventajas incluyen:

Protección contra el riesgo de la contraparte:

• Si su agente de bolsa quiebra y sus acciones se mantienen en el nombre de una calle, tendrá que pasar por el proceso de recuperación, y posiblemente obtener un reembolso, si es elegible, del seguro SIPC. Por el contrario, si sus acciones se mantienen a través del DRS, no debería importar porque su reclamo es con la compañía de su propiedad, no con el intermediario.
  Correspondencia directamente de la propia empresa:
• Los corredores de acciones pueden ser notoriamente lentos cuando se trata de entregar informes anuales, presentaciones de 10 mil, declaraciones de poderes y otros materiales de las compañías de su propiedad. Cuando se registra directamente con el agente de transferencia a través de DRS, los documentos se envían por correo a su dirección de registro, a menudo con prontitud.
  No hay certificados en papel para perder cuando usa DRS:
• Si alguna vez ha tenido un certificado de papel en existencia, sabe que pueden perderlo, ser robados o destruidos. Con el sistema de registro directo, este es un problema que nunca tendrá que enfrentar. Esto también puede ahorrarle dinero. Cada vez que envíe certificados de acciones, se lo alienta encarecidamente a asegurarles el 3% del valor de mercado, que sale de su bolsillo. (¿Por qué 3%? Es el cálculo del costo de lo que el agente de transferencia le cobrará para reemplazar su certificado.)
  Las acciones mantenidas a través de DRS no pueden ser prestadas a vendedores en corto:
• Cuando mantiene acciones en un nombre de calle, su agente de bolsa presta sus acciones a vendedores en corto, que pueden reducir el precio vendiendo en corto las acciones. ¡Las acciones que solicitan podrían incluso haber venido de su cuenta! Esto a veces puede conducir a un problema fiscal interesante cuando los dividendos que recibe, que de otra manera cumplirían con los requisitos de dividendos calificados para obtener las tasas impositivas sumamente favorables que van del 0% al 23,6%, incluido el llamado impuesto Obamacare, son técnicamente quitado de usted porque los vendedores en descubierto le reembolsan con algo conocido como un pago en Liu de un dividendo, o PIL.
  Usar DRS hace que sea más fácil aprovechar DRIP:
• Muchas compañías ofrecen programas de reinversión de dividendos, o DRIP. Estos son excelentes para los inversores que desean volver a utilizar sus dividendos en la compra de más acciones con pocas o ninguna comisión o tarifa. Con el tiempo, reinvertir sus dividendos puede tener una influencia masiva en su riqueza final. Cuando usa el Sistema de registro directo, puede hacer una llamada telefónica o enviar una firma e inscribirse en el DRIP.
  Hacer transferencias de regalos a amigos o familiares puede ser más fácil con DRS:
• Como una ventaja adicional de usar el Sistema de registro directo, a menudo puede regalar acciones a familiares o amigos haciendo que el agente de transferencia configure una cuenta de GOTEO ellos, financiados con una transferencia de acciones desde su cuenta a su cuenta. Esta puede ser una gran opción para un inversor que ha acumulado una gran posición en una empresa en particular y quiere otorgarle a sus hijos acciones hasta la exclusión del límite del impuesto sobre donaciones cada año. Conozco a una familia que tenía cientos de miles de acciones de General Electric, construidas durante toda una vida de inversiones disciplinadas, que utilizaban este método para pasar la propiedad a las generaciones posteriores. La generación más antigua llenaría algunos documentos una vez al año y los hijos y nietos verían depósitos de nuevas acciones en sus estados de cuenta cada doce meses.
  Las desventajas de usar el sistema de registro directo cuando mantiene sus existencias

La mayor desventaja de usar DRS es que no puede vender sus acciones inmediatamente. Debe enviar las instrucciones directamente al agente de transferencia, que agrupa sus pedidos de venta con otros vendedores y ejecuta el intercambio en un horario predeterminado. Eso haría que sea imposible vender en medio del pánico cuando el mundo se derrumbe o si necesita dinero rápidamente. En el mejor de los casos, deberá permitir un mínimo de varios días hábiles antes de poder acceder a su efectivo.

Otra opción para las liquidaciones posiblemente más rápidas es hacer que el agente de transferencia que gestiona su entrada de DRS en una compañía particular mueva sus acciones a la firma de corretaje para que el corredor de acciones pueda vender rápidamente. Esto tomaría al menos unos pocos días hábiles para alcanzarlo, tal vez más.

The Ideal DRS Investor

¿Qué tipo de inversor debería considerar usar el Sistema de registro directo? Uno que:

planea comprar grandes cantidades de acciones en un negocio en particular,

• planea mantener esas acciones para los próximos años como mínimo,
• no quiere perder el sueño por la posibilidad de que corredor o institución financiera en quiebra,
• Prefiere recibir informes anuales y otros documentos lo más rápido posible,
• Desea reinvertir automáticamente los dividendos o el depósito electrónico de dividendos en una cuenta bancaria, y
• No quiere la molestia y el riesgo de seguridad física de tener certificados de acciones de papel.
• Hay muchas circunstancias y situaciones únicas que debe considerar al decidir si el Registro directo de acciones es adecuado para usted. Tendrás que calcular tu costo de oportunidad. Para algunos de ustedes, DRS garantiza un examen más detallado.