Fondos de bonos de cupón cero Definición Cómo invertir

Muchos inversores desconocen el hecho de que existen docenas de tipos de fondos mutuos de bonos y que pueden utilizarse para algo más que inversiones de bajo riesgo o para diversificarse contra el riesgo de comprar y mantener fondos comunes de acciones. Y aún hay más inversores que desconocen las ventajas del uso de fondos de bonos de cupón cero.

Esto es lo que necesita saber sobre estos instrumentos únicos de ingresos fijos:

Bonos de cupón cero: definición y fundamentos para inversores

Un bono de cupón cero es un bono que se compra con descuento (un precio menor que su valor nominal), con el valor nominal reembolsado al inversionista en el momento del vencimiento. "Cupones" son otro nombre para los pagos de intereses de bonos y los bonos de cupones cero no hacen pagos periódicos de intereses. En otras palabras, estos bonos no pagan cupones, de ahí el término bonos de cupón cero.

El comprador del bono recibe el valor nominal completo (par) del bono cuando el bono alcanza su vencimiento. Sin embargo, en contraste, un inversor que posee un bono regular recibe ingresos de pagos periódicos de cupones, que generalmente se realizan semestralmente.

Algunos bonos de cupón cero no comienzan como bonos de cupón cero. Por ejemplo, los Bonos del Tesoro de EE. UU. No comienzan como cupón cero, sino un programa conocido como Negociación Separada de Títulos de Interés Registrados y Principales (STRIPS), elimina el cupón o los pagos de intereses y crea bonos de cupón cero, también conocidos como bonos. "Bonos STRIP".

Debido a que los bonos de cupón cero no pagan intereses y su valor nominal vence al vencimiento, su precio es más sensible a las tasas de interés. Por lo tanto, no solo es bueno para los bonos un entorno de tasa de interés descendente, sino que es aún mejor para los fondos de bonos de cupón cero.

Con respecto a los fondos mutuos de bonos, tenga en cuenta que el inversionista posee acciones del fondo mutuo y no las tenencias de la cartera de fondos mutuos.

Por lo tanto, el precio del fondo mutuo de bonos (o lo que se conoce como su valor liquidativo o NAV) es una función central del rendimiento total del fondo de bonos para el inversor. Esta es la razón por la cual los fondos mutuos de bonos tienen un riesgo principal, porque el monto invertido puede caer en valor, mientras que un tenedor individual puede simplemente mantener su bono sin incurrir en ninguna pérdida, siempre y cuando no venda su bono a un precio menor que compra.

Mejor momento para invertir en fondos de bonos de cupón cero

Los precios de los bonos y las tasas de interés son como dos extremos opuestos de un tambaleante: cuando un lado se eleva, el otro lado cae. Por lo tanto, cuando las tasas de interés están subiendo, los precios de los bonos están cayendo y cuando las tasas de interés están cayendo, los precios de los bonos están subiendo. Entonces, el mejor momento para invertir en bonos es cuando las tasas de interés están cayendo porque el precio (o valor) de su inversión en bonos está subiendo.

La única pregunta que queda con respecto al mejor momento para invertir en fondos de bonos de cupón cero es: ¿cuándo es probable que caigan las tasas de interés? La respuesta es durante tiempos deflacionarios .

La razón es que la Reserva Federal luchará contra la deflación, que es un período de caída de los precios de los bienes de consumo y servicios, mediante la reducción de las tasas de interés mediante la compra de Bonos del Tesoro.

Los mejores fondos de bonos de cupón cero

Un buen fondo de bonos de cupón cero a corto plazo (para los años 2014 o 2015) es Cupón Century Cero 2015 (BTFTX) y uno de los mejores Los fondos de bonos a plazo cero son un ETF, PIMCO 25+ Year Cero Coupon US Trs (ZROZ).

Los inversores deben tener precaución al comprar y mantener fondos de bonos de cupón cero porque sus precios tienen altibajos dramáticos hacia arriba y hacia abajo. Además, los bonos a largo plazo tendrán una mayor fluctuación en el precio que los bonos a corto plazo.

Por ejemplo, en el año 2013, ZROZ tenía un -20. 9% de rendimiento, y en 2014, el fondo tuvo un sorprendente aumento del 48. 8%. ZROZ luego se volvió negativo de nuevo en 2015. Por lo tanto, los bonos de cupón cero son instrumentos de market timing y definitivamente no para los inversores principiantes.

Descargo de responsabilidad: La información en este sitio se proporciona solo con fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.