Asignación global: ¿Qué son los Fondos de asignación global?

No hay duda de que las desaceleraciones económicas justifican un cambio en la estrategia. Las acciones de crecimiento de alto riesgo que tuvieron éxito durante un boom a menudo se negocian por un ingreso fijo más seguro o activos duros durante una recesión. Pero puede ser difícil para el inversor promedio hacer estos intercambios en el momento adecuado. Los llamados "fondos de asignación global" se crearon para ayudar a resolver este problema.

Los fondos de asignación global, también conocidos como "fondos para ir a cualquier parte", pueden cambiar rápidamente entre clases de activos y regiones geográficas.

A diferencia de los fondos balanceados tradicionales, estos fondos mutuos pueden invertir en materias primas, contratos de futuros y acuerdos de swap además de acciones y bonos. Idealmente, estas características los ayudan a buscar oportunidades y evitar desaceleraciones dolorosas.

En este artículo, analizaremos los pros y los contras de estos fondos, algunos de los fondos con mejor rendimiento en la clase y otras consideraciones importantes para los inversores internacionales.

Pros y contras de los fondos de asignación global

Los fondos de asignación global tienen una serie de ventajas y desventajas que los inversores deben sopesar cuidadosamente antes de comprometer cualquier capital. En general, estos fondos brindan a los inversionistas un mayor riesgo, una mayor oportunidad de recompensa que los fondos equilibrados tradicionales, pero debido a su naturaleza subjetiva, es muy importante que los inversionistas hagan su tarea con los administradores de inversiones.

Las ventajas de invertir en fondos de asignación global incluyen:

• Mayores retornos potenciales - Los fondos de asignación global están diseñados para buscar oportunidades específicas en todo el mundo sin estar atados a una sola clase de activos o región. Como resultado, los gerentes de inversión excepcionales pueden producir rendimientos excepcionales en comparación con los fondos de índices tradicionales que intentan igualar los índices de referencia.
• Habilidad de cobertura : los fondos de asignación global pueden involucrarse en estrategias de cobertura, como mantener oro o efectivo en los momentos adecuados. Como resultado, los administradores de inversión inteligentes pueden reducir el riesgo durante una recesión en el mercado y ayudar a proteger sus activos. Estos atributos hacen de estos fondos una gran cobertura para una cartera bien redondeada.

Los contras de invertir en fondos de asignación global incluyen:

• Operaciones más riesgosas : los fondos de asignación global pueden comprar clases de activos alternativos más riesgosas, que van desde productos hasta contratos de intercambio. Como resultado, pueden implicar más riesgo que los fondos de inversión balanceados tradicionales que solo compran y venden acciones y bonos.
• Mayor volumen de negocios : los fondos de asignación global tienden a tener una facturación mucho mayor que los fondos de inversión balanceados tradicionales, lo que significa que pueden ser menos eficientes en cuanto a impuestos. Como resultado, los inversores pueden ver distribuciones imponibles más altas que se envían a su manera.
• Rapid Pace : los fondos de asignación global pueden entrar y salir rápidamente de las clases y regiones de activos, lo que significa que su historial puede ser inestable.Como resultado, los inversionistas deben considerar cuidadosamente al administrador de inversiones detrás del fondo.
• Poca diversificación : los fondos de asignación global buscan explotar las oportunidades en todo el mundo, lo que significa que sus tenencias pueden estar muy concentradas en ciertas áreas. Como resultado, los inversores deben ser conscientes de que estos fondos pueden no estar muy diversificados.

Fondos de asignación global con mejor rendimiento

Los fondos de asignación global difieren mucho en función de sus administradores de inversiones. Si bien hay períodos en los que estos fondos superan a los índices de referencia, el historial de estos fondos a largo plazo sigue siendo cuestionable a nivel agregado, según los datos de Morningstar.

Los fondos individuales dentro de la categoría pueden proporcionar un mejor rendimiento que otros.

La evaluación de los fondos de asignación global se reduce a la lectura del prospecto o la investigación del fondo en línea. En particular, los inversores deben prestar atención al equipo de gestión y su duración, así como a la asignación de activos del fondo en el momento actual. Sitios web como Morningstar. com también proporciona métricas de riesgo vs. categoría y retorno vs. categoría a considerar.

Finalmente, Morningstar. com mantiene un registro de los fondos de asignación global con mejores resultados en varios períodos de tiempo. A agosto de 2016, los fondos de asignación global con mejores resultados incluían:

• Highland Global Allocation Funds
• Sextant Global High Income Fund
• Hartford Global Real Estate Fondos de activos
• Appleseed Institutional and Investor Funds

Consejos para Recuerde acerca de los fondos de asignación global

• Los fondos de asignación global son fondos mutuos que pueden cambiar rápidamente entre las clases de activos y las regiones geográficas, lo que permite generar mayores rendimientos con un riesgo menor.
• Los rendimientos de los fondos de asignación global dependen en gran medida del administrador de inversiones de los fondos, por lo que es muy importante que los inversores investiguen cuidadosamente su historia y estrategia.
• Morningstar. com proporciona una lista de fondos de asignación global y se puede utilizar para investigar rápidamente estas características y tomar una decisión de inversión informada.