¿Qué son los Fondos Mutuos de Retorno Absoluto?

¿Qué es un fondo mutuo de rentabilidad absoluta? Como resultado, la respuesta a esa pregunta no es clara. Cada empresa que gestiona un fondo mutuo de rentabilidad absoluta tiene una definición diferente basada en la composición de su fondo mutuo. Pero el objetivo de cada fondo mutuo de rentabilidad absoluta es el mismo: ganar dinero independientemente de las condiciones del mercado con menor volatilidad que los fondos mutuos tradicionales.

Las estrategias de rentabilidad absoluta surgieron del mundo de los fondos de cobertura, donde los gestores de fondos de cobertura han utilizado durante mucho tiempo diversas técnicas de cobertura, tratando de obtener rendimientos positivos independientemente de las condiciones del mercado.

Básicamente, a diferencia de los fondos mutuos tradicionales, los fondos mutuos de rentabilidad absoluta están diseñados para funcionar en función de un objetivo específico: superar un tipo de seguridad particular de bajo riesgo (como una letra del Tesoro) en términos absolutos condiciones. ¿Qúe significa todo esto? Veamos los fondos mutuos de rendimiento absoluto más de cerca para entender.

Fondos Mutuos de Devolución Absoluta - ¿Qué son las Devoluciones Relativas y las Devoluciones Absolutas?

Generalmente, el rendimiento de un fondo mutuo se compara con un índice de referencia. Por ejemplo, el rendimiento de un fondo mutuo de renta variable estadounidense podría compararse con el índice S & P 500, mientras que el rendimiento de un fondo mutuo internacional de capital de gran capitalización se compararía con un índice de referencia que incluye acciones internacionales de gran capitalización, como el MSCI EAFE Index.

El rendimiento relativo de un fondo mutuo mide qué tan bien ha funcionado un fondo mutuo en comparación con su índice de referencia. Por ejemplo, si posee un fondo mutuo con una rentabilidad del 10% y el rendimiento de su índice de referencia es del 7%, el rendimiento relativo es del 3%.

El rendimiento absoluto es simplemente el rendimiento del fondo mutuo. En este caso, el rendimiento absoluto es del 10%.

Los retornos relativos son importantes porque les dice a los inversionistas de fondos mutuos si están obteniendo o no lo que pagaron: rendimientos que exceden el índice de referencia del fondo mutuo.

Fondos Mutuos de Retorno Absoluto

¿Sería feliz si su fondo mutuo superara su índice de referencia en un 10%?

Por ejemplo, si era dueño de un fondo de inversión de gran capitalización estadounidense y superaba en un 10% su Índice de referencia S & P 500, ¿estaría satisfecho con esos resultados? Después de todo, su administrador de fondos mutuos hizo su trabajo, él / ella venció a su punto de referencia por un amplio margen, ¿verdad? El retorno relativo fue positivo. Pero, ¿y si te dijera que el índice de referencia bajó un 15%? ¿Seguirías contento de que tu fondo mutuo superara el índice de referencia en un 10%? Después de todo, aún perdiste un 5% en tus propiedades.

Aquí entran en juego los fondos mutuos absolutos. Los fondos mutuos de retorno absoluto se administran con un objetivo de rendimiento específico en mente (para superar los rendimientos de la cuenta del Tesoro en un 2%, por ejemplo). El objetivo del fondo mutuo de rentabilidad absoluta es siempre tener un rendimiento positivo independientemente del mercado, e independientemente de los puntos de referencia.