Semanal Opciones - Operaciones a corto plazo

A partir de 1973 (cuando la CBOE abrió sus puertas ), las opciones enumeradas venían con solo tres fechas de vencimiento, y con tres meses de diferencia.

Finalmente, se agregaron opciones con una mayor variedad de fechas de vencimiento, incluyendo

• LEAPS (Serie de Anticipo de Renta Variable a Largo Plazo) fechas de vencimiento de hasta tres años en el futuro)
• Weeklys, con una vida útil de solo ocho días (jueves al viernes siguiente).

Al continuar proporcionando productos que interesarán al público comercial, en 2010, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) comenzó a comercializar opciones que expiraron en solo una semana. Las opciones de "Weeklys" estaban disponibles solo en cuatro fondos cotizados en bolsa ( ETF's ): SPY, QQQ, DIA e IWM.

A estas nuevas opciones se les dio el nombre de marca registrada "Weeklys", a pesar del error de ortografía obvio. Se han vuelto extremadamente populares entre los comerciantes porque las opciones a corto plazo son especialmente atractivas para los especuladores .

• La descomposición rápida del tiempo hace que sean la opción preferida para los vendedores premium.
• La prima relativamente pequeña los hace atractivos para los compradores de opciones que buscan una gran cantidad de dinero.

Weeklys se enumera solo para las acciones, los ETF y los índices más negociados. La lista de Weeklys es publicada por la CBOE y se actualiza (como es obvio) semanalmente.

Opciones de bajo costo para comprar

Cuando un operador cree que una acción específica sufrirá un cambio de precio significativo en los próximos días (probablemente porque hay noticias pendientes), vale la pena comprar opciones con una duración más corta, en lugar de más larga.

Es importante entender por qué esto es verdad.

Las opciones a largo plazo vienen con más prima de tiempo, y no hay una buena razón para gastar dinero extra en primas de tiempo para opciones que caducan después de que el precio de las acciones cambia.

Si su expectativa es incorrecta y la acción se mueve en la dirección equivocada, cuanto más cuesta la opción, mayor será su pérdida.

De manera similar, si el stock se mueve como se espera y, y la opción mueve el ITM, la prima de tiempo adicional resultará ser un gasto innecesario. No es fácil elegir una fecha de vencimiento adecuada, pero parte de la razón detrás de la estrategia de compra de opciones es calcular cuándo ocurrirá el cambio de precio.

Por otro lado, las ventajas de poseer opciones a más largo plazo es que la disminución del tiempo es más lenta que con las opciones a corto plazo, y hay más tiempo para que ocurra el cambio de precio anticipado. Nota: Las opciones a muy largo plazo (LEAPS) no son apropiadas para los operadores a corto plazo porque la volatilidad desempeña un papel especialmente importante para determinar el precio de mercado de LEAPS. Al predecir un cambio de precio direccional, no hay razón para apostar a una volatilidad implícita futura .Por lo tanto, las opciones de LEAPS deben evitarse cuando su estrategia requiere predecir correctamente un cambio de precio.

Notas de precaución:

• Es tentador tener las opciones de Weeklys porque son relativamente baratas. Sin embargo, si el cambio de precio que anticipa para el activo subyacente no ocurre rápidamente, la rápida disminución de tiempo puede resultar en que su inversión pierda su valor en solo unos pocos días.
• Es tentador vender opciones de Weeklys porque tienen un Theta alto (decaimiento de tiempo rápido) alto. Sin embargo, estas opciones rara vez están muy lejos del dinero (debido a que una corta vida, junto con ser OTM lejano, haría la prima demasiado pequeña para valer el riesgo de vender) y un cambio en el precio del activo subyacente podría mover estas opciones a el dinero - lo que resulta en una gran pérdida. Para apreciar el riesgo que conlleva la venta de tales opciones, tómese el tiempo para comprender el concepto de gamma y el comercio con gamma negativo .