La guía definitiva para invertir en Brasil

La frase brasileña "É boa pra caramba" puede ser la mejor manera de describir su milagro económico. Dentro de la vida de la mayoría de sus residentes, el país ha enfrentado una crisis económica importante, sobrevivió a una dictadura militar y aumentó su producto interno bruto (PIB) de $ 15 mil millones en 1960 a la séptima economía más grande del mundo, rompiendo $ 2 billones en 2011. Eso es "sorprendente "según los estándares de cualquiera.

Desde 2003, Brasil ha mejorado su estabilidad macroeconómica, acumulado sus reservas de divisas extranjeras y reducido su deuda convirtiéndola en títulos denominados en moneda nacional y nacionales. Luego, en 2008, dos agencias de crédito otorgaron la calificación de grado de inversión al país. Luego de una recesión moderada, el país recuperó un crecimiento positivo en 2010 y continuó siendo un destino atractivo para los inversionistas. La economía luchó en 2016, sin embargo, con la caída en las materias primas.

Una visión general de la economía de Brasil

Los inversores internacionales conocen Brasil mejor por sus recursos naturales ricos. Además de sus extensos yacimientos petrolíferos en alta mar, el país es el segundo mayor productor de mineral de hierro del mundo y produce más etanol que Asia y Europa en conjunto. Estos recursos lo ayudan a producir a bajo costo una gran variedad de bienes industriales y de consumo, al tiempo que actúa como un proveedor clave de materia prima para países como China.

Las estadísticas económicas del país en 2015 incluyen:

• Producto interno bruto (PPC): $ 3. 6 billones
• PIB Tasa de crecimiento real: -4%
• PIB per cápita: $ 8, 802
• Tasa de desempleo: 11. 5%
• Tasa de inflación (CPI): 10. 67

Fuente: CIA World Factbook

La tasa de crecimiento del PIB negativo del país y la alta tasa de desempleo reflejan la significativa caída de los precios de los productos básicos en 2015 y 2016.

Con la desaceleración económica de China, existe la preocupación de que la debilidad del producto pueda persistir, lo que ha provocado el cierre de grandes proyectos. Los estrechos vínculos del país con los productos básicos hacen que su economía dependa en gran medida de estos precios.

Los beneficios y riesgos de invertir en Brasil

Al igual que la mayoría de los mercados emergentes, invertir en Brasil implica una compensación entre riesgo y recompensa. Las altas tasas de crecimiento del país pueden producir retornos fuertes en el pasado, pero la inestabilidad política y la dependencia de los productos básicos lo hacen más riesgoso que los mercados desarrollados. En los últimos diez años, el índice MSCI Brasil ha tenido un desempeño inferior al del S & P 500 en aproximadamente un 100%, aunque estuvo superando por un amplio margen hasta mediados de 2013, destacando su dependencia de los precios de los productos básicos.

Los beneficios de invertir en Brasil incluyen:

• Rico en productos. El crecimiento económico de Brasil se ha beneficiado de una fuerte demanda en China y otros mercados emergentes por sus recursos naturales, aunque estos factores han provocado algunas disminuciones significativas en los últimos años.
• Economía relativamente estable. Después de tomar medidas hacia la estabilidad fiscal y liberalizar su economía en la década de 1990, Brasil se ha convertido en una economía de primer nivel con un sector tecnológico en crecimiento y un enfoque interno que debería reducir la dependencia de las materias primas.
• Rico en recursos naturales. Brasil es el segundo mayor productor de mineral de hierro del mundo y sede de uno de los mayores descubrimientos de petróleo en alta mar en décadas. Esto le ha ayudado a construir una base desde la cual puede hacer crecer sus sectores internos de la economía.

Los riesgos de invertir en Brasil incluyen:

• Inestabilidad política. Brasil tiene una historia política algo volátil que sigue siendo persistente incluso hoy en día. En 2015 y 2016, muchos funcionarios han estado vinculados a actividades delictivas en conjunto con Petrobras, el gigante petrolero parcialmente estatal.
• Dependencia extranjera. Brasil es más dependiente de las exportaciones que los países desarrollados como los Estados Unidos, mientras que también depende en gran medida del financiamiento externo y su déficit en cuenta corriente. Como resultado, la desaceleración de los productos básicos ha afectado la economía.

Las mejores formas de invertir en Brasil

Hay muchas maneras diferentes de invertir en Brasil, que van desde los fondos cotizados en bolsa (ETF) en la lista de Estados Unidos hasta los valores que cotizan en su propia bolsa de valores, el MB & F Bovespa.

Los ETF representan la forma más fácil de ganar exposición sin preocuparse por los American Depository Receipts (ADR) y los valores nacionales.

ETF popular brasileña incluyen:

• iShares MSCI Brasil ETF (NYSE: EWZ)
• iShares índice Small Cap Brasil MSCI ETF (NYSE: BRF)
• Global X Brasil Consumidor ETF (NYSE: Braq) < Global X Brazil Financials ETF (NYSE: BRAF)
• Global X Brasil Mid Cap ETF (NYSE: BRAZ)
• Los ADRs más populares de Brasil incluyen:

Petroleo Braziliero SA ADR (NYSE: PBR)

• Vale ADR (NYSE: VALE)
• Itaú Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB)
• Los inversores internacionales que buscan exposición directa pueden comprar valores brasileños directamente a través de muchas plataformas de negociación global con acceso a MB & F Bovespa. Aquellos que buscan invertir directamente necesitan involucrar a las entidades locales para que actúen como custodios en las cuentas de corretaje y se registren en el Banco Central de Brasil y otras agencias reguladoras y tributarias.

El índice más popular en el MB & F Bovespa es el índice Bovespa (IBovespa), que representa aproximadamente el 80% del volumen de negociación y el 70% de la capitalización bursátil total de la bolsa.

Puntos clave para llevar

Brasil es uno de los países de más rápido crecimiento en el mundo y miembro de las llamadas naciones BRIC, pero también tiene varios riesgos incrustados en su política y dependencia extranjera.

• Aquellos que buscan una manera fácil de invertir en Brasil deben mirar los ETF y los ADR, mientras que aquellos que buscan un acceso más directo pueden abrir una cuenta de corretaje extranjera y cotizar en el MB & F Bovespa.