Trading ETF Option Straddles

Hay muchas estrategias de negociación de opciones que puede utilizar para ayudar a aumentar el rendimiento de su inversión en ETF. Una de estas herramientas de inversión de opciones se conoce como straddle. Un straddle es la compra o venta de una llamada y poner el mismo precio de ejercicio.

Para nuestro ejemplo, usaremos la línea OIH (Oil Services ETF) de junio de 80. Recuerde, una llamada es el derecho de comprar un determinado ETF al precio de ejercicio (en nuestro ejemplo, $ 80).

Y la opción put es el derecho a vender un ETF a un precio determinado. Estableceremos el precio de la llamada del 80 de junio en $ 2. 25 y el precio de venta del 80 de junio a $ 2. 50 y el OIH a $ 80.

Comprar un Straddle

Cuando compra un straddle ETF, compra una llamada y la otra pone el mismo precio de ejercicio en el mismo mes. Usando nuestro ejemplo, si compra el straddle del 80 de junio, está comprando la llamada y poniendo esa línea. El precio total sería de $ 4. 75 ($ 2 .25 llamadas + $ 2. 50 puestas). El objetivo cuando compra un straddle es que el ETF subyacente se mueva. No le importa de qué manera se mueve, ya que tiene tanto la llamada como el lado positivo y negativo, solo quiere que sea volátil.

Suena simple, pero hay riesgo. Exactamente $ 4. 75 en riesgo, el precio que pagó por el straddle. Para que pueda obtener un beneficio de esta inversión, desea que el ETF se mueva, ya sea hacia arriba o hacia abajo, más de $ 4. 75. Si el ETF se mantiene entre $ 75. 25 y $ 84. 75 antes de junio, mostrará una pérdida en esta inversión.

Sin embargo, si el ETF rompe cualquiera de estos umbrales, mostraría una ganancia en esta estrategia de inversión.

Las opciones que están en el precio de ejercicio tienen la mayor volatilidad, ya que no está seguro de qué manera se moverá la acción (o en este caso, ETF). Existe una probabilidad del 50% de que el fondo se negocie por encima o por debajo de ese precio de ejercicio.

En el caso de un precio de ejercicio profundo en el dinero (por ejemplo, la huelga 60) o un precio de ejercicio fuera del dinero (como los 100), la probabilidad es menor de que el ETF termine por encima de $ 100 o por debajo de $ 60. No es que pueda; No sucede, pero las posibilidades son menores y es por eso que las opciones en esos precios de ejercicio tienen una menor volatilidad.

Selling A Straddle

Este es el comercio de straddle opuesto. En este caso, vendes una llamada y una venta. Su objetivo aquí es que el ETF no rompa los umbrales de $ 75. 25 y $ 84. 75 antes de junio. El mejor escenario es que el ETF cierre a $ 80 exactamente para que tanto la llamada como la compra no tengan ningún valor, pero mientras el ETF subyacente se mantenga cerca de $ 80, el vendedor de short straddle muestra una ganancia.

Al igual que con cualquier venta de opciones, existe más riesgo que con la compra de un derivado. Cuando compra una opción ETF, solo está arriesgando el precio de compra y su ganancia es ilimitada (dentro de lo razonable) para el movimiento de la acción. Cuando usted vende y la opción de ETF, su riesgo es ilimitado, pero su ganancia está limitada al precio de venta.Si bien esto parece demasiado arriesgado para el comercio de opciones, tenga en cuenta que el costo del riesgo se tiene en cuenta en el precio de la opción. El cálculo de precios lo compensa por el riesgo.

Negociar a horcajadas se considera una estrategia de negociación de opciones avanzadas, especialmente cuando se abrevia la posición, por lo que es muy importante entender cómo funciona todo antes de comenzar con los ETF. Sin embargo, si usted está bien versado en el mundo de los derivados, entonces straddle-trading es una gran herramienta para cuando quiera tomar una posición en el movimiento (volatilidad) de un ETF.

Y para aquellos inversores que no quieran usar opciones para jugar con la volatilidad, consideren un ETF de volatilidad que rastrea el índice VIX.