Video: Los bancos centrales están comprando oro a ritmo récord ante la crisis inminente. 2025
Los inversores compran oro por una de tres razones: una cobertura, un refugio seguro o una inversión directa. ¿Cuál de estas es la mejor razón? La investigación dice que el oro es la mejor protección contra un colapso bursátil.
Oro como coberturas
Las coberturas son inversiones que compensan pérdidas en otra clase de activos. Muchos inversores compran oro para protegerse de la caída de una moneda, generalmente el dólar de los Estados Unidos. A medida que cae una moneda, crea precios más altos en las importaciones y la inflación.
Como resultado, el oro también es una defensa contra la inflación.
Por ejemplo, el precio del oro se duplicó con creces entre 2002-2007, desde $ 347. 20 a $ 833. 75 onzas. Eso se debe a que el valor del dólar (medido frente al euro) cayó un 40 por ciento durante el mismo período.
En 2008, a pesar de la crisis financiera, algunos inversores siguieron protegiéndose contra una caída del dólar causada por dos factores nuevos. Uno de ellos fue el programa de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, lanzado en diciembre de 2008. En ese programa, la Fed intercambió crédito por los Treasurys bancarios. La Fed simplemente creó el crédito de la nada. Los inversionistas estaban preocupados de que este aumento en la oferta monetaria generaría inflación.
El otro fue el gasto deficitario a nivel récord que llevó la relación deuda / PIB por encima del crítico nivel de 77 por ciento. Esa política fiscal expansiva podría crear inflación. El aumento en la deuda de la nación también podría provocar la caída del dólar.
Una investigación realizada por el Trinity College descubrió que el oro es la mejor protección contra un potencial desplome bursátil. Los precios del oro aumentan drásticamente después de una caída, pero solo durante unos 15 días. Después de eso, los precios del oro tienden a perder valor relativo frente a las existencias, que a menudo aumentan poco después del colapso.
Los investigadores descubrieron que los precios del oro aumentan cuando el mercado de valores se bloquea.
Los inversores asustados entraron en pánico, vendieron sus acciones y compraron oro. Pero cuando el pánico terminó, el dinero volvió a las acciones. El oro ya no era una mejor inversión.
El oro como refugio seguro
Un refugio seguro protege a los inversores contra una posible catástrofe. Es por eso que muchos inversores compraron oro durante la crisis financiera de 2008. Los precios del oro continuaron disparándose en respuesta a la crisis de la eurozona. Los inversionistas también estaban preocupados por el impacto de Obamacare y la Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street. La crisis del techo de la deuda de 2011 fue otro evento preocupante.
Muchos otros buscaron protección contra un posible colapso económico en los Estados Unidos. Como resultado de esta extrema incertidumbre económica, los precios del oro se duplicaron nuevamente. Los precios pasaron de $ 869. 75 en 2008 a un récord de $ 1, 895 el 5 de septiembre de 2011.
Oro como inversión directa
Muchos inversionistas querían sacar provecho de estos tremendos aumentos en el precio del oro.Lo compraron como una inversión directa para aprovechar el aumento de precios en el futuro. Otros continúan comprando oro porque lo ven como una sustancia valiosa y finita con muchos usos industriales. Por último, pero no menos importante, el oro lo tienen muchos gobiernos y personas adineradas.
Lo que significa para usted
El oro no debe comprarse solo como una inversión.
El oro en sí es especulativo y puede tener altos picos y valles bajos. Eso lo hace demasiado arriesgado para el inversionista individual promedio. A largo plazo, el valor del oro no supera la inflación. Pero el oro es una parte integral de una cartera diversificada. Debe incluir otros productos básicos como petróleo, minería e inversiones en otros activos duros.
¿Por qué oro?
¿Por qué el oro debería ser la mercancía que tiene esta característica única? Lo más probable es que se deba a su historial como la primera forma de dinero, y posteriormente como la base para el patrón oro que establece el valor de todo el dinero. Por esta razón, el oro le confiere familiaridad. Crea una sensación de seguridad como fuente de dinero que siempre tendrá valor, pase lo que pase.
Las características del oro también explican por qué no está correlacionado con otros activos. Estos incluyen acciones, bonos y petróleo.
El precio del oro no aumenta cuando lo hacen otras clases de activos. Ni siquiera tiene una relación inversa como lo hacen las acciones y los bonos entre sí.
En cambio, es un reflejo de tantos otros sentimientos de los inversores. Eso es otra razón para tener el oro como parte de una cartera bien diversificada del mundo globalizado de hoy en día, donde la mayoría de las clases de activos terminan teniendo una alta correlación. (Fuente: DG Baur y BM Lucey, The Financial Review, ¿El oro es un refugio o un refugio seguro? Un análisis de acciones, bonos y oro, 2010, pp. 217-229)
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