Ejemplos de Cómo y dónde usar los fondos con impuestos eficientes

¿Le gusta pagar más impuestos de los necesarios? Por supuesto que no! Sin embargo, los inversores lo hacen todo el tiempo. Imagine que los rendimientos anuales de su cartera de fondos mutuos son un cheque de pago. Si pudiera encontrar una manera de conservar más dinero pagando menos impuestos, ¿lo haría? ¡Por supuesto que lo harías! La falla en comprender y aplicar los conceptos básicos de la inversión eficiente en impuestos es uno de los mayores errores cometidos por los inversores.

Ahora es el momento de aprender cómo y dónde usar los fondos eficientes desde el punto de vista fiscal para que pueda conservar más de su nido de inversión ganado con tanto esfuerzo.

Cómo los inversores cometen errores impositivos

Los inversores de fondos mutuos a menudo se confunden y se sorprenden cuando reciben un formulario 1099 que dice que tuvieron ingresos de dividendos o que recibieron distribuciones de ganancias de capital.

El error básico aquí es una simple supervisión: los inversores de fondos mutuos a menudo pasan por alto cómo se invierten sus fondos. Por ejemplo, los fondos mutuos que pagan dividendos (y, por lo tanto, generan ingresos fiscales gravables para el inversor) están invirtiendo en compañías que pagan dividendos. Si el inversor de fondos mutuos no tiene conocimiento de las tenencias subyacentes de un fondo mutuo, puede sorprenderse con los dividendos o las ganancias de capital que el fondo mutuo le transfiere al inversor. En otras palabras, el fondo mutuo puede generar dividendos y ganancias de capital gravables sin el conocimiento del inversor.

Eso es, hasta que llegue el 1099-DIV por correo.

Los inversores de fondos mutuos tampoco planean qué cuenta mantener sus fondos en función de la eficiencia tributaria, un concepto y estrategia llamada ubicación de activos (que no debe confundirse con la asignación de activos). Por ejemplo, los inversores no adeudan impuestos corrientes de dividendos de fondos mutuos o ganancias de capital en cuentas con impuestos diferidos, como cuentas IRA, 401 (k) y anualidades.

Típicamente, estos dividendos y / o ganancias de capital se reinvierten automáticamente en el fondo y el fondo continúa creciendo con impuestos diferidos hasta que se realizan retiros.

Por lo tanto, la lección básica aquí es colocar fondos que generan impuestos en una cuenta con impuestos diferidos para que pueda mantener una mayor cantidad de su dinero en crecimiento. Si tiene cuentas que no son no con impuestos diferidos, como una cuenta de corretaje individual regular, debe usar fondos mutuos que sean eficientes en cuanto a impuestos.

¿Qué es la eficiencia impositiva?

Se dice que un fondo mutuo es eficiente en impuestos si se grava a una tasa más baja en comparación con otros fondos mutuos. Los fondos eficientes generarán menores niveles relativos de dividendos y / o ganancias de capital en comparación con el fondo mutuo promedio. Por el contrario, un fondo que no es eficiente en impuestos genera dividendos y / o ganancias de capital a una tasa relativa más alta que otros fondos mutuos.

Ejemplos de fondos eficientes en cuanto a impuestos

Los fondos eficientes en impuestos generan poco o ningún dividendo o ganancias de capital.Por lo tanto, querrá encontrar tipos de fondos mutuos que coincidan con este estilo si desea minimizar los impuestos en una cuenta de corretaje regular (y si su objetivo de inversión es el crecimiento, no el ingreso). Primero, puede eliminar los fondos que generalmente son menos eficientes.

Los fondos mutuos que invierten en grandes compañías, como los fondos de acciones de gran capitalización, generalmente generan dividendos más altos porque las grandes empresas a menudo transfieren parte de sus ganancias a los inversores en forma de dividendos. Los fondos de bonos naturalmente generan ingresos a partir de los intereses recibidos de las tenencias de bonos subyacentes, por lo que tampoco son rentables. También debe tener cuidado con los fondos de inversión administrados activamente porque están tratando de "ganarle al mercado" comprando y vendiendo acciones o bonos. Por lo tanto, pueden generar ganancias de capital excesivas en comparación con los fondos administrados pasivamente.

Por lo tanto, los fondos que son eficientes en términos de impuestos son generalmente orientados al crecimiento, como los fondos de acciones de pequeña capitalización y los fondos administrados pasivamente, como los fondos indexados y los fondos cotizados en bolsa (ETF).

Cómo saber si un fondo es eficiente en términos de impuestos o no

La forma más básica de saber si un fondo es eficiente en términos de impuestos o no es eficiente en impuestos es observando el objetivo declarado del fondo.

Por ejemplo, un objetivo de "Crecimiento" implica que el fondo mantendrá acciones de compañías que están creciendo. Estas empresas suelen reinvertir sus ganancias en la empresa para crecer. Si una empresa quiere crecer, no pagará dividendos a los inversores: reinvertirán sus ganancias en la empresa. Por lo tanto, un fondo mutuo con un objetivo de crecimiento es más eficiente desde el punto de vista tributario porque las compañías en las que invierte el fondo pagan poco o ningún dividendo.

Además, los fondos indexados y los ETF son eficientes desde el punto de vista fiscal porque la naturaleza pasiva de los fondos es tal que hay poca o ninguna rotación (compra y venta de acciones) que pueda generar impuestos para el inversor.

Un fondo que tiene un objetivo de "Ingresos" intenta naturalmente generar ingresos a partir de dividendos (acciones) o intereses (bonos) o ambos. Por lo tanto, los fondos que tienen un objetivo de ingresos generalmente no son rentables. Un tipo de fondo específico que paga altos niveles de ingresos (no eficientes en cuanto a impuestos) son los Fideicomisos de Inversión Inmobiliaria (Fondos REIT), que están obligados por ley a pasar los ingresos a los inversores.

Una forma más directa y confiable de saber si un fondo es eficiente en cuanto a impuestos es usar una herramienta de investigación en línea, como Morningstar, que proporcione calificaciones de eficiencia tributaria básica o "declaraciones ajustadas por impuestos" en comparación con otros fondos. Deberá buscar devoluciones ajustadas por impuestos que estén cerca de las "declaraciones antes de impuestos". Esto indica que el rendimiento neto del inversor no ha sido erosionado por los impuestos.

Ejemplo de prácticas de inversión de impuestos eficientes

Digamos que un inversor tiene dos cuentas de inversión diferentes: 1) Una 401 (k), que es una cuenta de impuestos diferidos y 2) Una cuenta de corretaje individual regular, que está sujeta a impuestos . Suponiendo que el inversor buscara principalmente un objetivo de crecimiento a largo plazo (tienen un horizonte temporal de 10 años o más y desean hacer crecer sus inversiones), mantendrán los fondos menos eficientes en impuestos en su 401 (k) y el mayor impuesto. fondos eficientes en su cuenta de corretaje regular.De esta forma, los dividendos, los intereses y las ganancias de capital producidos por los fondos ineficientes en el 401 (k) no producirán impuestos actuales para el inversionista y los fondos eficientes en impuestos en la cuenta de corretaje generarán pequeñas cantidades o no habrá impuestos para el inversionista.

Una vez más, la estrategia es mantener fondos mutuos que no sean rentables en una cuenta con impuestos diferidos y mantener fondos mutuos que sean eficientes en cuanto a impuestos en la cuenta imponible.

• En el 401 (k), el inversionista puede mantener sus fondos de bonos, fondos activamente administrados y / o fondos de inversión con objetivos de "ingresos" establecidos.
• En la cuenta de corretaje habitual, el inversor puede mantener sus fondos de acciones de pequeña capitalización, fondos de índice, fondos cotizados (ETF) y / o fondos mutuos con objetivos de "crecimiento" establecidos.

Consejos alternativos y ejemplos de inversiones eficientes en términos de impuestos

En resumen, el objetivo final para el inversor inteligente es mantener los impuestos al mínimo porque los impuestos son un lastre para los rendimientos generales de la cartera de fondos mutuos. Sin embargo, hay algunas excepciones alternativas a esta regla general. Si el inversionista solo tiene cuentas con impuestos diferidos, como cuentas IRA, 401 (k) sy anualidades, no hay preocupación sobre la eficiencia tributaria porque no hay impuestos actuales adeudados mientras se mantienen los fondos en una o todas estas cuentas. tipos. Sin embargo, si el inversor tiene solo cuentas de corretaje imponibles, puede tratar de concentrarse en mantener solo fondos indexados y ETF.

Si un inversor necesita ingresos actuales, su preocupación por la eficiencia tributaria es secundaria a su necesidad de generar ingresos. Por lo tanto, este inversor utilizará naturalmente fondos que son menos eficientes en cuanto a impuestos, como fondos de bonos y fondos mutuos de dividendos, para satisfacer sus necesidades de ingresos.

Existe otra excepción a las reglas generales de eficiencia tributaria con fondos de bonos. Por ejemplo, no todos los fondos de bonos son "ineficientes". Un inversionista que desea minimizar los impuestos pero también tiene un objetivo de ingresos puede usar fondos de bonos municipales o fondos del mercado monetario libres de impuestos, que pagan intereses libres de impuestos federales sobre la renta.

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