Evolución de la inversión sostenible

Como notamos en enero de 2015, iba a ser el año en el que Sustentabilidad se convirtió en Negocios como siempre.

Resaltamos algunas de las cosas a tener en cuenta en ese momento, incluida la visita del Papa Francisco a los EE. UU. Y, por supuesto, todo el año acumulado a las conversaciones sobre el clima de París que culminaron en un éxito sin precedentes hace algunas semanas, dando como resultado importantes implicaciones para todos los inversores.

También vale la pena revisar dónde están E, S & G, o los problemas ambientales, sociales y de gobernabilidad individualmente.

Las cuestiones sociales han estado cada vez más a la vista del público, con énfasis en esto en el nuevo acuerdo comercial TPP sobre condiciones laborales, y también se incluyen disposiciones sobre especies en peligro de extinción. Los problemas sociales se pueden resolver en gran medida a través de negociaciones, no tanto eligiendo empresas buenas o malas de una lista. Aquí es donde la inversión socialmente responsable salió mal, con las empresas más antiguas como Calvert ahora en una gran lucha, pero esto no es una sorpresa.

Desde hace mucho tiempo escribimos desde nuestro primer libro sobre Inversión Sostenible en 2008 que el campo necesitaba evolucionar hacia marcos de inversión más positivos, y aquí es exactamente a dónde van los activos.

Una dinámica positiva produce beneficios para los accionistas, los interesados ​​y la sociedad por igual. En general, los enfoques negativos, como la desinversión, no son la respuesta.

Las oportunidades sociales, por otro lado, están ganando algo de tracción a través de los conceptos de inversión de impacto. Grandes fundaciones como Ford cuestionan si la filantropía y la caridad son suficientes, pero es muy temprano en este frente, y la mayoría de los inversores individuales pueden Juega este juego significativamente.

Así que deberíamos dejar los problemas sociales en gran medida a la defensa, donde corresponde, resolviendo problemas a través de la negociación, mientras experimentamos con oportunidades sociales a través de la inversión y nuevos modelos comerciales como B Corps, cuya frase de captura es ahora " Tenemos un sueño "que implica cuánto más trabajo hay para escalar una idea tan buena.

La gobernanza ha tenido más resonancia hasta la fecha entre los ESG, especialmente en el lado del riesgo de gobernabilidad, donde una encuesta reciente mostró que la mayoría de los analistas financieros toman en cuenta la gobernanza y ¿por qué no? Con la malversación de compañías en aumento en Volkswagen y la gama de compañías que son detectadas por activistas que buscan empresas de corto interés, la gestión de una empresa también es un indicador clave para las prácticas de Inversión Sostenible, y la que se ha generalizado en primer lugar, que es en parte la razón por la que argumentamos que la Inversión Sostenible se ha convertido en la Nueva Normal. La oportunidad de gobernabilidad ha sido mucho más difícil de identificar como criterios de inversión, pero si considera que una buena gobernanza es qué tan bien maneja sus riesgos ambientales y sociales, entonces es de suma importancia.

Por último, pero no menos importante, se espera que los problemas medioambientales crezcan en importancia en los próximos años.

Hay una gran cantidad de informes sobre esto a raíz del Acuerdo de París COP 21 recientemente celebrado, donde el mundo acaba de acordar abordar el cambio climático sin disentir.

Es casi imposible resumir todos los informes que surgieron recientemente sobre el tema del cambio climático y la inversión, pero Usman Hayat, del CFA Institute, dio un paso adelante, incluido mi trabajo este año con PRI aislando un Marco para la Estrategia del Inversor Desarrollo sobre el cambio climático y mucho más de organizaciones que incluyen Mercer, BlackRock y muchas más.

Luego está el Journal of Environmental Investing, donde actúo como editor, y nuestro principal problema para 2015 fue una mirada equilibrada a Responses to Calls to Divestment. Nuestro próximo número en 2016 será Environmental Alpha, 5 Years Forward, en la parte posterior del libro original de nuestro editor Angelo Calvello sobre esta cuestión.

El Acuerdo de París claramente no es suficiente para evitar los peores efectos venideros del cambio climático, y aunque seguramente habrá altibajos, esfuerzos como el esfuerzo de Misión de Innovación respaldado por Bill Gates, Mark Zuckerberg y otros junto con el Departamento de Energy, asegura que el ritmo de la innovación tendrá todas las posibilidades de aceleración, haciendo que el riesgo ambiental y las oportunidades sean el lugar probable donde se encontrará alfa en el futuro.

La inversión ambiental probablemente nunca ha sido tan importante, incluso si las prácticas de inversión relacionadas siguen siendo incipientes a la luz de una regulación y enfoque insuficientes.

Nuestra resolución de principios de año para usted sería tener en cuenta que la transición de la energía baja en carbono no va a desaparecer, es probable que se intensifique, y sería prudente seguir de cerca.

Los próximos 5 años no serán lo mismo y tampoco su cartera.