Plata Los precios repuntan

Silver tiene características únicas. Es un metal precioso e industrial. La plata, como el oro, es un activo difícil. Tiene una larga y gloriosa historia como moneda; un medio de intercambio. En 1792, el Congreso de los Estados Unidos basó la moneda de la nueva nación en la plata y su relación con el oro. A mediados del siglo XVI, los exploradores españoles descubrieron una montaña de plata en el Perú que produjo 45.000 toneladas o más de 1. 44 mil millones de onzas de plata, convirtiendo a España en el país más rico del mundo, por un tiempo.

En generaciones pasadas, las monedas en circulación general a menudo eran de plata. La plata era un término sinónimo del cambio en el bolsillo.

El oro y la plata son los dos principales metales preciosos que se comercializan como materias primas y monedas. Sin embargo, hay grandes diferencias entre los dos. Los bancos centrales de todo el mundo mantienen o acumulan oro como parte de sus reservas de divisas. Raramente tienen plata para este propósito. La producción de oro es primaria; productores de todo el mundo exploran las reservas de oro y las extraen como el foco central de su negocio de minería. Hoy en día, la mayor parte de la producción de plata proviene como subproducto de otra producción de metal. Los minerales de cobre, plomo y zinc son ricos en contenido de plata. Cuando se trata de producción, la plata es una idea de último momento. La plata tiene aplicaciones industriales ya que es un excelente conductor de electricidad.

El metal plateado se empaña, pero su brillo vuelve rápidamente cuando se pule.

La demanda de inversión tiende a impulsar el precio de la plata. La plata es mucho más barata que su precioso primo de oro. Cuando el precio del oro aumenta, la plata tiende a atraer la demanda y el precio aumenta. Cuando el oro no está de moda, el precio de la plata tiende a empañar y caer. Históricamente, la plata es un metal más volátil que el oro: el precio tiende a apreciarse en porcentajes más que el metal amarillo, y tiende a caer más rápido.

Esa es la razón por la que la plata ha atraído un gran interés especulativo a lo largo de la historia. Lo mismo es cierto hoy.

Un mercado bajista desde 2011

La plata tocó máximos de $ 49. 82 por onza en abril de 2011, un precio apenas inferior a sus máximos históricos de todos los tiempos en la división COMEX del mercado de futuros CME de $ 50. 36 en enero de 1980. Por la misma época, el oro alcanzó máximos nominales de todos los tiempos de $ 1920. 70 por onza. En los años siguientes, los precios de estos dos metales preciosos se desplomaron a medida que la demanda de inversión disminuyó y los metales preciosos quedaron relegados a otros activos. A fines de 2015, el oro disminuyó a mínimos de $ 1046. 20-una disminución en el valor de 45. 5% desde sus máximos de 2011. Alrededor de lo mismo, la plata se negoció a $ 13. 635 por onza - depósito de plata 72. 6% de su valor. Como puede ver, la acción del precio en el mercado de la plata fue más volátil que en el oro.

La plata sigue al oro al alza en el segundo trimestre de 2016

A principios de 2016, el precio del oro comenzó a apreciarse una vez más. En el primer día de operaciones del año, una caída en los mercados de renta variable asiáticos repercutió en todo el mundo y otros mercados cayeron. La provocó un gran temor e incertidumbre entre los comerciantes e inversores de todo el mundo. Muchos participantes del mercado buscaron un refugio seguro para su capital, y algunos recurrieron al oro.

El precio del oro se aprecia en respuesta a la volatilidad en los mercados mundiales. Al principio, hubo poca reacción en el precio de la plata.

Una de las medidas de valor, en lugar de precio, en el mercado de metales preciosos, es la relación plata-oro. Esta métrica nos dice cuántas onzas de plata se necesitan para comprar una onza de oro. Piense en ello como monedas y billetes. Se necesitan 100 centavos para comprar un billete de un dólar. Sin embargo, esa relación es fija. Cuando se trata de plata y oro, la relación flota, no es una constante. En los últimos cuarenta años, el promedio de la relación plata-oro ha estado alrededor del nivel 55: 1. Costó un promedio de 55 onzas de plata para comprar una onza de oro. Cuando la relación se mueve por debajo de 55: 1, la plata tiende a ser costosa en comparación con el precio del oro. Fuimos testigos de esto en 2011 cuando la relación cayó por debajo de 40: 1.

Cuando la relación se mueve por encima de 55: 1, la plata es históricamente barata en comparación con el precio de su preciado primo.

A fines de febrero y principios de marzo de 2016, la relación plata-oro subió a más de 83: 1, el nivel más alto para la relación de precios en veintiún años. Sobre una base histórica, la plata era barata, y el oro era caro. El movimiento en la relación fue una divergencia histórica. En el transcurso de las últimas cuatro décadas, cada vez que se producen estas divergencias, tienden a corregirse. La corrección final es una reversión a la media; el precio de la relación tiende a extenderse en una dirección solo para finalmente regresar al nivel promedio a largo plazo.

En abril de 2016, la plata comenzó a apreciarse. Dada la volatilidad del "oro del pobre", la volatilidad del rally excedió la fortaleza en el precio del oro. La relación plata-oro pasó de más de 83: 1 a principios de marzo de 2016 a 73. 7: 1 a principios de mayo. El precio de la plata era de $ 17. 50 por onza el 6 de mayo de 2016, después de alcanzar máximos de $ 18. 06 el 2 de mayo de 2016. Desde los mínimos a fines de 2015, la plata ha aumentado en más del 28%. Mientras tanto, a partir de la misma fecha, el precio del oro se ha apreciado en un 22, 2%.

Con el tiempo, la plata es un metal más volátil que el oro. A principios de 2016, el precio del oro lideró la plata, ya que el oro fue el primer metal precioso en apreciarse. Sin embargo, una vez que la plata comience a moverse, su trayectoria de precios puede empequeñecer los movimientos en oro. Por ejemplo, en octubre de 2008, el oro se negoció a mínimos de $ 681 por onza. Luego procedió a un rally a máximos de $ 1920. 70 en 2011: un aumento del 182%. Durante el mismo tiempo, la plata se movió de $ 8. 40 por onza a $ 49. 82 - un aumento del 493%,

signos positivos para la plata

A principios de mayo de 2016, los metales preciosos fueron algunos de los activos con mejores resultados del año.Tanto el oro como la plata registraron ganancias considerables, con un alza de 21. 8% y 26. 7% respectivamente en el año. Hay muchas señales de que estos metales preciosos han terminado cuatro años de condiciones de mercado bajista. El dólar de los Estados Unidos ha bajado en los últimos meses. Dada la relación histórica inversa entre el dólar y los metales preciosos, un dólar más bajo es positivo para los precios del oro y la plata. Además, las tasas de interés en todo el mundo son históricamente bajas. En los Estados Unidos, las tasas de interés a corto plazo se mantienen en niveles inferiores al 1%. En Europa y Japón, las tasas de interés a corto plazo son negativas. Los metales preciosos son activos que no pagan una tasa de rendimiento; por lo tanto, deben competir con los activos que generan intereses para el capital de inversión. El entorno actual de bajas tasas de interés es otro factor positivo para el precio de los metales preciosos.

Finalmente, debido a su larga historia como moneda, dinero difícil o un medio de intercambio, los metales preciosos tienden a tener éxito cuando disminuye la fe y el crédito de las naciones que imprimen papel moneda. Las condiciones de mercado turbulentas en todo el mundo han causado años de estímulo del banco central. Ese estímulo equivale a imprimir más monedas de papel que tienen el respaldo de nada más que la plena fe y el crédito de las naciones que imprimen el dinero. Más dinero en el sistema podría traducirse en más presiones inflacionarias en la economía global. El oro y la plata son activos monetarios finitos. La cantidad de estos metales se limita a su producción; los gobiernos no pueden imprimir más oro y plata. Por lo tanto, estos metales preciosos a menudo se consideran los últimos coberturas contra las condiciones inflacionarias.

En abril de 2016, el precio de la plata comenzó a subir, y alcanzó nuevos máximos en mayo. En el mundo de las materias primas y los metales preciosos, nada es seguro. Sin embargo, si la historia es una guía, lo único con lo que podemos contar es la volatilidad continua en estos metales a medida que avancemos hasta 2016.