Patrimonio neto de los accionistas

Hemos llegado a la sección de capital accionario del balance general. El capital contable representa el derecho de los accionistas a los activos de una empresa después de que se hayan pagado todos los acreedores, pasivos y deudas. En términos sencillos, representa el patrimonio neto. El capital contable también se conoce como patrimonio de los propietarios o capital contable.

Hay mucha información importante en la sección de capital de los accionistas, por lo que querrá prestar especial atención, ya que puede ayudarlo a comprender la calidad del motor económico de una empresa cuando se utiliza junto con otras figuras, especialmente aquellas del estado de resultados, así como proporcionar algunas ideas sobre la forma y naturaleza de su estructura de capital.

Cómo se levanta el capital contable en el balance general

Cuando se analiza un balance general, el capital contable generalmente proviene de dos fuentes.

1. Efectivo u otros activos pagados por los inversores cuando la empresa estaba reuniendo capital a cambio de emitir acciones ordinarias o preferentes
2. Ingresos retenidos, que son los beneficios acumulados que una empresa ha mantenido y no pagó a sus accionistas como dividendos o utilizados en la recompra de acciones, ya sea para acciones que fueron retiradas o aquellas mantenidas en una sección especial del capital accionario denominada autocartera, que tiene el efecto de reducir las ganancias retenidas.

El capital contable se ajusta para una serie de elementos adicionales. Por ejemplo, hay una sección llamada "Otros ingresos integrales", que incluye cosas como ajustes de valoración para cambios en el valor de mercado de ciertos valores o inversiones mantenidos en ciertas formas clasificadas así como también asignaciones acumulativas de conversión en moneda extranjera en lo que respecta a los activos y pasivos.

Dependiendo del negocio específico, si estos elementos son importantes o no, y de qué manera, variarán enormemente, por lo que no hay nada mejor que sumergirse en el informe anual y en el formulario 10-K para leer las revelaciones y explicaciones, unir un entendimiento de la forma en que la contabilidad refleja la realidad económica.

Para proporcionar una ilustración, imagínese que estaba buscando en la sección de capital accionario de una compañía de seguros de propiedad y accidentes. Con varios balances frente a usted, que se remontan a años atrás, probablemente deba prestar atención a las ganancias y pérdidas no realizadas en las inversiones que se muestran aquí y cómo están influenciadas por las reglas de contabilidad de interés minoritario, particularmente el método de costo. , método de participación y método consolidado.

Los inversionistas han cambiado la forma en que ven la equidad de los accionistas con el tiempo

Hace un siglo, era una práctica común para los inversores creer que cuanto más equidad de los accionistas en el balance, mejor.De hecho, los inversionistas prestaron atención a la cantidad de capital de los accionistas que recibían por acción, y condenaron a las empresas sin muchos activos tangibles en la figura por "agua".

Hoy, sabemos mucho mejor. Si está invirtiendo en acciones bancarias, seguramente, un mayor capital de los accionistas es ideal porque a pesar de que puede reducir el rendimiento del capital, significa un mayor margen de seguridad en caso de que las pérdidas se desarrollen en la cartera de préstamos; más equidad para absorber las deudas incobrables que no se amortizan debido a una mala suscripción o una recesión o depresión económica general.

Para muchas empresas, sin embargo, cuanto menos capital de los accionistas, mejor. En algunos casos, el capital de los accionistas no tiene mucho significado porque no se requiere mucho dinero para producir cada dólar de flujo de caja libre excedente, por lo que la empresa puede escalar y deshacerse de la riqueza para los propietarios mucho más fácilmente. Imagina al creador de un popular juego de teléfono o tableta; un equipo de jóvenes desarrolladores que configuran una compañía de responsabilidad limitada y trabajan desde su casa. Una vez que se crea el software inicial, que en parte requería capital de los accionistas, ya que en su mayoría se basaba en que los fundadores y los desarrolladores dedicaban su tiempo, no se necesita ningún valor neto para generar ingresos. El juego se encuentra en varias plataformas donde los jugadores pueden comprar o procesar transacciones para compras en el juego y casi todos los ingresos son flujo de efectivo libre sin restricciones si la empresa está bien administrada y estructurada correctamente.

Si se convierte en un éxito, sería posible generar millones de dólares de ingresos prácticamente sin ningún tipo de capital accionario. Es algo muy diferente de algo así como un ferrocarril, que requiere grandes gastos como la vía férrea y los vagones.