Es escribir "Naked Puts" para usted?

Vender puts no es una estrategia de alto riesgo. No es más arriesgado que comprar acciones.

A pesar de todo lo que puede haber escuchado decir al contrario, poner ventas es una estrategia digna de consideración por casi todos los inversores que compran acciones. El comerciante muy alcista que espera ver un gran cambio alcista en el precio de las acciones representa la clase única de inversor que no debería vender puts.

Prudencia

Al "inversionista prudente " se le dice que comprar acciones es una idea de inversión buena y conservadora. A ese inversor también se le dice que vender opciones de venta es demasiado arriesgado. Comparemos dos inversores que realizan una operación hoy:

El comprador de acciones paga la inversión en tres días cuando la operación "se estabilice". Si el precio de las acciones se mueve más, el comerciante obtiene un beneficio. Si el precio de las acciones disminuye, el accionista incurre en una pérdida. Muy sencillo y fácil de entender.

• El vendedor de monedas pone dinero en efectivo por adelantado al hacer la venta. Él / ella pone una garantía (para cumplir con el requisito de margen) para garantizar su capacidad de pagar por las acciones, siempre y cuando sea necesario. Si la opción carece de valor, se libera la garantía y el comerciante conserva la prima en efectivo como ganancia.

En otras palabras, el comprador de acciones paga por las acciones en el momento de la operación y el vendedor de acciones se compromete a pagar por las acciones en una fecha posterior. Cada uno de ellos tiene el mismo riesgo: si el precio de las acciones sufre una fuerte caída, cada una pierde dinero.

Esta no es una propuesta arriesgada para el vendedor que entiende que no debe vender más de una por cada 100 acciones que esté dispuesto a comprar.

Vender demasiadas acciones es una propuesta arriesgada, pero vender demasiadas representa pobre habilidad de gestión de riesgos por parte del operador. no es un reflejo de la prudencia de la estrategia.

El vendedor de put acepta (un contrato vinculante) pagar $ 30 (el precio de ejercicio) por acciones en una fecha posterior, pero solo si se le exige hacerlo. Él recauda $ 100 (prima, o precio de opción) por aceptar esta obligación. Si la acción se recupera, ambos obtienen ganancias. Sin embargo, la ganancia potencial del titular de la acción es ilimitada, mientras que el vendedor no puede ganar más de la prima de $ 100 que recaudó.

Si el precio de las acciones cae, el accionista siempre pierde dinero.

Para que el vendedor ponga cualquier pérdida (suponiendo que la posición se mantenga hasta que expiren las opciones):

El precio de la acción debe estar por debajo del precio de ejercicio ($ 30 en este ejemplo) por

• más que > la prima. EJEMPLO: Si la acción es de $ 28, el vendedor debe pagar $ 30 por las acciones. Debido a que se están negociando a $ 28, esa es una pérdida de $ 200. Sin embargo, los $ 100 cobrados anteriormente compensan una parte de esa pérdida. EJEMPLO: Si el stock es $ 29. 40, el vendedor de put obtiene una ganancia de $ 40 (prima de $ 100 menos $ 60 de pérdida en el precio de la acción).

El vendedor de put a menudo obtiene un beneficio cuando el accionista pierde dinero. Esta es la parte de la estrategia que lo hace tan atractivo. Usted vende una opción de venta (adoptando una posición alcista), el precio de las acciones disminuye, ¡y aún obtiene ganancias!

EJEMPLO: el precio de las acciones se mueve de $ 34 a $ 32 y el accionista pierde $ 200 por cada 100 acciones que posee. El vendedor de put gana dinero porque la opción carece de valor y la ganancia es de $ 100 (prima cobrada).

• Terminología

útil para comerciantes que venden opciones de venta

Asignado un aviso de ejercicio . Cuando el propietario de cualquier opción opta por ejercer sus derechos, la cuenta de un comerciante que tiene una posición corta en esa opción específica (es decir, XYZ 20 de junio de 2014 14 puts) se elige al azar y se le notifica. El aviso informa al comerciante que el propietario de la opción ejerció una opción y que se le ha asignado (a través de un proceso aleatorio) como la persona que debe cumplir con los términos del contrato de opción.

• En términos simples: cuando su cuenta se elige al azar, debe comprar 100 acciones al precio de ejercicio para cada opción asignada a su cuenta. No hay forma de salir de esto. Cuando vea su cuenta por la mañana, las acciones ya se compraron.

Opción de venta desnuda

. Una apuesta que se vende

• sin cobertura (sin posiciones de compensación, reducción de riesgo) y el operador no tiene suficiente dinero en efectivo en la cuenta para pagar la acción si es necesario. El comerciante debe tomar prestado ese efectivo de su corredor (usando margen). Put asegurado en efectivo. Una venta put sin cobertura, pero el operador
• tiene con suficiente efectivo en la cuenta como para almacenar, si es necesario. P. S. Mi eBook

en Writing Naked Puts es para el comerciante que ya tiene alguna experiencia comercial.