Ahorro y crisis de préstamos: Definición, causa, costo

Definición: La Crisis del Ahorro y Préstamo fue el mayor colapso bancario desde la Gran Depresión de 1929. En 1989, más de 1,000 de los Ahorros y Préstamos de la nación habían fallado. Entre 1986 y 1995, más de la mitad de las S & L de la nación fracasaron.

La crisis costó $ 160 mil millones. Los contribuyentes pagaron $ 132 mil millones y la industria de S & L pagó el resto. La Corporación Federal de Seguros de Ahorro y Préstamo pagó $ 20 mil millones a los depositantes de pérdidas y ganancias fallidas antes de su quiebra.

Más de 500 S & L fueron aseguradas por fondos estatales. Sus fallas costaron $ 185 millones antes de colapsar.

La crisis puso fin a lo que alguna vez fue una fuente segura de hipotecas para viviendas. También destruyó la idea de los fondos estatales de seguros bancarios. (Fuente: "The Savings and Loan Crisis and Its Relations to Banking", FDIC. Gov.)

Escándalo

El Comité de Ética del Senado investigó a cinco senadores de EE. UU. Por conducta impropia. Los "Keating Five" incluyeron a John McCain (R-Az.), Dennis DeConcini (D-Az.), John Glenn (D-Oh.), Alan Cranston (D-Ca) y Donald Riegle (D-Mi.).

Los Cinco fueron nombrados en honor a Charles Keating, director de la Asociación de Ahorros y Préstamos de Lincoln. Él les había dado $ 1. 5 millones en total en contribuciones de campaña. A cambio, presionan a la Junta Federal de Préstamos Hipotecarios para que pasen por alto actividades sospechosas en Lincoln. La FHLBB fue la agencia responsable de investigar posibles fraudes, lavado de dinero y préstamos arriesgados.

Empire Savings and Loan de Mesquite, Texas estuvo involucrado en traspasos de tierras ilegales y otras actividades delictivas. Los contribuyentes del costo predeterminado de Empire son $ 300 millones. La mitad de los S & L fallidos eran de Texas. La crisis empujó al estado a la recesión. Cuando las malas inversiones de la tierra de los bancos se subastaron, los precios de los bienes raíces colapsaron.

Eso aumentó las vacantes de oficinas al 30 por ciento, mientras que los precios del crudo cayeron un 50 por ciento. (Fuente: "The S & L Crisis: A Chrono-Bibliography", FDIC.)

Causes

La Federal Bank Loan Bank Act de 1932 creó el sistema S & L para promover la propiedad de vivienda para la clase trabajadora. Las S & L pagaron tasas de interés más bajas que el promedio en los depósitos a cambio de tasas hipotecarias más bajas que el promedio. Las S & L no pueden prestar dinero para bienes raíces comerciales, expansión comercial o educación. Ni siquiera ofrecían cuentas de cheques.

En 1934, el Congreso creó el FSLIC para asegurar los depósitos de S & L. Funcionó de manera similar a como lo hace la Corporación Federal de Seguros de Depósitos para los bancos comerciales. Para 1980, el FSLIC aseguraba 4,000 S & L con activos totales de $ 604 billones. Los programas de seguro patrocinados por el estado aseguraron 590 S & L con activos de $ 12. 2 billones. (Fuente: "La crisis del ahorro y los préstamos y su relación con la banca", FDIC.)

En la década de 1970, la estanflación combinó un crecimiento económico bajo con una inflación alta. La Reserva Federal elevó las tasas de interés para terminar con la inflación de dos dígitos. Eso causó una recesión en 1980.

La estanflación y el crecimiento lento devastó las S & L. Su legislación habilitante establece topes a las tasas de interés para depósitos y préstamos. Los depositantes encontraron mayores rendimientos en otros bancos.

Al mismo tiempo, el crecimiento lento y la recesión redujeron el número de familias que solicitan hipotecas. Las S & L estaban atrapadas con una cartera cada vez más reducida de hipotecas de bajo interés como su única fuente de ingresos.

La situación empeoró en la década de 1980. Las cuentas del mercado monetario se hicieron más populares al ofrecer mayores tasas de interés sobre los ahorros sin el seguro. Cuando los depositantes cambiaban, agotaba la fuente de fondos de los bancos. Los bancos de S & L le pidieron al Congreso que elimine las bajas restricciones de las tasas de interés. La Administración Carter permitió a las S & L elevar las tasas de interés sobre los depósitos de ahorro. También elevó el nivel de seguro de $ 40, 000 a $ 100, 000 por depositante.

En 1982, las S & L perdían $ 4 mil millones al año. Esto se redujo de un beneficio de $ 781 millones en 1980.

En 1982, el presidente Reagan firmó el Garn-St. Ley de Instituciones Depositarias Germain.

Se solidificó la eliminación del límite de la tasa de interés. También permitió a los bancos tener hasta 40 por ciento de sus activos en préstamos comerciales y 30 por ciento en préstamos de consumo.

En particular, la ley eliminó las restricciones a los ratios de préstamo a valor. Eso le dio permiso a S & L para usar depósitos asegurados por el gobierno federal para otorgar préstamos arriesgados. Al mismo tiempo, los recortes presupuestarios redujeron el personal regulador en la FHLBB. Esto perjudicó su capacidad para investigar los préstamos incobrables.

Entre 1982 y 1985, los activos de S & L aumentaron en un 56 por ciento. Los legisladores en California, Texas y Florida aprobaron leyes que permiten a sus S & L invertir en propiedades inmobiliarias especulativas. En Texas, 40 S & L se triplicaron en tamaño.

A pesar de estas leyes, el 35 por ciento de las ganancias y pérdidas del país aún no eran rentables en 1983. El 9 por ciento estaba técnicamente en bancarrota. Cuando los bancos se hundieron, el FSLIC comenzó a quedarse sin fondos. Por esa razón, el gobierno permitió que las S & L malas permanecieran abiertas. Siguieron haciendo malos préstamos y las pérdidas siguieron aumentando.

En 1987, el fondo FSLIC se declaró insolvente por $ 3. 8 mil millones. El Congreso dio un puntapié a la lata en la carretera recapitalizándolo en mayo. Pero eso solo retrasó lo inevitable.

En 1989, el recién elegido presidente George H. W. Bush reveló su plan de rescate. La Ley de Reforma, Aplicación y Ejecución de Instituciones Financieras proporcionó $ 50 mil millones para cerrar bancos fallidos y detener más pérdidas. Creó una nueva agencia gubernamental llamada Resolution Trust Corporation para revender activos bancarios. Los ingresos fueron utilizados para pagar a los depositantes. FIRREA también modificó las normas de S & L para ayudar a prevenir futuras inversiones y fraude.