El resurgimiento del oro

El oro es un metal, una mercancía que se distingue de otras materias primas. Es tanto una mercancía como una moneda o un medio de intercambio al mismo tiempo. Esto no es nada nuevo; el papel del oro en el mundo trasciende las fronteras, las culturas y el tiempo. La historia del oro es tan rica como el metal precioso en sí mismo. El oro es precioso debido a su naturaleza física limitada y finita. Cada onza de oro que se haya producido en la historia de la humanidad todavía existe hoy en día.

Por lo tanto, el oro es una constante que sobrevive a cada ser humano pero su valor, su brillo y su tradición se han transmitido durante milenios.

En los tiempos modernos, el oro a menudo ha actuado como una protección contra la inflación. También es un recurso al que han recurrido inversores y comerciantes durante períodos de temor e incertidumbre. El dólar de los Estados Unidos es la moneda de reserva del mundo; por lo tanto, el punto de referencia para los precios de los productos básicos en todo el mundo es el dólar. El oro no es una excepción. Existe una relación histórica inversa entre el valor del dólar y los precios de los productos básicos. Como tal, el oro en dólares es sensible al valor del dólar frente a otras monedas del mundo. El oro es un medio de intercambio internacional. Por lo tanto, en otras naciones, el oro sirve como una reserva de valor para las personas en los países que tienen monedas en baja.

El oro se recuperó a más de $ 800 por onza en 1979/1980 cuando los temores de inflación se apoderaron de Estados Unidos.

Durante ese período, el valor del dólar disminuyó. Después de ese temor a la inflación, el oro retrocedió y durante más de dos décadas se negoció por debajo de $ 500 por onza, alcanzando mínimos de $ 252. 50 en 1999.

Gold comenzó una gran recuperación en 2006, que llevó el precio a máximos históricos de $ 1920. 70 en el contrato de futuros de COMEX a mes activo a mediados de 2011.

Una crisis financiera global y un dólar estadounidense débil contribuyeron a la apreciación del oro. Para 2011, el oro se había convertido en un vehículo de inversión convencional. Sin embargo, después de ese pico, el precio del oro bajó y, para fines de 2015, el precio era de $ 1060. 20 - una disminución de casi el 45% en cuatro años. Al mismo tiempo, los precios de otros productos básicos cayeron y 2015 fue un año en el que muchos precios de los productos básicos disminuyeron precipitadamente. Uno de los factores que empujaron al oro a la baja en 2014 y 2015 fue una repentina y fuerte apreciación del valor del dólar estadounidense. Mientras que el oro cayó en dólares, se recuperó en monedas como el rublo ruso, el real brasileño y otros instrumentos de divisas que declinaron frente al dólar. Esto nos dice que el oro no cayó tan rápido como el dólar subió en los últimos años. De hecho, aunque el oro disminuyó en 2014 y 2015, los precios de otros productos básicos disminuyeron más: el oro mantuvo su valor en una base relativa a pesar de que el precio del dólar cayó.

Cada año, hay alrededor de 2, 800 toneladas de producción de oro en todo el mundo.La oferta y la demanda tienden a equilibrar una y otra. La demanda industrial y fabricada (joyería) de oro generalmente está en el mismo nivel cada año. Por lo tanto, el principal determinante de la ruta del precio del oro está dictado por el acaparamiento o el desacato.

Hay dos tipos distintos de acaparamiento: el sector oficial y el privado. Los bancos centrales de todo el mundo tienen oro como parte de sus reservas de divisas. De hecho, los bancos centrales actualmente poseen más del 30% de todo el oro producido en la historia del mundo como parte de esas reservas. Cuando los bancos centrales o los gobiernos son vendedores netos de oro, ejercen presión sobre el precio del metal precioso amarillo. Vimos esto en 1999 cuando el Banco de Inglaterra vendió la mitad de las reservas de la nación. Las ventas netas ejercen una presión a la baja sobre el precio del oro, esa es parte de la razón por la que el oro se negoció a casi $ 250 por onza ese año. Los bancos centrales informan sobre sus actividades en el mercado del oro, por lo que es fácil saber si estas instituciones están comprando o vendiendo oro en forma neta.

Cuando se trata del sector privado, en años anteriores podíamos medir si había más compras o ventas del público en todo el mundo por el nivel de primas en barras y monedas de oro.

Una señal de aumento de la demanda por parte del público es un aumento en las primas y una señal de venta o desacuerdo es la disminución de las primas para el metal físico. Además, los contratos de futuros de oro han estado disponibles desde la década de 1970, pero el mercado direccionable para futuros es más bajo que otros vehículos de inversión debido al apalancamiento y riesgo inherentes a estos instrumentos. Sin embargo, en la última década, el advenimiento de los productos de ETF y ETN como SDPR Gold ETF (GLD) y otros, hizo que las inversiones en oro estuvieran disponibles para el público general de inversión a través de cuentas de corretaje tradicionales basadas en acciones. Por lo tanto, es más fácil controlar el suministro y la demanda del público en general en estos días que en el pasado.

En 2015, el precio del oro en dólares se movió 10. 46% menos en el año. Mientras que el oro disminuyó en valor, muchas otras materias primas se comportaron peor. Los precios del petróleo, el cobre, la plata y el platino se depreciaron más que el oro. Si bien el oro bajó en 2015, superó a la mayoría de las otras materias primas, incluso dentro del sector de metales preciosos. El aire de incertidumbre en los mercados en 2015 fue de apoyo para el oro en una base relativa. A principios de 2016, esa incertidumbre alcanzó un nuevo máximo en enero y febrero. Mientras que el precio del petróleo crudo y otras materias primas entró en el quinto año de las condiciones de mercado bajista, haciendo nuevos mínimos, algo muy interesante sucedió con el precio del oro. Salió de la puerta en 2016 y se movió más alto. De hecho, desde el 11 de marzo de 2016, el oro aún no ha revisado el precio de cierre el 31 de diciembre de 2015, a $ 1060. 20.

El 11 de marzo de 2016, el precio del oro se mantuvo en alrededor de $ 1255 por onza. Este es un aumento de $ 194. 80 por onza o 18. 4% en el año joven. El oro se negoció a máximos de $ 1287. 80 por onza el 11 de marzo.Durante las primeras diez semanas de 2016, el oro no solo borró todas las pérdidas del año anterior, sino que también superó algunas áreas importantes de resistencia en los gráficos a largo plazo. Las primas en monedas y lingotes de oro han aumentado y los volúmenes en futuros y productos ETF / ETN también han aumentado, lo que indica una mayor demanda del sector público. Los bancos centrales fueron compradores netos de más de 700 toneladas de oro en el período comprendido entre febrero de 2015 y febrero de 2016, lo que indica un aumento en la demanda del sector oficial del metal amarillo. Todos los signos de oro parecen ser positivos en 2016 dada la acción del precio y las señales fundamentales a principios de año.

El entorno económico mundial ha apoyado al oro, lo que ha resultado en un aumento del acaparamiento tanto del sector oficial como del privado. La débil actividad económica mundial en Europa, China y otras partes del mundo ha provocado que los bancos centrales mantengan bajas las tasas de interés, lo que ha avivado los temores de inflación como una eventual reacción al período de política de tasas de interés modificadas. Al mismo tiempo, la violencia y la guerra en el Medio Oriente, la creciente crisis de refugiados humanitarios resultante en Europa y un precio del petróleo débil que presiona a las economías productoras de todo el mundo han aumentado el miedo y la incertidumbre. En los Estados Unidos, una de las elecciones presidenciales más polémicas en décadas significa que el cambio político podría tener ramificaciones económicas. El resultado final es que hay una gran cantidad de incertidumbre en todo el mundo en estos días en lo que respecta al panorama económico y político. Esto se ha traducido en una mayor demanda de oro, la moneda más antigua o los medios de intercambio en el mundo.

La incertidumbre engendra miedo y esto crea el ambiente perfecto para el oro, ya que este activo tiene un historial comprobado de mantener el valor en el tiempo. Después de cuatro años de un mercado bajista en acción en oro, 2016 comenzó como un año donde el metal amarillo se está reafirmando como un activo de inversión dominante. Incluso si los precios de otros productos básicos caen, e incluso si el dólar de EE. UU. Aprecia, el entorno político y económico actual en todo el mundo parece ser de apoyo para el metal precioso. El oro se ha apreciado en casi todas las monedas del mundo en los últimos meses. El resurgimiento del oro podría ser un signo ominoso para el valor de otros activos en el futuro. La acción técnica en el mercado del oro ahora nos dice que el camino de menor resistencia podría ser mayor. El miedo y la incertidumbre están contribuyendo al resurgimiento del oro y la continuación de estas fuerzas podría impulsar al metal amarillo a nuevos máximos en las próximas semanas y meses.