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Las noticias llegaron en 2015 que Warren Buffett, a través de su vehículo de inversión Berkshire Hathaway, ya no es dueño de Phillips 66 o National Oilwell Varco, a partir de su presentación 13F más reciente con la SEC.
Phillips 66 fue su posición más grande en ventas hasta el 30 de junio según este análisis, por ejemplo. Y esto se informó más en el Wall Street Journal a mediados de agosto aquí.
Resulta que estaba comprando el 10% de Phillips 66 pero que había recibido un tratamiento confidencial de la SEC por el período de compra en cuestión.
Hace mucho tiempo que criticamos severamente el tratamiento especial de tratamiento 13F de Warren Buffet, aunque se puede ver el argumento de que su estrategia de inversión solo tiene éxito cuando puede comprar en secreto, pero también significa que recibe un tratamiento especial y aquí también hay implicaciones.
Algunos han especulado sobre por qué podría haber hecho esto ahora, pero el hecho es que el argumento comercial para la producción de combustibles fósiles en los EE. UU. Está bajo una fuerte presión financiera.
Buffett mismo habló sobre el hecho de que su compra de Phillips 66 fue exclusiva de la empresa y que el resto del sector no es atractivo.
Entonces, tal vez este movimiento anticipe una mayor consolidación en el sector público de las petroleras, momento en el que la decisión de Buffett gira en torno al momento y corto plazo, no a largo plazo, y mantener a Sage de Omaha que conocemos y amamos.
El argumento es que dada la desaceleración económica en China, y más importante aún, el aumento en el suministro de países como Arabia Saudita que se sienten amenazados geopolíticamente en un momento de mayor enfoque global sobre el cambio climático.
Arabia Saudita tiene las reservas de combustibles fósiles más grandes del mundo, especialmente petróleo, y está en sus mejores intereses ser el proveedor dominante del mundo, lo que les exigirá bombear a niveles más altos y ser visto. como el productor de bajo costo (incluso si ellos también quieren que los precios no toquen fondo como se puede imaginar).
Esto además ejerce presión sobre Alberta en Canadá, donde es mucho más costoso (y podría decirse que también es más invasivo para el medioambiente) cosechar las arenas bituminosas. Los proyectos que cuestan más de $ 50 por barril de petróleo para producir y más están en un estado de pérdida económica garantizada si el precio del petróleo se mantiene cerca de $ 40, y las compañías petroleras han tenido que aumentar los préstamos para mantener sus altos niveles tradicionales de pagos de dividendos a los accionistas.
Todo esto aumenta la presión financiera sobre las compañías estadounidenses involucradas en el sector, lo que está acelerando los despidos, reduciendo los gastos de capital y cambiando al gas natural, como ha sido el caso con compañías como BP, ExxonMobil y Shell.
También es importante señalar que Buffett y Berkshire Hathaway siguen siendo uno de los mayores propietarios de Suncor Energy, por lo que no se ha vendido por completo del sector de producción de combustibles fósiles.
Algunos dicen que ha estado enviando mensajes contradictorios sobre energía verde. Sus grandes compras de compañías ferroviarias han sido criticadas por algunos como un juego indirecto de carbón, a través de su transporte.
Al mismo tiempo, ha comprometido $ 15 mil millones para la inversión en energía renovable. También ha sido un inversor a largo plazo en la empresa china BYD, que está trabajando en el almacenamiento de energía renovable y las tecnologías de baterías relacionadas.
En este sentido, Bill Gates, un confidente cercano de Buffett, también ha acelerado su propia inversión en el lado de I + D de la energía renovable, por lo que una vez más Gates y Buffett están alineados.
A medida que los mayores inversionistas del mundo actúen para acelerar la I + D e instalar más energía renovable, esto solo puede ayudar a acelerar la transición necesaria hacia una economía con menos emisiones de carbono. El Papa Francisco dirigirá una sesión conjunta del Congreso este mes en Washington, DC.
Hace tiempo que escribimos sobre nuestras preocupaciones sobre la desinversión como estrategia, sin embargo, aplaudimos el enfoque de Gates y Buffet de acelerar la inversión en soluciones.
A mediados de sus 80 años, Buffett podría pasar de las decisiones cotidianas en Berkshire Hathaway, por lo que su llamado a Berkshire Hathaway es una pregunta clave: ¿está presionando para obtener ganancias rápidamente?
Al parecer, un sucesor ha sido previamente elegido pero no anunciado.
Nadie reemplazará completamente al Sabio de Omaha, sin embargo, lo más probable es que el valor a largo plazo continúe encontrándose a través de una investigación cuidadosa y convicción a largo plazo, no de apuestas a corto plazo.
Con los efectos del cambio climático se espera que se aceleren, ¿qué harías si fueras el Warren Buffett de mañana y qué hará su reemplazo?
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