Video: ¿Qué es la emisión monetaria y cómo afecta tu bolsillo? 2025
La política monetaria es una palabra que se usa mucho en los medios de noticias financieras, pero es un tema que pocos inversionistas entienden completamente.
La política monetaria se refiere a las técnicas que usan los bancos centrales para controlar el suministro de dinero, desde establecer las tasas de interés hasta comprar activos problemáticos. La mayoría de los bancos centrales tienen la tarea de utilizar estas técnicas para controlar la inflación y la deflación, pero algunos mandatos se han ampliado para incluir cosas como el control de la tasa de desempleo (como en el caso de la Reserva Federal de EE. UU.).
Algunos objetivos comunes de la política monetaria son:
- Estabilidad del precio (p. Ej. Control de inflación / deflación)
- Crecimiento económico (p. Ej., Aumento secular del PIB)
- Estabilidad cambiaria (p. Ej. Baja volatilidad con otras monedas)
- Empleo completo (por ejemplo, recursos de mano de obra maximizada)
Herramientas de política monetaria
Los bancos centrales utilizan una variedad de métodos diferentes para lograr sus objetivos y controlar el suministro de dinero. Las técnicas más comunes empleadas por los bancos centrales son las operaciones de mercado abierto diseñadas para influir en la tasa de fondos federales en el mercado de fondos federales, un lugar donde los bancos conservan o toman prestado el capital de reserva requerido.
Las operaciones de mercado abierto influyen en las tasas de interés en estos mercados comprando o vendiendo valores del gobierno. La compra de valores del gobierno crea una afluencia de efectivo para los bancos, que luego puede prestar ese dinero extra a otros bancos y reducir las tasas de interés. Lo contrario es cierto si el gobierno interviene y comienza a vender valores del gobierno, sacando efectivo del mercado.
Si bien estos métodos pueden influir en las tasas de interés, los bancos centrales modernos emplean una serie de otras técnicas para combatir problemas cuando las tasas de interés ya son bajas. Estas herramientas de política monetaria generalmente se conocen como "política monetaria no convencional".
Estos son algunos ejemplos de estas herramientas:
- Cuantización cuantitativa : la compra de activos financieros directamente de bancos comerciales y otras instituciones privadas con dinero recién creado para inyectar una cantidad predeterminada de dinero en la economía más directamente.
- Fechas de vencimiento alteradas - El cambio de la deuda u otros activos en poder de los bancos centrales de corto a largo plazo, o de largo plazo a corto plazo, fechas de vencimiento para aumentar o disminuir la cantidad de efectivo disponible en la economía.
Política monetaria e inversores
Muchos inversores conocen mejor la política monetaria por sus efectos inmediatos en el mercado bursátil. Por ejemplo, las tres rondas de flexibilización cuantitativa anunciadas entre 2008 y 2012 dieron lugar a importantes recuperaciones en el mercado después de los hechos. La razón es simplemente porque las tasas de interés más bajas ayudan a estimular la economía y hacen que los préstamos para comprar valores en el margen sean más baratos.
A pesar de estos efectos inmediatos, el beneficio de la política monetaria -particularmente la política monetaria no convencional- es ampliamente debatido por los economistas.Por ejemplo, muchas personas jubiladas que viven de pensiones o ahorros se ven negativamente afectadas por tasas de interés artificialmente bajas. Los que apoyan la política monetaria argumentan que los beneficios superan con creces estos costos.
También ha habido una serie de fallas del banco central en todo el mundo. Por ejemplo, en Argentina, la administración de Cristina Fernández de Kirchner es ampliamente criticada por los economistas globales por utilizar las reservas de divisas del banco central para financiar programas sociales, mientras que el banco no ha logrado contener las tasas de inflación que muchas cuentas mantienen obstinadamente altas.
Anuncios de política monetaria
Los inversores pueden capitalizar las decisiones de política monetaria de diferentes maneras, dada esta conocida dinámica. Mientras tanto, los indicadores adelantados pueden proporcionar pistas sobre futuras decisiones de política monetaria, como los Índices de los Administradores de Compras (PMI) y / o los Índices de Precios al Consumidor (IPC), que pueden proporcionar información sobre la salud económica y la inflación / deflación.
Encontrar decisiones de política monetaria es una cuestión de buscar en los lugares correctos:
- U. S. Reserva Federal
- Banco de Japón
- Banco de Inglaterra
- Banco Central Europeo
Y aquí hay algunos eventos clave para ver en todo el mundo:
- BCE M3 Money Supply
- BOE MPC Minutes
- Actas de la reunión de RBA
- Asignación de política monetaria de SNB
- Anuncios de RBNZ
- Libro de la Reserva Federal de EE. UU.
- Actas de FOMC de la Fed de los EE. UU.
- Actas de MPB de BOJ
Puntos clave clave
- Política monetaria a las técnicas que usan los bancos centrales para controlar el suministro de dinero, que van desde compras en el mercado abierto hasta flexibilización cuantitativa no convencional.
- Los efectos de la política monetaria en la economía son ampliamente debatidos por los economistas, pero para los inversionistas, las políticas laxas tienden a llevar a las marchas del mercado y viceversa.
Devaluación del Yuan y sus efectos del Banco Popular de China
Del 11 de agosto , el mundo estaba conmocionado por un movimiento que no tenía precio o que se esperaba. China decidió que era hora de devaluar su moneda.
Lo que los inversores quieren ver en sus estados financieros
Los indicadores de rendimiento clave que los inversores quieren ver en los estados financieros de una compañía.
Lo que significa la nueva política monetaria de Japón para los inversores
Un vistazo a la nueva y audaz política monetaria de Japón estrategia de política orientada al 0% de las tasas de interés y cómo afecta a los inversores internacionales.