Video: Por que es mejor invertir en ETF's - Educacion Financiera e Inversiones 2025
En los últimos años, cada vez me preocupa más la cantidad de veces que he visto a inversores sin experiencia comprar ETF apalancados dentro de sus carteras personales. Estos productos financieros creados especialmente, y eso es precisamente lo que son, productos diseñados para ser vendidos a los especuladores y comerciantes para el beneficio de sus patrocinadores, ya que nunca fueron destinados a los inversores minoristas a largo plazo, han sido transformados en algo que los individuos están comprando o comercializando sin ninguna comprensión de la mecánica subyacente; cómo funcionan en realidad.
Eso es peligroso porque muchos ETF apalancados no están estructurados como los ETF ordinarios. Están destinados a ser retenidos por un período máximo de un solo día de negociación. Más allá de ese punto, cuanto más tiempo lo posea, las probabilidades se vuelven más y más altas de lo que perderá dinero como resultado de la estructura empleada.
Así es como funciona: un ETF ordinario es solo eso: un fondo negociado en bolsa . Es un fondo mutuo agrupado que posee una cesta subyacente de valores u otros activos, la mayoría de las acciones comunes. Esa canasta se intercambia bajo su propio símbolo de cotización durante el día ordinario de negociación de la misma manera que lo hacen las acciones de Johnson & Johnson o Coca-Cola. De vez en cuando, el valor del activo neto (el valor de los valores subyacentes) puede desviarse del precio de mercado pero, en general, el rendimiento debe ser igual al rendimiento subyacente durante largos períodos de tiempo menos el gasto proporción. Suficientemente simple.
Con un ETF apalancado, además de los honorarios de gestión de activos (generalmente modestos), los gastos de fricción como los costos de negociación y los honorarios de custodia, usted tiene el gasto de intereses de la deuda utilizada para lograr el real apalancamiento (o, si se trata de un mecanismo distinto a la deuda, el costo de lo que sea que sea, por ejemplo, se pueden emplear derivados).
Eso significa que cada momento, cada día, gasto de interés o su equivalente efectivo está reduciendo el valor de la cartera. Para un ETF apalancado: elijamos uno de los nombres más reconocidos, como el UltraPro QQQ [TQQQ], que aprovecha el índice S & P 500 de 3 a 1, lo que significa que incluso si el mercado va de lado, las acciones de ETF están destinadas a perder. dinero; una realidad que se ve agravada por el hecho de que la cartera se reequilibra diariamente.
Esa última parte puede parecer trivial, pero si eres particularmente bueno con las matemáticas, ya habrás entendido las implicaciones: incluso si el mercado termina incrementando su valor, e incluso si estás apalancado 3x en ese aumento, la combinación de reequilibrio diario y cómo le perjudica durante los períodos de alta volatilidad, más gastos, más los costos de interés significa que es posible, tal vez incluso probable, que perderá dinero, de todos modos.Para decirlo sin rodeos: podría estar en lo cierto, el mercado podría aumentar, y aún podría perder dinero; tal vez incluso un montón de dinero.
Todo esto se detalla en el prospecto de fondos mutuos para estos ETF apalancados, pero no importa cuántas veces los reguladores, asesores financieros, asesores de inversiones registrados, académicos, profesionales o expertos de la industria señalen la importancia de leerlo, parece como solo un puñado se molestó en hacer el trabajo. He visto gente real tomar su dinero real, ganado con tanto esfuerzo, y usarlo para comprar ETFs como TQQQ, sentados en él como si compraran y mantuvieran existencias de primera clase, lo que casi matemáticamente terminará siendo desastroso para ellos. más veces que no. En algunos casos, incluso cuando les he explicado los peligros, han asentido con la cabeza y continúan retenidos de todos modos hasta que finalmente, meses o años después, tiran la toalla una vez que se materializan las inevitables pérdidas.
Se ha convertido en un mecanismo de relojería ahora.
¿Para quién, precisamente, se diseñan estos ETF apalancados? ¿Qué tipo de personas o instituciones deberían considerar comprarlas o venderlas? Al final, la respuesta queda clara cuando comprendes que no están destinados a inversión en absoluto. La inversión propiamente dicha, como ser propietaria de empresas y cobrar dividendos o prestar dinero y recaudar intereses, es necesaria para el funcionamiento de la economía real. El objetivo de aprovechar un punto de referencia del mercado de valores, como el S & P 500, en un 300% y luego restablecerlo todos los días es una forma de apostar sin arriesgar los peligros de emplear directamente la deuda marginal. Puede tomar el lado largo (apuesta que aumentará) o el lado corto (apostar que disminuirá) ya que ambos tienen sus propios símbolos de cotización. Los ETF están destinados a personas con grandes recursos, que pueden darse el lujo de asumir el enorme riesgo, y que están dispuestos a apostar a que las acciones subirán o bajarán un día determinado; que saben que están comprometidos en una actividad de tiempo de comercialización de muy corto plazo que es completamente inapropiada para la gran mayoría de la sociedad.
¿Cuál es el resultado de todo esto para los nuevos inversores? Para decirlo de la manera más clara posible:
- No tiene ningún negocio, bajo cualquier circunstancia, para tener algún tipo de ETF apalancado en su cartera.
- No tiene ningún negocio, bajo ninguna circunstancia, en caso de que cometa el error de comprar un ETF apalancado con fines especulativos, para conservarlo durante más de unos minutos u horas; ciertamente no más que un solo día de negociación. Estos instrumentos están construidos internamente para perder dinero cuanto más tiempo los tenga, así que no caigan en la ilusión de que son como acciones o bonos. Por cada día que se sientan en sus libros, los más peligrosos crecen. No puede convertir lo que se supone que es una herramienta de juego en una oportunidad de inversión; al menos no en este caso.
A menos que sea un profesional, vacíe los ETF apalancados de inmediato. Estás jugando en una caja de arena que probablemente no entiendas y sufrirás por ello.Es probable que pierda su riqueza y no tendrá a nadie más que a usted mismo a quien culpar. Puede parecer "una línea en la arena", pero esta es una de esas áreas donde no hay espacio para el desacuerdo entre personas razonables y estoy tratando de salvarte del destino que sufren personas como esta y esta. No hay ninguna razón para comportarse de esta manera, así que deja de tratar de ser inteligente y estar contento de disfrutar de las riquezas que la inversión a largo plazo puede brindarte.
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