Lecciones del Stock Crash 2008, Relevant Now

No importa qué año sea, la crisis financiera de 2008 y el colapso bursátil asociado tienen lecciones que ofrecer a quienes estén dispuestos a aprender. La mayoría de las personas no aprenderá y no podrá evitar las pérdidas que se producen durante un choque. Eso es porque es la mayoría de las personas que venden lo que causa el colapso en primer lugar. Solo cuando te separas del rebaño (la mayoría) puedes ver objetivamente lo que está sucediendo y evitar la caída.

Aquí hay tres lecciones que te ayudarán a hacer eso.

Historia Rimas

A Mark Twain se le atribuye el dicho "La historia no se repite, pero rima". Los bloqueos no son copias de carbono entre sí, las circunstancias son siempre un poco diferentes y, por lo tanto, difíciles de ver. Los motivos detrás de cada bloqueo son los mismos, pero las circunstancias son diferentes. En 2000, se trataba de acciones de Internet, y en 2008 fueron las inmobiliarias y las financieras las que redujeron el mercado. El próximo choque podría ser alimentado por crédito barato, bonos basura o una manía en alguna nueva tecnología.

Al mirar la historia para formular una hipótesis sobre lo que podría suceder en el futuro, los hechos concretos son buenos, pero no lo salvarán. Si memorizaste todas las estadísticas que causaron el colapso de la bolsa y el mercado de valores en 2008, serías muy bueno para detectar derrumbes de viviendas (debido a crédito barato, regulación deficiente y bancos que se sobreimpusan) pero puede que no te ayuden a detectar el próximo choque para el cual las circunstancias son diferentes.

A medida que avance en las siguientes tres lecciones, considere cómo podrían manifestarse de diferentes maneras, en diferentes mercados.

Lección 1. Euphoria

Hasta fines de 2007 y principios de 2008 hubo mucha euforia, no tanto en el mercado de valores, sino en el mercado de bienes raíces. Euphoria es cuando las personas son complacientes y sienten que nada puede salir mal.

Las personas que nunca podrían pagar una casa ahora podían obtener una, y parecía que el American Dream estaba nuevamente vivo y bien.

Para alimentar un choque, la euforia debe ocurrir a gran escala, donde una gran parte de la población siente que todo va a estar bien, y muchos incluso tienen la sensación de que está comenzando una "nueva era". Este nuevo tipo de pensamiento de época significa que los riesgos anteriores, que dañan a las personas y sus inversiones antes, ya no se aplican. Existe la creencia generalizada de que los precios seguirán aumentando.

No importa cuáles sean las circunstancias, todos los precios de los activos ascendentes eventualmente experimentarán un colapso. Observar la euforia en una amplia escala le avisa que puede llegar más pronto que tarde.

Lección 2. Especulación desenfrenada

Cuanto mayor y más larga es la tendencia alcista, por lo general, más grande y más pronunciada es la caída.La razón es la especulación desenfrenada. A medida que los precios aumentan, atrae a más y más personas. El precio de la vivienda había estado aumentando ininterrumpidamente en EE. UU. Desde 2000, en términos de precios de la vivienda en relación con los ingresos. Luego, en 2006, antes de el colapso bursátil, los precios de la vivienda alcanzaron su punto máximo (ver cuadro adjunto). A largo plazo, los precios más altos atrajeron a todo tipo de especuladores y / o personas que normalmente no considerarían comprar una casa.

Lo mismo ocurre en cualquier gran período antes de un declive. La gente se amontona porque todos los demás lo están haciendo. No entienden los riesgos … "Si todos los demás lo están haciendo (y están ganando dinero), debe estar bien". Es este pensamiento exacto el que hace que los precios suban demasiado rápido y causen un colapso final.

Una casa es una gran inversión y está vinculada a bancos y compañías de seguros que cotizan en bolsa. A medida que los precios de la vivienda cayeron, las acciones financieras se vieron especialmente afectadas. Estaban del otro lado del frenesí inmobiliario; mientras que las personas que compraban casas estaban asumiendo una deuda, los bancos se las daban. Cuando los precios de la vivienda cayeron, las casas valieron menos que la deuda que se les debía y la gente se alejó de sus casas. Su buena inversión ya no era buena, y el banco se quedó con un montón de activos en depreciación y cargas de deuda emitida que no pudo cobrar.

Todo el mercado bursátil hizo lo mismo, con el S & P 500 disminuyendo 57. 6% desde su máximo en 2007.

Lección 3. (Falta de) Supervisión regulatoria

Cuando suben los precios, cualquiera que haya comprado antes ahora está ganando dinero. Es políticamente impopular impedir que suban los precios y evitar que las personas ganen dinero. Por lo tanto, los reguladores se ven presionados a no detener la euforia alimentada por la especulación desenfrenada.

Las leyes no lo protegerán de un colapso bursátil. Nuevas leyes y regulaciones se promulgan después de cada accidente, y no han impedido el próximo crash.

Si ves a muchas personas que no pueden pagar o que no saben nada sobre un activo en particular y aún le dicen a todos que compren (¡y se les permite comprar!) Probablemente estés en la etapa de preparación para un choque.

La palabra final

Continuarán produciéndose bloqueos en varios activos, y la regulación no lo detendrá. La especulación desenfrenada y el aumento de los precios hacen que sea políticamente impopular para los reguladores evitar que los precios suban. La especulación desenfrenada a su vez se ve alimentada por un sentimiento de euforia, una creencia generalizada de que los precios seguirán subiendo y la economía está en una nueva era donde los riesgos antiguos no se aplican. Dado que cada accidente se ve un poco diferente, incluso los reguladores y los operadores pueden quedar atrapados por sorpresa; ellos mismos no son inmunes a sentirse eufóricos y ser barridos en un comportamiento de manada que finalmente los lastima.