Es ahora (finalmente) el momento de invertir en Japón?

Existe una gran posibilidad de que actualmente no tenga exposición a uno de los mercados bursátiles más populares del mundo. No, no es el mercado de valores de EE. UU. Donde hasta el momento el S & P 500 ha subido solo un 4%. Tampoco es el mercado bursátil chino, que este año ha tenido una loca montaña rusa. Es el mercado de valores japonés, que medido por el Nikkei 225, ha regresado un 19% en lo que va del año.

Para la mayoría de los estadounidenses puede ser desconcertante invertir fuera de los buenos Estados Unidos, y por una serie de razones es comprensible.

Además de las diferencias culturales acerca de cómo se ven las acciones, existen diferentes problemas regulatorios y de presentación de informes que parecen extraños, sin juego de palabras, que se oponen a cómo se hacen las cosas aquí en casa.

Pero quizás la razón principal por la que los inversores estadounidenses se alejan de las bolsas extranjeras como Japón es que sus acciones generalmente no son propensas a los movimientos explosivos que se pueden ver a diario en los EE. UU. Para decirlo sin rodeos, las acciones extranjeras son exóticas, pero no atractivas, para los inversores estadounidenses.

Pero eso puede estar a punto de cambiar.

Las consecuencias de la crisis financiera de 2008 han obligado a muchas empresas japonesas a reevaluar su forma de hacer negocios. Por ejemplo, las empresas japonesas tradicionalmente tienen muy poca deuda en sus libros en comparación con sus contrapartes en los Estados Unidos y Europa. A pesar de que ese rasgo les ayudó a capear la tormenta fiscal, su desempeño después de la crisis ha quedado muy por detrás de sus contrapartes en el extranjero.

¿Por qué? Porque la deuda baja es una espada de doble filo. El uso efectivo de la deuda puede impulsar el crecimiento y aumentar el ROI, lo que a su vez genera ganancias y divide precios. Las empresas japonesas han señalado en los últimos años que ahora están más dispuestas a poner la deuda para usar.

Otro catalizador es un nuevo conjunto de regulaciones implementadas el año pasado relacionadas con el gobierno corporativo, cuyo objetivo es que los accionistas de las empresas públicas lo digan.

Las nuevas reglas están siendo vistas favorablemente por los grandes fondos de pensiones de Japón que están perdiendo sus tenencias de bonos y moviéndose más agresivamente hacia acciones. Este tipo de marea creciente puede flotar un montón de barcos.

Finalmente, muchas empresas japonesas tienen una edad media de mano de obra justo al sur de los 60 años, la edad de jubilación en Japón. A medida que estos trabajadores se jubilen, los costos deberían bajar y el conteo de empleados debería disminuir, permitiendo un uso más eficiente de su fuerza laboral gracias a las recientes innovaciones en tecnología. Por primera vez en la historia de Japón, "correr sin problemas" puede ser el procedimiento operativo estándar para sus empresas tradicionalmente infladas.

Entonces, ¿cómo puedes beneficiarte? Bueno, hay varias formas diferentes.

La manera más fácil, y ciertamente la más macro, sería comprar el iShares Japan ETF (EWJ), que tiene como objetivo rastrear el rendimiento del índice MSCI. El fondo consiste principalmente en acciones que cotizan en la Bolsa de Tokio e incluye acciones de gran, mediana y pequeña capitalización.

Otra forma sería comprar el American Depository Receipt (ADR) de acciones japonesas. Estas incluyen algunas de las compañías más conocidas en el mundo como Toyota Motor Corporation (TM), Sony (SNE), Mitsubishi Financial (MTU) y Canon (CAJ).

Estos ADR cotizan en bolsa y se negocian como cualquier otra acción.

Créditos de las fotos: Yoshio Tomii / Photolibrary / Getty Images