Cómo escribir una declaración de política de inversión

He escrito en el pasado sobre el desarrollo de su propio manual de políticas de inversión, pero ha pasado un tiempo desde que abordé el tema. Me gustaría hablar, específicamente, sobre cómo puede redactar una declaración de política de inversión para su propia familia. Escribir este documento es, tal vez, una de las cosas más importantes que hará al comenzar su viaje hacia la independencia financiera, ya que puede ayudarlo a pensar a largo plazo en medio de la vorágine económica más catastrófica.

Verdaderamente, puede sonar trillado, pero la declaración de política de inversión no es un ejercicio de escritura creativa del que se puede hacer caso omiso: es un asunto serio. Un ejemplo: si alguna vez acumulas una riqueza seria, es probable que establezcas una cuenta administrada individualmente en lugar de invertir a través de fondos mutuos o fondos de índice. Una de las primeras cosas que hará es sentarse con un representante de la firma que supervisa sus activos y hablar con él mientras completa, juntos, la declaración de política de inversión que utilizan para guiar internamente su proceso de toma de decisiones mientras compran o vender inversiones para usted.

Saque un papel, tome un bolígrafo y prepárese para anotar algunas notas. Piense en estas cosas en los próximos días y semanas, luego reserve tiempo para completar realmente la declaración de política de inversión final, que revisa trimestralmente, semestralmente, anualmente o cada dos años para asegurarse de que todavía esté encaminado.

Al tomar decisiones cuando está tranquilo y el mundo está en orden, no tendrá la tentación de perderse cuando corre sangre por las calles y los periodistas de televisión están gritando sin aliento sobre el promedio industrial Dow Jones y el colapso del S & P 500 .

Paso 1: defina sus objetivos

¿Qué quiere exactamente que haga su dinero por usted?

¿Por qué invertir en primer lugar? Necesitas asignarle un trabajo a tu riqueza. Comience por sentarse y ser honesto consigo mismo acerca de sus objetivos. Por ejemplo, podría decir:

• Quiero un portafolio que genere dividendos, intereses y alquileres de $ 5, 000 antes de impuestos por mes para cuando tenga 62 años, así puedo combinarlo con mis ingresos de Seguridad Social y vive una vida cómoda.
• Quiero dejar como mínimo $ 100, 000 como herencia para cada uno de mis hijos y nietos, posiblemente en un fondo fiduciario que se los distribuya en grupo en cuotas iguales durante tres años para que no se lo gasten todo en un lugar o al mismo tiempo.
• Quiero dormir bien por la noche, incluso si eso significa hacer crecer mi dinero un poco más lento de lo que debería. La compensación emocional vale la pena.

Para los primeros dos elementos, puede usar una calculadora financiera para determinar la cantidad de dinero que deberá reservar, así como la tasa compuesta que deberá ganar en sus activos existentes, para alcanzar sus objetivos. .No te preocupes, no es tan difícil como parece. De hecho, si lees mi trabajo en dos de las fórmulas del valor de dinero del tiempo, ya has hecho al menos un par de estos cálculos sin darte cuenta.

Paso 2: Establezca los límites de asignación de activos

Luego, después de considerar qué buena tasa de rendimiento tiene para cada una de las diferentes clases de activos, necesita configurar su asignación de activos de manera que pueda cumplir con su objetivos sobre su marco de tiempo especificado.

Por ejemplo, podría decir:

• siempre, sin excepción, mantendré al menos el 10% de mi patrimonio neto personal en efectivo y equivalentes de efectivo, así que si el mundo se viene abajo, no tengo que preocuparme por comprando alimentos, gasolina o medicinas. Este dinero no tiene que ganar una devolución. Por supuesto, mantener el ritmo de la inflación es ideal, pero no es la principal preocupación. Es una reserva; mi ancla a barlovento. (Para obtener más información, lea "¿Cuánto dinero debo mantener en mi cartera?")
• Siempre, sin excepción, mantendré al menos entre el 20% y el 40% de la cartera en acciones de alta calidad y de primera clase que pagar dividendos, incluso cuando el mercado de valores colapsa en un 50% o más. Estos son los gigantes del comercio nacional e internacional que constituyen la columna vertebral de la economía global. Puede parecer aburrido, y puede que no parezca que crezca tan rápido como una próxima gran cosa, pero pueden hacer el trabajo mientras me dan tranquilidad porque siempre valdrán más de diez o veinte años a partir de ahora. de la volatilidad interina
• Mantendré al menos el 20% de mi cartera en bienes raíces de propiedad directa y generadores de efectivo en mi ciudad natal. Será una residencia de respaldo si necesito mudarme fuera de mi hogar y reducir mi escala, ofreciendo una dimensión adicional de utilidad. Los ingresos por alquiler me ayudarán a financiar mis otras inversiones y su baja correlación con los rendimientos de la bolsa de valores me da un grado de seguridad que de otra manera no habría disfrutado.

Tendrá que trabajar en los detalles, pero llegar a la combinación adecuada para su estilo de vida puede ayudarlo a evitar encontrarse en una situación de pobreza.

Paso 3: Establezca la mecánica de la ejecución de la cartera

Debe decidir:

• Con qué frecuencia evaluará su cartera para asegurarse de que se encuentra dentro de los límites predeterminados y de que llegue a las publicaciones de la valla compuesta.
• La filosofía de inversión que usará para agregar nuevos valores o fondos a su cartera (por ej., Cuando hablamos sobre las acciones iniciales conservadoras compra y retención antes, podría decir: "Solo consideraré acciones que hayan aumentado su dividendos durante al menos 15 años seguidos "y aprobar otras pruebas al estilo de la inversión fundamental de Benjamin Graham en la vieja escuela).
• Con qué regularidad reequilibrarán sus tenencias, o si reequilibrará en absoluto.
• El período de medición que usará para determinar si su estrategia está en buen camino. (Nota: Cualquier cosa menos de 5 años es, si me lo perdonas, completamente idiota. La evidencia académica sobre esto es clara. Si vas a comparar tu cartera con un índice de referencia mensual o incluso anual, antes de los 60 Incrementos de un mes, es probable que vayas a hacer algo tonto.)

Reflexiones finales sobre cómo escribir su IPS

Asegúrese de escribir, firmar y fechar su declaración de política de inversión para mantenerse responsable. Si dice que no va a permitir que una sola acción o fianza exceda el 5% de su cartera, siga sus pautas. Si va a mantener una cierta cantidad en bonos municipales libres de impuestos como un fondo de emergencia, hágalo. Piense que es como el equivalente de cartera de un acuerdo prenupcial, solo que se trata de usted y su dinero. Es mucho más fácil tomar decisiones con calma antes, cuando todo es vino y rosas.