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En sus primeros años 70, recientemente divorciado y diagnosticado con cáncer terminal, uno de mis clientes retiró más de $ 90,000 en su último año de vida. Teniendo en cuenta las circunstancias, no pensamos que fuera tan inusual hasta que recibimos una llamada de su hijo unas semanas después de la muerte de papá.
Mientras estaba en la casa de su padre revisando las pertenencias, sonó el teléfono. El hijo contestó el teléfono, y la dama en la línea quería saber dónde estaba el dinero prometido.
Cuando el hijo comenzó a cavar, tratando de descubrir quién era esta dama y qué había estado haciendo papá, encontró una pila de recibos de dinero, todo por dinero dado a extraños al azar que papá había encontrado En Internet. ¿El total? Más de $ 90, 000.
¿Qué poseyó a este hombre para comenzar a regalar su dinero a extraños al azar? Aunque nadie puede determinar exactamente qué motivó las decisiones de papá, lo que probablemente sucedió es que experimentó el declive normal en conocimiento y educación financiera que la mayoría de nosotros, los humanos, experimentaremos a medida que envejecemos. Esta disminución comienza alrededor de los 60 años.
En el trabajo de investigación de 2011, La vejez y la disminución en la educación financiera, Michael Finke, John S. Howe y Sandra Huston exploraron este tema midiendo el grado en que el conocimiento de los conceptos básicos esenciales para la opción financiera efectiva disminuye después de los 60 años. Concluyeron,
"De acuerdo con estudios previos de deterioro cognitivo en la vejez, encontramos que los puntajes de alfabetización financiera disminuyen aproximadamente un punto porcentual cada año después de los 60 años … Cuando la edad se clasifica en 5 -grupos de año, los encuestados de 70-74 años tienen calificaciones de alfabetización financiera significativamente más bajas que los encuestados de entre 60 y 64 años. "
Si bien la alfabetización financiera (que significa tener la capacidad de aplicar los conocimientos correctamente en el proceso de toma de decisiones financieras) está disminuyendo, nuestra confianza en nuestras capacidades sigue siendo alta. El documento de Finke / Howe / Huston continúa diciendo:
"La confianza en la capacidad de tomar decisiones financieras no disminuye con la edad. La probabilidad de estar demasiado confiado con el conocimiento financiero de uno aumenta con la edad. Cada año de edad después de los 60 aumenta la probabilidad de tener una alta confianza y bajos puntajes de alfabetización financiera en un 7 por ciento. "<
Esto es consistente con los resultados del estudio de 2015 realizado por el Centro para la Investigación de la Jubilación en el Boston College, ¿Cómo afecta el envejecimiento a la toma de decisiones financieras? , que encontró,
"que las grandes disminuciones en la cognición y la educación financiera tienen poco efecto en la confianza de un anciano en sus conocimientos financieros, y esencialmente no tienen ningún efecto sobre su confianza en el manejo de sus finanzas."
Si está retirado, o pronto será retirado, esto debería preocuparle.En el campo de las finanzas del comportamiento, el exceso de confianza es un factor conocido en la toma de decisiones financieras deficientes. El estudio del Center for Retirement Research continúa diciendo:
"Quizás no sea sorprendente entonces que más de la mitad de los que experimentan un declive cognitivo significativo tengan la responsabilidad principal de administrar sus finanzas."
¿Cuáles son las posibles consecuencias de tomar decisiones financieras con habilidades cognitivas en declive? El Center for Retirement Research concluye,
"Dada la dependencia creciente de los jubilados en los ahorros 401 (k) / IRA, el deterioro cognitivo probablemente tendrá un efecto adverso cada vez más significativo sobre el bienestar de los ancianos".
El artículo de Finke / Howe / Huston cita investigaciones previas que concuerdan,
"La capacidad cognitiva, y en particular las habilidades matemáticas del decisor financiero primario, es un fuerte predictor de la capacidad de evitar el agotamiento del patrimonio neto en la vida posterior (Smith, McArdle y Willis, 2011) y al cometer menos errores financieros (Agarwal y Mazumder, 2013) … Por ejemplo, Korniotis y Kumar (2011) muestran una disminución en el rendimiento de la inversión que refleja los descensos observados en la capacidad cognitiva por edad. Nuestro estudio muestra que la disminución del rendimiento puede atribuirse directamente a una disminución del conocimiento financiero relacionada con la edad y la capacidad de aplicar los conocimientos correctamente a la toma de decisiones financieras. "
¿Qué se puede hacer al respecto? El primer paso es: tenga en cuenta. Desafortunadamente, a menudo estamos en negación de nuestras propias capacidades cambiantes. Sin embargo, la investigación muestra que los que están conscientes del problema pueden tomar una acción positiva. Finke / Howe / Huston dicen,
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Si actúa por adelantado, puede proteger su riqueza de las decisiones menos efectivas que pueda tomar en el futuro.
Finke / Howe / Huston concluyen,
"Una disminución en las habilidades financieras puede no conducir a resultados financieros pobres si las personas reconocen y anticipan la disminución. Por ejemplo, el reconocimiento de habilidades de inversión disminuidas puede aumentar la demanda de anualización o la delegación de decisiones financieras importantes a un asesor confiable. "
El mejor momento para actuar es en sus 50 años. y los 60 mientras tus habilidades cognitivas alcanzan su punto máximo. Este es el momento de hacer un plan de acción que el mayor puedas seguir. Ese plan de acción probablemente involucre encontrar asesores más jóvenes que tú.
Y simplemente encontrar un asesor no es suficiente. Desea un asesor que tenga la obligación legal de actuar en su mejor interés (no, no todos los asesores tienen esta obligación fiduciaria con usted).
También necesita desarrollar un plan de acción por escrito con sus asesores y / o familiares para que sepan qué hacer si comienzan a observar comportamientos financieros que no parecen ser lo mejor para usted. ¿Hay algún miembro de su familia o profesional médico con el que le gustaría contactar a sus asesores? De ser así, bríndeles permiso para hacerlo por escrito.
Otra cosa que puede hacer: comunicarse con familiares mayores. Manténgase involucrado Haz que se mantengan involucrados contigo. Visítelos regularmente. Encuentre tiempo para mantener una conversación informal con ellos para que sepa cuáles son sus intereses y qué hacen con su tiempo. Averigüe si tienen nuevos pasatiempos (como una sala de chat en Internet) o nuevos amigos que vean con regularidad.
Asegúrese de que hayan hecho arreglos para que, en caso de una emergencia médica, alguien pueda pagar sus facturas y administrar sus asuntos. Y darse cuenta de que es probable que digan que están bien y que no necesitan su ayuda (exceso de confianza). También tenga en cuenta que si no pone planes ahora, esa persona obstinada podría ser usted en veinte años.
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