Relación entre notas del Tesoro y tasas hipotecarias

Las tasas de interés están en sus niveles más bajos en años. Esto se debe a que el rendimiento a 10 años del pagaré del Tesoro cayó a 1. 46 por ciento el 1 de julio de 2016. Los inversores huyeron de las inversiones europeas después de que Gran Bretaña votó a favor de abandonar la Unión Europea.

El rendimiento se recuperó después de que Donald Trump ganara las elecciones presidenciales de 2016. Los inversionistas sintieron que sus recortes de impuestos crearían empleos e impulsarían la economía. Es entonces cuando los inversores cambian a acciones e inversiones inmobiliarias.

Al 16 de diciembre de 2016, la tasa subió a 2. 6 por ciento. Eso es más alto que su 2. 24% a principios de 2016.

Las tasas también subieron porque la Reserva Federal elevó la tasa de fondos federales el 14 de diciembre de 2016. La Fed espera aumentar la tasa de fondos federales varias veces en 2017. Para detalles, vea ¿Cuándo subirán las tasas de interés?

U. S. Bonos del Tesoro, bonos y notas afectan directamente las tasas de interés en hipotecas de tasa fija. ¿Cómo? Cuando los rendimientos del Tesoro suben, también lo hacen las tasas de interés. Esto se debe a que los inversores que desean un rendimiento estable y seguro comparan las tasas de interés de todos los productos de renta fija. Estos incluyen bonos del Tesoro, certificados de depósito y fondos del mercado monetario. También incluyen préstamos hipotecarios y bonos corporativos. Todos los rendimientos de los bonos se ven afectados por los rendimientos del Tesoro, ya que compiten por el mismo tipo de inversor.

Los bonos del Tesoro son los más seguros ya que el gobierno de los Estados Unidos los garantiza. Los CD y los fondos del mercado monetario son un poco más arriesgados, ya que no están garantizados.

Para compensar el mayor riesgo, ofrecen una tasa de interés más alta. Para más información, vea El día en que un fondo de mercado monetario casi se rompió.

Las hipotecas ofrecen una mayor rentabilidad por más riesgo. Los inversores compran valores respaldados por el valor de los préstamos hipotecarios. Estos se llaman valores respaldados por hipotecas. Cuando los rendimientos del Tesoro suben, los bancos cobran tasas de interés más altas para las hipotecas.

Los inversores en valores respaldados por hipotecas luego exigen tasas más altas. Quieren una compensación por el mayor riesgo.

Aquellos que quieren rendimientos aún más altos compran bonos corporativos. Las agencias de calificación como Standard and Poor's y sus bonos en el nivel de riesgo. Para más información, consulte Cómo afectan los precios de los bonos a las tasas de interés hipotecarias.

Los rendimientos del Tesoro solo afectan a los préstamos hipotecarios a tasa fija

Es importante saber que los rendimientos del Tesoro solo afectan a las hipotecas de tasa fija. El pagaré a 10 años afecta a los préstamos convencionales a 15 años, mientras que el bono a 30 años afecta a los préstamos a 30 años.

La tasa de fondos federales afecta a las hipotecas de tasa ajustable. La Reserva Federal establece un objetivo para la tasa de fondos federales. Es la tasa que los bancos se cobran entre sí por los préstamos a un día que necesitan para mantener sus requisitos de reserva. La tasa de fondos federales afecta al LIBOR.Esa es la tasa que los bancos se cobran entre sí por préstamos de uno, tres y seis meses. También afecta la tasa preferencial. Esa es la tasa que los bancos cobran a sus mejores clientes. Por estas razones, la tasa de fondos federales afecta los préstamos de tasa ajustable. Por lo general, estos se restablecen regularmente. Aquí está la Tasa histórica de fondos federales.

¿Cómo funcionan las notas del Tesoro?

El Departamento del Tesoro de EE. UU. Vende billetes, pagarés y bonos para pagar la deuda de los EE. UU.

Emite notas en términos de dos, tres, cinco y 10 años. Los bonos se emiten en términos de 30 años. Las facturas se emiten en términos de un año o menos. Las personas también se refieren a cualquier seguridad del Tesoro como bonos, productos del Tesoro o Tesoros. La nota de 10 años es el producto más popular.

El Tesoro vende bonos en una subasta. Establece un valor nominal fijo y una tasa de interés para cada bono. Si hay mucha demanda de bonos del Tesoro, irán al mejor postor a un precio por encima de el valor nominal. Eso disminuye el rendimiento o el rendimiento total de la inversión. Eso es porque el postor tiene que pagar más para recibir la tasa de interés establecida. Si no hay mucha demanda, los postores pagarán menos que el valor nominal. Eso aumenta el rendimiento. El postor paga menos para recibir la tasa de interés establecida. Es por eso que los rendimientos siempre se mueven en la dirección opuesta a los precios del Tesoro.

Para obtener más información, consulte ¿Por qué los precios de los bonos y los rendimientos de los bonos se mueven en direcciones opuestas?

Los rendimientos de la nota del Tesoro cambian todos los días. Eso es porque los inversores los revenden en el mercado secundario. Cuando no hay mucha demanda, los precios de los bonos bajan. Los rendimientos aumentan para compensar. Eso hace que sea más caro comprar una casa porque las tasas de interés hipotecarias aumentan. Los compradores tienen que pagar más por su hipoteca, por lo que se ven obligados a comprar una casa menos costosa. Eso hace que los constructores bajen los precios de la vivienda. Como la construcción de viviendas es un componente del producto interno bruto, los precios más bajos de las viviendas ralentizan el crecimiento económico.

Los bajos rendimientos en los bonos del Tesoro significan tasas más bajas en las hipotecas. Los compradores de vivienda pueden permitirse una casa más grande. El aumento de la demanda estimula el mercado inmobiliario. Eso aumenta la economía. Las tasas más bajas también les permiten a los propietarios pagar una segunda hipoteca. Utilizarán ese dinero para mejoras en el hogar o para comprar más productos de consumo. Ambos estimulan la economía.

Cuando las tasas cayeron primero a un mínimo de 200 años

El 1 de junio de 2012, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años disminuyó brevemente durante el comercio intradía hasta 1.442 por ciento, el más bajo en 200 años. Al final del día, la tasa cerró un poco más alto, en 1.47 por ciento.

¿Por qué el rendimiento fue tan bajo? Los inversionistas entraron en pánico cuando el informe de trabajos llegó más bajo de lo esperado. También les preocupa la crisis de la deuda de la eurozona. Vendieron acciones, impulsando al Dow por debajo de 275 puntos. Pusieron su efectivo en el único refugio seguro, notas del Tesoro de los Estados Unidos. El oro, el refugio seguro en 2011, se redujo gracias a un menor crecimiento económico en China y en otros países de mercados emergentes.

Los inversores aún no habían recuperado su confianza del colapso bursátil de 2008.Además, estaban inquietos de que el gobierno federal permitiera que la economía cayera del acantilado fiscal. Agregue la incertidumbre en torno a un año de elecciones presidenciales, y tuvo una situación que podría no ocurrir por otros 200 años.

El rendimiento aumentó más del 75 por ciento, a 2.98 por ciento entre mayo y septiembre de 2013. El rendimiento comenzó a aumentar después de que la Fed anunciara que reduciría sus compras de bonos del Tesoro y otros valores. La Fed había estado comprando $ 85 mil millones al mes desde septiembre de 2011. Obtenga más información sobre la flexibilización cuantitativa.