Video: Hedge funds para dummies - definición, qué son y cómo funcionan 2025
Definición: Una cobertura es una inversión que protege sus finanzas de una situación riesgosa. La cobertura se realiza para minimizar o compensar la posibilidad de que sus activos pierdan valor.
Cómo cubrir
La mayoría de los inversores que cubren el uso de derivados. Estos son contratos financieros que derivan su valor de un activo real subyacente, como una acción. Una opción es la derivada más comúnmente utilizada. Le da derecho a comprar o vender una acción a un precio específico dentro de un intervalo de tiempo.
Así es como funciona para protegerlo de los riesgos. Digamos que usted compró acciones. Creía que el precio subiría pero quería protegerse contra la pérdida si el precio se desploma. Usted cubriría ese riesgo con una opción de venta. Por una pequeña tarifa, compraría el derecho de vender las acciones al mismo precio. Si se cae, ejercita su put y recupera el dinero que acaba de invertir menos la tarifa.
Hedges and Hedge Funds
Los fondos de cobertura utilizan una gran cantidad de derivados para proteger las inversiones. Estos son generalmente fondos de inversión de propiedad privada. El gobierno no los regula tanto como los fondos mutuos cuyos dueños son corporaciones públicas.
Los fondos de cobertura pagan a sus gerentes un porcentaje de los rendimientos que obtienen. No reciben nada si sus inversiones pierden dinero. Eso atrae a muchos inversores que se sienten frustrados al pagar comisiones de fondos mutuos independientemente de su rendimiento.
Gracias a esta estructura de compensación, los gestores de fondos de cobertura se ven obligados a lograr rendimientos superiores al del mercado.
Los gerentes que hacen malas inversiones podrían perder sus trabajos. Mantienen los salarios que han ahorrado durante los buenos tiempos. Si apuestan grande y correctamente, ganan toneladas de dinero. Si pierden, no pierden su dinero personal. Eso los hace muy tolerantes al riesgo. También hace que los fondos sean precarios para el inversor, que puede perder los ahorros de toda su vida.
El uso de los fondos de cobertura de los derivados aumentó el riesgo para la economía global, preparando el escenario para la crisis financiera de 2008. Los administradores de los fondos compraron swaps de incumplimiento crediticio para cubrir posibles pérdidas de los valores respaldados por hipotecas subprime. Las compañías de seguros como AIG prometieron pagar si las hipotecas subprime dejaban de pagar.
Este seguro le dio a los fondos de cobertura una falsa sensación de seguridad. Como resultado, compraron más valores respaldados por hipotecas de lo que era prudente. Sin embargo, no estaban protegidos de los riesgos. El gran número de incumplimientos abrumaba a las compañías de seguros. Es por eso que el gobierno federal tuvo que rescatar a las aseguradoras, los bancos y los fondos de cobertura.
La cobertura real en el sistema financiero era el gobierno de los EE. UU., Respaldado por su capacidad de gravar, incurrir en deudas e imprimir más dinero. El riesgo se ha reducido un poco, ahora que la Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street regula muchos fondos de cobertura y sus derivados riesgosos.
Ejemplo
El oro es una cobertura si desea protegerse de los efectos de la inflación. Eso es porque el oro mantiene su valor cuando cae el dólar. En otras palabras, si los precios de la mayoría de las cosas que compras aumentan, también lo hará el precio del oro.
El oro es atractivo como cobertura contra el colapso del dólar.
Eso se debe a que el dólar es la moneda mundial del mundo, y no hay otra alternativa válida en este momento. Si el dólar se colapsara, entonces el oro podría convertirse en la nueva unidad de dinero mundial. Eso es poco probable porque hay un suministro finito de oro. El valor del dólar se basa principalmente en el crédito, no en efectivo. Pero no fue hace mucho tiempo que el mundo estaba en el estándar de oro. Eso significa que la mayoría de las principales formas de moneda estaban respaldadas por su valor en oro. La asociación histórica del oro como forma de dinero es la razón por la cual es una buena protección contra la hiperinflación o el colapso del dólar.
El oro se puede comprar como inversión directa si cree que el precio subirá, ya sea porque la demanda aumentará o la oferta disminuirá. Esa razón para comprar oro no es una cobertura.
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