Una guía para invertir en Taiwán

Taiwán se ha convertido en una de las economías más exitosas del mundo en las últimas décadas, gracias a sus políticas económicas favorables y su proximidad a China. Con un producto interno bruto (PIB) de $ 1. 075 billones en 2014, la economía del país es la 20ª más grande del mundo por paridad de poder adquisitivo (PPP), por lo que es extremadamente importante para los inversores internacionales.

En este artículo, analizaremos la economía prometedora de Taiwán y cómo los inversores pueden obtener exposición a través de fondos cotizados (ETF), así como también algunos factores de riesgo importantes a considerar.

Economía Prometedora de Taiwán

La economía de Taiwán es quizás más conocida por su industria electrónica. Desde la década de 1960, el país ha evolucionado hasta convertirse en líder en muchas áreas de la electrónica, incluida la fabricación de circuitos integrados para informática. Las exportaciones del país totalizaron más de $ 318 mil millones en 2014 principalmente en China, Hong Kong y los Estados Unidos.

Los inversores internacionales se sienten atraídos por Taiwán por varias razones diferentes. La mayoría de la economía del país recientemente industrializado está compuesta por pequeñas y medianas empresas, la inflación se ha mantenido bajo control, el desempleo es bajo, existe un superávit comercial importante y las reservas extranjeras son las cuatro más grandes del mundo.

Las empresas públicas en Taiwán se cotizan en la Bolsa de Valores de Taiwán, que tenía alrededor de 800 empresas listadas con casi TWD 24 millones en capitalización bursátil combinada a finales de 2010. Los dos índices más populares utilizados por los inversores son el Índice FTSE de Taiwán y el MSCI Taiwan Index, que hace un seguimiento de las principales empresas que cotizan en bolsa en el país.

Invertir en Taiwán con ETFs

La forma más fácil de invertir en Taiwán es usar fondos cotizados en bolsa (ETF), que ofrecen diversificación instantánea en un mercado de valores de EE. UU. Con activos netos de más de $ 2. 3 mil millones, a mediados de 2016, el iShares MSCI Taiwan Index ETF (NYSE: EWT) es la opción más popular para los inversores que buscan exposición a la creciente economía de Taiwan.

El ETF tiene aproximadamente 93 compañías diferentes con una modesta relación de gastos del 0. 62%, pero la empresa más grande representa más del 20% de las tenencias del fondo, mientras que las empresas de tecnología de la información en general representan más del 57% de la cartera. Como resultado, los inversores pueden tener cuidado al comprar el ETF debido a una diversificación algo limitada.

Los inversores que busquen una alternativa también pueden considerar la posibilidad de comprar American Depository Receipts (ADR), que son valores negociados en EE. UU. En compañías extranjeras. Algunos de los principales ADR que se comercializan en los Estados Unidos son:

• Taiwán Senticonductor Manufacturing Co., Ltd. (NYSE: TSM)
• China Steel Corporation (PINK: CISXF)
• Asustek Computer Inc.(PINK: AKCPF)

Beneficios y riesgos de invertir en Taiwán

Taiwán representa un destino atractivo para los inversores internacionales, pero existen varios riesgos que deben considerarse cuidadosamente antes de comprometer el capital.

Los beneficios de invertir en Taiwán incluyen:

• Fundamentos sólidos . Taiwán es un país recientemente desarrollado que tiene fundamentos muy favorables, que incluyen baja inflación, bajo desempleo, superávits comerciales consistentes y altas reservas de divisas que pueden ayudar a protegerlo de los problemas.
• Trade Partners diversificados . Taiwán se ha diversificado lejos de los Estados Unidos en los últimos años, pasando del 49% de sus exportaciones en 1984 a solo el 20% en 2002. La mejora de los mercados finales chinos, del sudeste asiático y europeos también está ayudando.

Los riesgos de invertir en Taiwán incluyen:

• Fuerte exposición a China . La economía de Taiwan depende en gran medida del crecimiento de China, dado que el vecino representa aproximadamente el 28. 1% de sus exportaciones y el 14. 2% de sus importaciones, lo que significa que cualquier desaceleración en China podría tener un efecto adverso.
• Riesgos geopolíticos de China . La proximidad de Taiwán a China ha dado lugar a una serie de problemas geopolíticos en las últimas décadas. Sin embargo, "volver a tomar" Taiwán no ha sido un objetivo político desde 1992.

Conclusiones

Taiwán ofrece a los inversores una oportunidad única de invertir en una economía moderna que se beneficia de su proximidad con China y el sudeste asiático. Con una economía diversa de alta tecnología, baja inflación y bajo desempleo, los inversores internacionales pueden considerar invertir en este mercado utilizando el iShares MSCI Taiwan Index (NYSE: EWT) o cualquier número de ADR del país.