Vidrio Ley Steagall: Definición, Propósito, Derogación

Definición: La Ley Glass-Steagall es una ley que impide que los bancos usen los fondos de los depositantes para inversiones riesgosas, como el mercado de acciones. También se conocía como la Ley de Bancos de 1933 (48 Stat. 162). Dio el poder a la Reserva Federal para regular los bancos minoristas. También prohibió las ventas bancarias de valores. Creó la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC).

Glass-Steagall separó la banca de inversión de la banca minorista.

Los bancos de inversión organizan las ventas iniciales de acciones, llamadas ofertas públicas iniciales. Facilitan fusiones y adquisiciones. Muchos de ellos operaban sus propios fondos de cobertura. Los bancos minoristas aceptan depósitos, administran cuentas corrientes y otorgan préstamos.

¿Cuándo fue aprobado?

Glass-Steagall fue aprobada por la Cámara de Representantes el 23 de mayo de 1933. Fue aprobada por el Senado el 25 de mayo de 1933. Fue firmada por el presidente Roosevelt el 16 de junio de 1933. Originalmente era parte de su New Deal. Se convirtió en una medida permanente en 1945. (Fuente: Glass-Steagall 1933, The New York Times . )

¿Cuál era el propósito de Glass-Steagall?

Glass-Steagall se promulgó como una respuesta de emergencia ante el fracaso de casi 5,000 bancos durante la Gran Depresión. En 1933, todos los bancos de EE. UU. Cerraron durante cuatro días. Cuando volvieron a abrir, solo dieron a los depositantes 10 centavos por cada dólar. ¿A donde fue el dinero? Muchos bancos habían invertido en el mercado bursátil, que se estrelló en 1929.

Cuando los depositantes se enteraron, todos corrieron a sus bancos para retirar sus depósitos.

Incluso los bancos de sonido generalmente solo tienen una décima parte de los depósitos a mano. Prestarán el resto porque saben que normalmente eso es todo lo que necesitan para tener a mano para mantener contentos a sus depositantes. Sin embargo, en una operación bancaria, deben encontrar rápidamente el efectivo. Hoy, no tenemos que preocuparnos por las corridas bancarias porque la FDIC asegura todos los depósitos.

Dado que las personas saben que recuperarán su dinero, no entran en pánico y crean una operación bancaria.

Revocación de Glass-Steagall

Glass-Steagall fue derogada en 1999 por la Ley Gramm-Leach-Bliley. La Ley Gramm-Leach-Bliley fue aprobada a lo largo de las líneas del partido por un voto republicano en el Senado. La industria bancaria había presionado por la derogación de Glass-Steagall desde la década de 1980. Se quejaron de que no podían competir con otras firmas de valores. Los bancos dijeron que solo entrarían en valores de bajo riesgo. Querían reducir el riesgo para sus clientes diversificando su negocio.

La derogación de los bancos de inversión y minoristas consolidados de Glass-Steagall. Eso llevó a que los bancos se volvieran demasiado grandes para quebrar. Esto requirió su rescate en 2008-2009 para evitar otra depresión.

¿Debería reestablecerse Glass-Steagall?

Los esfuerzos del Congreso para restablecer Glass-Steagall no han tenido éxito. En 2011, se introdujo H. R. 1489 para derogar la Ley Gramm-Leach-Bliley y restablecer Glass-Steagall. Si estos esfuerzos tuvieran éxito, se produciría una reorganización masiva de la industria bancaria. Los bancos más grandes incluyen bancos comerciales con divisiones de banca de inversión, como Citibank, y bancos de inversión con divisiones de banca comercial, como Goldman Sachs.

Una reinstalación de Glass-Steagall protegería mejor a los depositantes. Al mismo tiempo, crearía una disrupción organizativa en la industria bancaria. Esto podría ser algo bueno, ya que estos bancos ya no serían demasiado grandes para fallar, pero deberían gestionarse de manera efectiva.

Los bancos argumentaron que reinstalar Glass-Steagall los haría demasiado pequeños para competir a escala global. En su lugar, se aprobó la Ley de Reforma de Dodd-Frank Wall Street.

Una parte de la Ley, conocida como Regla de Volcker, impone restricciones a la capacidad de los bancos de utilizar los fondos de los depositantes para inversiones riesgosas. No requiere que cambien su estructura organizacional. Si un banco se vuelve demasiado grande como para fallar y amenaza la economía de los EE. UU., Dodd-Frank exige que la Reserva Federal lo regule más de cerca.