Nos encaminamos hacia otra Gran Depresión

Si Estados Unidos tuviera una recesión económica en la escala de la Gran Depresión de 1929, su vida cambiaría drásticamente. Una de cada cuatro personas que conoces perderá su trabajo. Eso se debe a que la tasa de desempleo se quintuplicaría con respecto a su tasa actual del 5 por ciento al 25 por ciento.

La producción económica caería un 25 por ciento. Eso significa que el producto interno bruto caerá de su nivel actual de $ 19 trillones a $ 14. 25 trillones.

En lugar de una inflación de alrededor del 2 por ciento, la deflación haría que los precios cayeran un 10 por ciento. El comercio internacional se reduciría en un 65 por ciento. Así de mal fue la Gran Depresión.

¿Podría pasar de nuevo? En una encuesta de CNN de 2011, casi el 50 por ciento de los estadounidenses creía que podría hacerlo. Pensaron que sucedería dentro de un año. Afortunadamente, estaban equivocados.

Pero muchas personas todavía están preocupadas por la recurrencia de una depresión. Otros están convencidos de que ya estamos en una depresión. Simplemente no pueden ver de dónde vendrá el impulso para el crecimiento. ¿Qué hace que estos estadounidenses estén tan preocupados?

Primero, casi el 25 por ciento de los desempleados ha estado buscando por seis meses o más. Hay 355, 000 trabajadores desalentados que han dejado de buscar trabajo y ya no se cuentan entre los desempleados. Eso ha llevado la tasa de participación de la fuerza de trabajo a 62. 7 por ciento. Eso significa que no todos han regresado al mercado de trabajo.

Otros 5. 2 millones trabajan a tiempo parcial porque no pueden encontrar un trabajo a tiempo completo. Todo esto a pesar del hecho de que las tasas de desempleo están cerca del 4 por ciento de la tasa natural de desempleo.

Segundo, volatilidad asusta a los inversionistas cuando el Dow sube 400 puntos arriba o abajo un día. Las pérdidas en el mercado de valores sufridas durante el colapso bursátil de 2008 fueron devastadoras.

El Dow cayó un 53 por ciento desde su máximo de 14.043 en octubre de 2007 a 6.594. El 5 de marzo de 2009 cayó 800 puntos durante las operaciones intradía del 6 de octubre de 2008, su mayor valor de un día. caer alguna vez Los inversores que perdieron dinero son comprensiblemente aún asustados por esa experiencia. Para más información, ver el historial de cierre de Dow.

A principios de 2016, los precios de las acciones cayeron en picado. Los inversores perdieron trillones y algunos países entraron en recesión. Eso siguió a las pérdidas en 2015, donde casi el 70 por ciento de todos los inversores estadounidenses perdieron dinero. Según algunos, fue el peor año para las acciones desde 2008. Casi 1 000 fondos de cobertura se cerraron y los bonos basura cayeron. (Fuente: "¿Llegará el próximo año la próxima gran depresión?" Noticias de Carisma, 1 de enero de 2016).

Los precios del petróleo también han sido volátiles. Se elevó a $ 50 por barril después de desplomarse a un mínimo de 13 años de $ 26. 55 / barril en enero de 2016.Eso fue solo 18 meses después de un máximo de $ 100. 26 / barril en junio de 2014. Los precios del petróleo fueron empujados hacia abajo por un aumento en el suministro de los productores de petróleo de EE. UU. de petróleo de esquisto y la fortaleza del dólar de EE. UU. La volatilidad hace que la gente quiera ahorrar, en caso de que los precios vuelvan a dispararse. Para obtener más información, consulte el Pronóstico del precio del petróleo.

Tercero, la crisis financiera de 2008 debilitó la estructura de la economía.

Eso significa que enfrenta tensiones globales futuras sin su resiliencia normal.

El colapso de la vivienda fue peor en la recesión que la Gran Depresión. Los precios cayeron un 31,8 por ciento desde su pico de $ 229,000 en junio de 2007 a $ 156, 100 en febrero de 2011. Cayeron un 24 por ciento durante la depresión. En las primeras etapas de la recuperación, las ejecuciones hipotecarias representaron el 30 por ciento de todas las ventas de viviendas. Muchos propietarios estaban al revés en sus hipotecas. No podían vender sus casas o refinanciar para aprovechar las tasas de interés bajas. El colapso de la vivienda fue causado por el financiamiento hipotecario dependiente de valores respaldados por hipotecas. Después de 2008, los bancos literalmente dejaron de comprarlos en el mercado secundario. Como resultado, el 90 por ciento de todas las hipotecas estaban garantizadas Fannie Mae o Freddie Mac. El gobierno asumió la propiedad, pero los bancos aún no prestan sin las garantías de Fannie o Freddie. En efecto, el gobierno federal aún apoya el mercado inmobiliario de los Estados Unidos. Vea un manual sobre la crisis hipotecaria subprime.
El crédito comercial se congeló. La demanda de cualquier tipo de papel comercial respaldado por activos desapareció. El pánico sobre el valor de estas obligaciones de deuda comercializadas condujo a la crisis del sector financiero, provocando la intervención de la Reserva Federal y el Tesoro. Los gobiernos del mundo intervinieron para brindar toda la liquidez a los mercados de crédito congelados. La deuda de los EE. UU. Fue degradada, y Europa no está mucho mejor. Peor aún, toda esa adición a la oferta de dinero no encontró su camino en la economía regular. Los bancos se sentaron en efectivo, no dispuestos a prestar. Pagaron el rescate de $ 700 mil millones. Eso es todo. Esa situación solo ahora está mejorando.

En cuarto lugar, la Reserva Federal utilizó sus herramientas habituales de política monetaria expansiva para luchar contra la crisis financiera. Terminó la flexibilización cuantitativa, pero eso solo significa que no está agregando a su abultado balance. Sigue rodando sobre los $ 4 billones en deuda de los Estados Unidos que compró para ese programa. La tasa de fondos federales es 1. 25 por ciento. El FOMC lo levantará de nuevo en 2017 y 2018. Quiere alcanzar la tasa normal de 2 por ciento. Hasta entonces, la Fed tiene menos poder de fuego para la próxima crisis financiera.

Quinto, es poco probable que el gobierno federal venga al rescate con un gasto de estímulo como lo hizo en 2009. La deuda de $ 19 billones significa que el Congreso ha estado buscando recortar el gasto.

Argumentos para

Los bloqueos del mercado de valores pueden causar depresiones al anular los ahorros de toda la vida de los inversores. Si las personas han pedido dinero prestado para invertir, entonces se verán obligados a vender todo lo que tengan para devolver los préstamos.Los derivados hacen que cualquier cuelgue sea aún peor a través de este apalancamiento. Los bloqueos también dificultan que las empresas recauden los fondos necesarios para crecer. Finalmente, un colapso bursátil puede destruir la confianza requerida para que la economía vuelva a funcionar.
Los precios más bajos de la vivienda y las ejecuciones hipotecarias resultantes totalizaron al menos $ 1 billón en pérdidas para los bancos, fondos de cobertura y otros propietarios de hipotecas subprime en el mercado secundario. Los bancos continúan acumulando efectivo a pesar de que los precios de la vivienda han aumentado. Todavía están digiriendo las pérdidas de un millón de ejecuciones hipotecarias.
Se necesita crédito comercial para las empresas, de modo que puedan continuar ejecutándose diariamente. Sin crédito, las pequeñas empresas no pueden crecer, sofocando el 65 por ciento de todos los empleos nuevos que ofrecen.
Bank near-failures atemorizaron a los depositantes para que tomaran su efectivo. Aunque la FDIC asegura estos depósitos, a algunos les preocupaba que esta agencia también se quedara sin dinero. Los bancos comerciales dependen de los depósitos de los consumidores para financiar sus negocios cotidianos, así como para otorgar préstamos.
Los altos precios del petróleo podrían volver una vez que los productores de esquisto de EE.UU. se vean obligados a cerrar. Millones de empleos se perdieron cuando los precios del petróleo cayeron en picado. Al mismo tiempo, muchos consumidores compraron automóviles y SUV nuevos cuando los precios de la gasolina eran bajos. Se verán afectados cuando los precios vuelvan a subir.
La deflación es una amenaza aún mayor. Una de las razones por las que la Reserva Federal no quiere elevar las tasas es porque la inflación aún no ha alcanzado su meta de un aumento anual de precios del 2 por ciento. Los bajos precios del petróleo y el gas han tenido un impacto deflacionario. Entonces tiene un aumento del 25 por ciento en el dólar de los Estados Unidos. Eso deprime los precios de importación. Estas presiones deflacionistas parecen una bendición para los consumidores. Pero dificultan que las empresas eleven los salarios. El resultado podría ser una espiral descendente. Eso es similar a lo que sucedió en la Gran Depresión.

Argumentos en contra de

Las reducciones del precio de las acciones no han excedido el 11 por ciento en un día, o el 30 por ciento en un año. El inicio de la Depresión fue el Stock Market Crash de 1929. Al cierre de la bolsa el martes negro, el Dow había caído un 25 por ciento en solo cuatro días.
Los precios de la vivienda y las ejecuciones hipotecarias se han recuperado. Las tasas de alquiler son relativamente altas, lo que ha llevado a los inversores de vuelta al mercado de la vivienda. Ahora que se ha restablecido la confianza, los precios de la vivienda seguirán aumentando. La tubería de ejecución hipotecaria, que una vez pareció interminable, ha desaparecido.
El crédito comercial se ha visto más afectado. Los bancos centrales del mundo han inyectado gran parte de la liquidez necesaria. En efecto, han reemplazado el sistema financiero en sí.
La política monetaria es expansiva, a diferencia de las políticas monetarias contractivas que causaron la Gran Depresión. Durante la recesión en el verano de 1929, la Fed disminuyó la oferta monetaria en un 30 por ciento. Aumentó la tasa de fondos federales para defender el valor del dólar. Sin liquidez, los bancos se colapsaron, lo que obligó a las personas a retirar todos los fondos y meterlos debajo del colchón, lo que provocó un colapso económico.La FDIC ayuda a evitar las corridas bancarias asegurando depósitos. La Fed ha dicho que mantendrá la tasa de los fondos federales casi en cero hasta 2012. Esa certidumbre calma los mercados y proporciona la liquidez necesaria.
Los precios del petróleo están subiendo. Pero incluso a $ 85 por barril, se traducen en precios del gas que aún representan menos de la mitad de lo que pagan los europeos, gracias a los altos impuestos a la gasolina. La OPEP preferiría devolver el precio del petróleo a su punto óptimo de 70 dólares por barril una vez que haya llevado a la bancarrota a los productores de esquistos de los Estados Unidos. Eso reducirá la volatilidad del precio del petróleo. La OPEP quiere evitar que su enemigo Irán y otros exploren sus reservas de petróleo y desarrollen combustibles alternativos.
La producción económica cayó un 4 por ciento desde su máximo de $ 14. 4 billones en el segundo trimestre de 2008 a su mínimo de $ 13. 9 trillones un año después. Cayó un enorme 25 por ciento durante la Depresión. Se ha recuperado a $ 18 billones.
Hay una gran diferencia entre una recesión y una depresión. Incluso si se produce otra gran recesión, es poco probable que se convierta en una depresión global.

Resultado

La economía de EE. UU. Había estado viviendo de dinero prestado durante mucho tiempo. La crisis financiera asustó a las empresas y las familias. Es por eso que el crecimiento en esta recuperación es más lento que en los anteriores. Estás presenciando un desapalancamiento gradual. Continuará por algún tiempo. En los Estados Unidos, Europa y Japón, se ve agravado por la demografía. Estos países tienen poblaciones envejecidas. Las personas mayores no necesitan gastar tanto en vivienda, automóviles y muebles como los jóvenes que forman una familia. Pero este desapalancamiento es poco probable que sea suficiente para causar una depresión en todo el mundo. Eso es gracias al crecimiento en China, India y otros países de mercados emergentes que tienen reservas de efectivo en exceso y poblaciones más jóvenes.

Lo que es bueno para la economía puede no ser necesariamente bueno para usted, y viceversa. Cuando la economía es incierta, es hora de ponerse a la defensiva. La única forma de hacerlo es aumentar sus ingresos y reducir sus gastos. De esa forma, tendrás dinero para reducir tu deuda. Después de eso, asegúrese de tener un cojín y luego acumule sus ahorros. La mejor inversión sigue siendo una cartera diversificada.

Si es posible, asegúrese de tener un título universitario. La educación es la gran división en esta sociedad: la tasa de desempleo para los graduados universitarios es la mitad del promedio. Aunque la vivienda es históricamente barata, al igual que las tasas de interés, solo compre una casa que pueda pagar fácilmente. Cuanto más pequeña sea la casa, menos muebles tendrá que comprar para llenarla. La economía probablemente evitará otra Gran Depresión, pero de cualquier forma, estarás en una mejor posición para sobrellevarla.